標普指數如期調整，觀察點：調整時間與空間！

(本文附經典案例分析：微博_WB，唯品會_VIPS)

一、一週行情回顧：(10.06~10.10)

本週指數開盤於6733.86點，週四在創出指數歷史新高6764.58點後，週五出現顯著回調。全週最終報收於6552.51點，週跌幅2.71%，振幅3.26%，週線收出實體中陰線，技術上已失守5週均線，暫時站在10週均線之上。

從4月7日到10月10日，指數已連續上漲了27週，共計130個交易日，期間累計最大漲幅高達39.91%。

標普500 指數週線圖：(動能量化模型＊情緒量化模型)

(圖一)

標普500指數日線圖：

(圖二)

標普500指數週線圖：(歷史數據回測：2009年3月6日至2025年4月4日)

(圖三)

筆者在10月5日的文章 《指數下週有震盪調整，觀察重要點位得失》 中，以多週期技術指標共振和十幾年歷史數據回測為依據，對本週指數走勢做出了預測，指出市場可能面臨震盪調整，並提醒投資者密切關注重要點位的支撐與壓力效果，以驗證策略的有效性。行情預測及操作策略如下：

在指數走勢方面：

• 目前指數技術指標處於日線高位鈍化狀態；歷史數據回測顯示，現在指數回調概率約98.08%。提示下週指數有調整。

• 目前指數仍然在上升通道內運行，如果出現調整，重點觀察通道下軌的得失。

• 指數向上壓力位在通道上軌附近；向下第一支撐位在通道下軌附近，第二支撐位在6490~6550點附近。

在操作策略方面：

• 總倉位：多單持股倉位70%；如果指數跌破生命線通道，需將倉位降到30%以下。

• 對於短線投資者，可以從倉位中拿出20%左右籌碼，依據支撐、壓力位做「短差」。

現在回顧本週的實際走勢：

週一標普指數以6733.86點小幅高開後，全週前四個交易日呈現窄幅震盪格局，波動區間僅為-0.5%至0.46%，並於週四盤中創下6764.58點的歷史新高。然而週五風雲突變，受利空消息與技術面回調預期共振影響，指數遭遇顯著拋壓，盤中連續跳水，當天收出跌幅為2.71%的實體中陰線，此K線一舉「穿透」多條均線，甚至跌穿了前期的上漲通道下軌這一關鍵支撐，幾乎以當日最低點收盤。本週走勢與筆者預測基本吻合。

接下來，筆者將根據多模型技術指標，分析當前指數發生的變化。

(一)、量化模型信號分析：

1、週線視角(見圖一)：

①、動能量化模型：本週沒有信號顯示，動能1號線拐頭向下運行。

模型提示下跌風險指數：中性

②、情緒量化模型：情緒1指標強度是0(取值範圍0~10)左右，情緒2強度是1.44左右，頂峰信號指標是10.65。

模型提示下跌風險指數：高

③、數字監測模型：上週顯示數字「9」，本週數字斷開，預示週線頂部拐點信號生效，觀察其延續性。

模型提示下跌風險指數：高

2、日線視角(見圖二)：

①、動能量化模型：本週四收盤後，兩條信號線形成「死叉」，模型再次發出高位頂背離信號。

模型提示下跌風險指數：高

②、情緒量化模型：經過週四、週五連續回調，兩個情緒指標強度均為0，表明市場超買情緒得到緩解，頂峰信號指標是5.63。

模型提示下跌風險指數：下跌過程中

③、數字監測模型：本週四盤後數字信號顯示「9」，隨後週五數字斷開，意味著該日線頂部拐點信號已得到確認。

模型提示下跌風險指數：高

(二)、趨勢時序與歷史數據回測分析(圖三)：

1、數據回測模型設定：

• 回測數據區間：2009年3月6日2025年4月4日，共計840根週K線。

• 調整規則：滿足以下條件之一即定義為有效調整：

▪回調週期≤2週，且跌幅≥5%；

▪回調週期≥3週（跌幅不限）。

▪ 根據上述規則，回測區間內共識別出52次有效調整。

2、核心統計規律：每當指數從低點連續上漲26週後，出現調整的概率極高，約為98.08%。

3、歷史案例佐證：在過往回測數據中，最大的一次上漲週期出現在2017年7月19日至2018年1月26日，指數連續上漲29週後，出現了一次深度為13.43%的下跌走勢；此外，另有兩次在上漲26週後也出現大幅調整。

4、從4月7日至10月3日，指數已持續上行26週。根據歷史數據，在此情況下後續發生調整的概率高達98.08%。本週（第27週）的顯著下跌驗證了這一統計規律，市場可能已進入技術性修正階段，其下行空間與時間跨度將成為下一階段的觀察重點。

二、下週行情預測：(10.13~10.17)

1、技術破位與短期走勢：本週收出的2.71%實體中陰線，已有效擊穿多條均線及維持數月的上漲通道下軌，構成重要技術破位。預計下週初指數有望迎來技術性反彈，以回測通道下軌破位的有效性。若跌破有效，則指數調整的時間與空間均會增加；若重新站穩通道下軌，則維持原有的震盪上行走勢。

2、關鍵位置研判：上方首要壓力位位於原通道下軌附近；下方第一支撐位看6490至6550點，第二支撐位看6300至6340點，重要支撐位看6200至6147點。

三、下週操作策略：(10.13~10.17)

1、倉位管理：指數跌破生命線通道，風險升高。下週利用反彈機會將總倉位（多單）從70%降至30%以下，等待中線趨勢明確後再行操作。

2、短線交易：市場方向未明朗，行情還會有反覆，建議耐心觀望，避免盲目操作，等待趨勢信號清晰。

3、短線技巧：短線操作請參考60/120分鐘小週期圖，以提高買賣點的精準度。

4、個股應用：此策略適用於個股的整體倉位管理與交易操作。

四、特別提示：

對於個股波段操作，無論買入多單或者空單，建倉後立即設置初始止損位。當股價盈利5%時，立刻將止損位移動到成本線（即盈虧平衡點）附近，確保該筆交易不會虧損；當盈利達到10%時，將止損位上調至盈利5%的位置。此後，每當盈利增加5%時，止損位就同步上移相同幅度，以動態保護已實現利潤。

（註：上述5%的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

五、經典案例分析：(只作為案例分析，不作為投資推薦)

1、微博(股票代碼_WB)：(多單)

筆者已於上週將止損位設於12.30美元的保本價。本週五股價大跌觸及該點位，觸發並執行了賣出操作。

2、唯品會(股票代碼_VIPS)：(多單)

儘管股價已觸及預設買點，但因週五受突發利空影響，市場與個股均出現大幅下挫，該股也出現7.92%的下跌，我們最終決定放棄此次買入機會，以觀望態度應對當前的市場不確定性。

為應對市場的瞬息萬變，筆者的操作策略會保持動態調整，投資者想及時獲取最新信息，敬請關注下方連結。