華爾街機構的真正選擇，揭秘 Canton Network 每月 4 萬億美元交易背後的秘密

作者：momo，ChainCathcer

在市場注意力都聚焦通用型公鏈的情況下，Canton Network 已悄然成為了華爾街最核心的機構級區塊鏈平台之一。它不僅被大型金融機構所採用，並建立了龐大的金融聯盟，推動全球傳統金融資產的鏈上轉型。

近日，繼高盛、穆迪之後，匯豐銀行和法國巴黎銀行也宣布加入 Canton Network。此外，紐約梅隆銀行、DTCC、Tradeweb、美國銀行、Citadel Securities、香港交易所（Synapse）、阿聯酋阿布扎比第一銀行等多家大型金融機構參與並採用Canton Network，賦能其治理、基礎設施搭建與應用開發。

據Canton Network透露，截至目前，其已擁有超400個生態項目，每月處理超過4萬億美元的RWA資產。而 RedStone 最新報告 稱，自2022年以來，超過半數的數字債券發行都是通過Canton完成的。

資本市場同樣表現出濃厚興趣。今年6月，Canton Network開發商Digital Asset宣布完成1.35億美元戰略融資，DRW Venture Capital、Tradeweb Markets、BNP Paribas、Circle Ventures、Citadel Securities、DTCC、Virtu Financial、Paxos等傳統金融和加密領域的知名企業都參與其中。僅一個月之後，YZi Labs又宣布投資Digital Asset。

為什麼華爾街機構都集體選擇了Canton Network？它有何特點？未來的增長潛力有多大？

全球代幣化大勢，從概念到實盤

Canton Network的崛起並不是偶然，而是順應了全球資產代幣化的必然潮流。波士頓諮詢集團（BCG）在 2022 年的一份報告 中預測，到2030年，代幣化資產的市場規模將達到16萬億美元，這一數字相當於當今美國GDP的六成。

對於傳統金融巨頭而言，代幣化的吸引力在於效率與監管的雙重優勢。傳統債券的發行與結算往往需要數天甚至更久，而鏈上的發行流程能夠將時間壓縮至數分鐘之內。以往依賴清算所和中介完成的回購協議，如今也可以通過智能合約實現實時結算。

自2022年以來，Canton 承載了全球57.5%以上（約46億美元）的數字債券發行量 ，2024年全年即有5單總計超過11億美元的數字債券通過Canton相關平台完成。

2023年 ，香港交易所（HKEX）推出滬深港通交易結算加速平台HKEX Synapse（Synapse上線Synapse項目，以Canton Network為底層區塊鏈，實現港股通（滬港通、深港通）T+0鏈上結算，實現了境內外投資者的跨境證券與信息同步。

截至 2024年第4季 ，Canton 聯同Euroclear（歐洲最大清算機構）、世界黃金協會、Clifford Chance等機構，試點將黃金、歐元債、英國國債等資產以數字化方式在鏈上發行和託管，並完成了超500筆實時"原子結算"，探索資產跨境抵押與結算新模式。

2025年8月，Tradeweb與紐約梅隆銀行也在Canton上聯合開展了 美債回購的鏈上交易 ，日均交易量高達一百億美元，實現"7x24全時段結算/融資"。這種實盤操作充分驗證了區塊鏈的高效與可靠，更展示了未來金融市場"全天候運轉"的可能性。

與此同時，歐洲資產代幣化公司Black Manta近期便在Canton網絡上 成功發行 了一筆價值1.5億歐元的房地產投資組合債券，吸引了包括德意志銀行在內的機構投資者。

在合規層面，監管機構日益嚴格的要求，使得能夠同時滿足美國、歐洲與亞洲法律框架的基礎設施顯得尤為珍貴。Canton恰恰具備這一優勢，它既不是實驗性的試點項目，也不是尚待探索的技術原型，而是真正進入到生產級別的金融業務系統。

拒絕顛覆，選擇升級

過去數年，公鏈的敘事核心主要圍繞零售用戶展開，而真正握有全球絕大部分資產的傳統金融機構卻長期在數字化與代幣化的進程中舉步維艱。他們所面臨的最大難題在於如何在隱私與透明之間取得平衡，以及如何在保持系統獨立的同時實現互聯互通。

正是看準大型金融機構的轉型痛點，Canton沒有參與"更快公鏈"或"更便宜交易"的技術競賽，而是將目光投向了被忽視的機構市場。對於華爾街來說，他們並不需要一場徹底顛覆的革命，而是需要一次更安全、更高效的升級。Canton Network沒有試圖推翻既有體系，而是通過技術手段與架構設計，讓現有的金融基礎設施能夠順暢接入區塊鏈。成為連接現有金融堡壘的"橋樑"和"操作系統"。

更懂金融業務的"操作系統"

機構業務更需要的是在合規框架下的可控性、隱私保護和風險管理的精細化，Canton其核心解決了機構的兩大死結：

1. 隱私與透明的悖論：機構業務不可能在完全透明的賬本上進行。Canton的"可配置隱私"如同為每個交易房間安裝了單向玻璃：交易細節只對相關方可見，而外界無從窺探。這並非簡單的"權限設置"，而是在智能合約層面實現的編程級隱私，讓機構能在符合全球監管框架（如GDPR、MiCA）的前提下，放心將核心業務搬上鏈。

2. 孤島與互聯的困境：金融機構既想保持系統的獨立性和控制權，又渴望與其他系統無縫交互。Canton的模組化架構與全球同步器技術，完美地回應了這一需求。它不像Solana那樣將所有車輛趕到一條高速公路上競速，而是構建了一個由無數條專屬公路組成的網絡，並通過"原子級互操作性"確保在這些公路上的交易能同步完成。這意味著，在Canton上，國債的發行、交易、回購和結算可以像樂高一樣組合成一個全自動化的流程，而無需依賴風險不可控的"跨鏈橋"。

因此，Canton本質上提供的不是另一個"區塊鏈平台"，而是一個更懂金融業務的"操作系統"。它在隱私保護、合規性、跨系統互操作和治理機制等方面，都針對機構的實際需求進行了專門設計。

隨著全球對穩定幣監管框架的明確和傳統資產代幣化趨勢的加速，機構級區塊鏈需求正在顯現。Canton憑藉其提前佈局和對金融機構需求的理解，正在成為這個新興領域的重要參與者。

為何金融機構選擇的不是其他平台？

市場上並非沒有競爭者。Polygon與Avalanche雖然積極與部分金融機構展開合作，但其核心生態仍以零售與DeFi為主，難以完全滿足機構對隱私與合規的嚴格要求。R3 Corda也定位為機構鏈，但由於偏向聯盟鏈模式，開放性不足，限制了更大範圍的流動性共享。摩根大通的Onyx平台在功能上具備一定優勢，但其服務主要面向摩根自身及部分合作夥伴，缺乏行業級的中立性。

相比之下，Canton的獨特之處在於，它真正兼顧了合規與開放。它既不像公鏈那樣完全透明以至於失去隱私保護，也不像聯盟鏈那樣過於封閉而難以形成網絡效應。換言之，它是金融機構之間互聯互通的操作系統，而不是孤立的試驗場。

超越代幣化，推動金融業務"全鏈上"模式

當許多項目仍停留在"資產代幣化"的第一步，Canton已經在實踐中走得更遠。它如今每月處理超過四萬億美元的RWA資產，日均完成一百億美元的美債回購交易。這些真實數據充分證明了它的技術可靠性與生產環境適用性。更重要的是，Canton還是目前唯一一個能夠同時滿足美國、歐洲與亞洲監管要求的基礎設施。這一特性使其能夠為跨國金融業務提供合規基礎，消除因監管差異帶來的運營障礙。

更值得關注的是，Canton正在推動金融業務向"全鏈上"模式演進。最近的週末鏈上國債融資交易就是一個重要標誌，這不僅證明了Canton能夠支持傳統非交易時段的業務開展，更展示了其實現真正"全鏈上金融"（On-Chain Finance）的潛力。

與僅關注資產代幣化的其他項目不同，Canton通過與高盛、匯豐等機構夥伴的深度合作，正在將發行、交易、結算、託管等全流程業務原生地遷移至鏈上。這種整體解決方案的模式，使其在眾多RWA項目中獨樹一幟，也為未來的規模化應用奠定了堅實基礎。

隨著更多金融機構的加入和業務場景的拓展，Canton正在從華爾街的基礎設施演進為全球金融行業的"操作系統"。其發展軌跡表明，區塊鏈技術在金融領域的真正價值不在於簡單複製現有業務，而在於通過技術創新重構業務流程，在保持合規和安全的前提下，實現效率的跨越式提升。

結語：連接東西方的金融橋樑

Canton Network的實踐揭示了一個重要趨勢，即金融基礎設施的競爭重點正在從單純的技術性能轉向對業務本質、監管邏輯和機構需求的深度理解。

通過將傳統金融規則與區塊鏈技術有機融合，Canton不僅實現了技術創新，更構建了一個同時尊重東西方市場特性的金融操作系統。其能夠同時滿足歐美與亞洲市場監管框架需求的特性，使其天然具備連接全球金融市場的橋樑功能。

在創新與合規之間取得的平衡，讓Canton有望成為支撐未來全球金融業務的重要底層設施，為跨境資本流動和金融協作提供新的可能性。