聯準會降息25個基點,通膨壓力緩解——這對加密貨幣市場意味著什麼

聯準會降息25個基點,通膨壓力緩解——這對加密貨幣市場意味著什麼

Coindoo2025/10/30 15:53
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作者:Coindoo
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美國聯邦儲備系統已正式將利率下調25個基點,這標誌著政策出現重大轉向,旨在支撐經濟放緩,同時避免通脹再度升溫。聯邦基金利率目標區間現已降至3.75%至4%,這是委員會於10月29日作出的決定。

在隨附的聲明中,聯準會表示,儘管就業增長放緩且近幾個月失業率略有上升,經濟活動仍以「適度速度」擴張。通脹雖然依然偏高,但自今年初以來已顯現出逐步緩和的跡象。

央行重申其長期2%的通脹目標,並再次強調其實現物價穩定與最大就業的雙重使命。「就業方面的下行風險已上升,」聲明指出,反映出金融環境收緊可能對勞動市場產生更大壓力的擔憂。

委員會分歧反映前景不確定

這一決定並非一致通過。兩名成員持不同意見——Stephen Miran主張更大幅度的50個基點降息,而Jeffrey Schmid則傾向於維持利率不變。這一分歧凸顯了聯準會在抑制通脹與防止經濟進一步放緩之間的內部矛盾。

除了降息外,聯準會還確認將於12月1日結束減持證券的行動,這意味著資產負債表緊縮將暫停。這一舉措實際上放緩了量化緊縮的步伐,可能在借貸條件依然緊張之際,為金融市場注入更多流動性。

政策制定者強調,未來將採取依賴數據的方式,表示未來的利率調整將取決於「即將公布的經濟數據、經濟前景的變化以及風險平衡」。

市場反應:加密貨幣短暫波動後企穩

消息公布後,傳統市場反應平淡但穩定,而數位資產則短暫波動後恢復穩定。

比特幣在$111,783附近交易,過去一小時上漲0.56%,但24小時內仍下跌近3%;以太坊則徘徊在$4,004左右,呈現出類似的短期回升趨勢,但整體仍較為謹慎。

分析師指出,市場反應平淡反映出交易者預期不一。雖然降息通常會刺激風險偏好,並支持如加密貨幣等投機性資產,但對於未來是否還會有更多降息的不確定性,使市場保持克制。

加密市場接下來會如何反應?

聯準會的決定可能對加密市場在11月的動能產生深遠影響。歷史上,貨幣寬鬆時期有利於比特幣及其他數位資產,因為傳統工具收益率下降,對替代價值儲存工具的需求增加。

如果聯準會在未來幾週釋放出更鴿派的信號——尤其是Powell暗示12月可能再次降息——投資者或將此視為重新承擔風險的綠燈。在這種情境下,比特幣有望衝擊$115,000阻力位,而以太坊則可能嘗試重回$4,200–$4,300區間。

另一方面,若聯準會主席傳遞出更謹慎或依賴數據的訊息,短期內或將限制漲幅,使比特幣維持在$110,000–$113,000的盤整區間。

流動性與市場情緒為關鍵推動力

加密市場的下一波大行情,很可能取決於全球市場的流動性狀況。聯準會決定暫停縮表,或能恢復機構投資者的信心,特別是對資本可得性敏感的投資者。

隨著流動性改善、收益率下降,資本往往會流向風險較高的資產,包括加密貨幣。這可能在年底前強化多頭敘事,尤其是在通脹持續降溫、經濟數據保持穩定的情況下。

同時,若宏觀不確定性消退,Ethereum網絡及其他主流山寨幣也有望受益於資金回流,特別是在網絡效率提升及機構對代幣化資產興趣上升的背景下。

風險資產的轉折點

總體而言,聯準會的最新舉措表明貨幣政策正進入新階段,重點從全力抗通脹轉向防止經濟疲弱。對加密投資者而言,這或許是一個潛在的拐點——只要通脹受控,風險資產有望再次跑贏大市。

不過,距離下次聯準會會議僅剩數週,美國勞動力數據也即將公布,波動性仍是常態。傳統與數位市場的交易者現正等待主席Jerome Powell的評論,以獲得更多關於央行支持經濟增長力度的指引。

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