美國政府創下史上最長關門紀錄的同時，證券交易委員會（SEC）針對上市公司是否在加密貨幣財庫（DAT）操作中涉及內線交易的調查幾乎確定已經暫停。然而，多位前 SEC 律師認為，一旦國會重啟聯邦政府運作，幾乎能肯定 SEC 會恢復調查，若進一步升級為正式的全面調查，該監管機構可能會在一至兩個月內發出傳票。
前 SEC 執法律師 David Chase 在接受《The Block》採訪時表示：
「若交易行為可疑，且企業內部人士（擁有重要未公開資訊）與進行該筆交易的人之間存在密切關聯，那就足以構成發出傳票的理由。」
在九月底、距離美國政府關門約一週前，《華爾街日報》報導指出，SEC 與金融業監管局（FINRA）聯繫了多家上市公司，對這些採用「購買加密貨幣」策略的公司提出了問題，重點關注的是，在重大公司資訊公開之前的幾天內，是否出現了異常的交易量與股價波動，存在潛在的內線交易。
據報導，SEC 官員特別警告這些公司可能違反《公平揭露規則》，該規定嚴格禁止上市公司向可能利用資訊進行股票交易的人士洩露重大未公開資訊。前 SEC 資深審判律師 Howard Fischer 表示：
「SEC 與 FINRA 一開始並不一定就把這種情況定性為內線交易案件，他們會說：『我們先確認看看，因為看起來在公司向公眾宣布採用數位資產財庫策略之前，股票的交易活動就出現了異常情況。』」
除了比特幣（BTC）與以太幣（ETH）這兩種最受財庫策略企業青睞的加密資產外，還有數家上市公司選擇囤積大量山寨幣（altcoins），至今數位資產財庫（DAT）的投資金額已達數十億美元。
來源： The Block
多名前 SEC 律師表示，政府重啟後是否會發出傳票，將高度取決於各收到調查信的公司如何回應。該監管機構也可能發出「自願性資訊請求」，Fischer 指出，這種做法在現任政府下比前任拜登政府更為常見。自願性資訊請求是 SEC 在調查期間索取文件的方式。雖然這些請求在法律上不具強制力，但若受查方拒絕提供，可能會導致 SEC 發出正式的傳票。
Seward & Kissel LLP 合夥人 Kris Swiatek 表示，這些企業對初步詢問的回應方式將在 SEC 是否進一步採取行動與發出傳票的決策中發揮關鍵作用。Swiatek 說：「每一家上市公司以及與其交易相關的各方最終都會被個別評估。」
Chase 表示，SEC 會想建立一條明確的時間軸：「他們會寄出所謂的『時間線信函』（chronology letter），基本上就是釐清公司內部哪些人在什麼時間知道了這些重大、未公開資訊。」
至於可能面臨內線交易指控的對象，Fischer 表示：
「可能是公司內部人員，也可能是外部人士，甚至是被邀請參與交易融資的人。SEC 可能會關注許多潛在對象。」
撇開回應與傳票不談，至少有一名前 SEC 律師認為，現有的市場數據已足以啟動正式調查。一名前 SEC 律師對《The Block》表示，如果這是一項真正的內線交易調查，他們只憑市場資訊就能有相當大的進展。
Fischer 表示，儘管目前尚不清楚監管機構具體在關注什麼，但他們很可能正在分析市場活動。他說道：
「如果你觀察在公司宣布這類活動前的平均每日交易量圖表，會看到明顯的暴增……顯然有人事先知道即將發生什麼事，或根據某些其他資訊推測市場走向，提前買進股票。」
Chase 表示，若 SEC 發出傳票，該機構可能會要求查看電話、電子郵件、簡訊與社群媒體的通訊記錄。之後在收集證詞後，SEC 會決定是否有足夠證據提出指控並發出「威爾斯通知」，被調查的公司會因此得知 SEC 可能建議對其採取執法行動。
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