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2025年11月4日的加密貨幣市場呈現出一個動態的格局，特徵是主要資產的價格波動顯著，充滿活力的山寨幣場景以及關鍵項目的里程碑，隨著強大的機構採用和不斷演變的監管框架，數字資產與傳統金融的整合日益加深。

主要市場動態：比特幣和以太坊在波動中導航

比特幣 (BTC) 一直在應對謹慎情緒的時期，價格徘徊在106,000到110,000美元之間。11月3日，這種領先的加密貨幣經歷了一次顯著的下跌，下跌了3.13%，達到106,632.38美元，一些報導指出價格一度降至106,950美元[17, 26]。這一下跌緊隨著“無聊的十月”和來自傳統金融投資者退出現貨比特幣ETF的增強賣壓，導致了顯著的資金流出[25]。儘管近期的波動性不穩，但歷史趨勢表明，11月通常是比特幣強勁的月份，過去的平均增長超過40%，暗示著可能的回升潛力[34]。機構的累積和大量的ETF流入在推動BTC突破70,000美元的關鍵時刻中至關重要，凸顯了大型投資者日益增長的影響力[6]。值得注意的是，一位顯著的加密“鯨魚”據報導在比特幣和以太坊最近的下跌後做出了大量的多頭下注，顯示出潛在的反向看漲前景[17]。

以太坊 (ETH)，第二大加密貨幣，也見證了相當可觀的價格波動，交易範圍在3,600到3,900美元之間。與比特幣類似，以太坊在11月3日經歷了一次下滑，下降了7.13%至3,627美元[17]。然而，技術分析顯示了ETH的看漲信號，相對強弱指數 (RSI) 為55.96，移動平均收斂發散指標 (MACD) 顯示出上升趨勢[15]。以太坊在3,800美元的水平保持了強勁的支撐，分析師正在觀察其在不久的將來向4,000到4,700美元反彈的潛力[15, 18]。以太坊生態系統的一個重大事件是計劃於11月初進行的Fusaka升級，旨在加強可擴展性、效率和數據可用性，為未來的第二層進步鋪平道路[10, 29]。此外，2025年第三季度以太坊的ETF流入首次超過比特幣，反映了對這一山寨幣的機構興趣加大[29]。

山寨幣焦點：創新與關鍵發展

除了巨頭之外，山寨幣市場因項目特定的開發而熱鬧非凡。Solana (SOL) 正在吸引顯著的機構注意，Solana ETF經歷了大量流入。這一趨勢表明市場對Solana在去中心化金融 (DeFi) 中的角色和其網絡可擴展性日益增強的信心，這與比特幣ETF所觀察到的資金流出形成了鮮明對比[19]。XRP也成為焦點，因為Ripple Swell大會今天和明天在紐約市舉行。這一事件吸引了多位政策制定者和金融領袖，可能影響XRP的價格，該價格歷史上在以往Swell大會周圍顯示出顯著的模式[28]。2025年，XRP因為有利的法律結果和跨境支付中的日益實用性而獲得了相當的投資者興趣[6]。

幾個其他山寨幣也因重大的更新而成為頭條新聞：Ether.fi (ETHFI)在11月3日結束了一項涉及5,000萬美元回購提案的治理投票，旨在穩定其代幣價值[1]。Folks Finance計劃於11月6日啟動其本地FOLKS代幣[1]。Aerodrome正在準備進行重大的升級，包括Slipstream V2和用戶介面/用戶體驗改進，預計將在下周進行[1]。IoTeX (IOTX)今天部署了其Core v2.3.0主網升級，增強了網絡的可靠性和可擴展性[3]。同樣，THORChain (RUNE)今天啟用了其v3.12.0主網升級，承諾改善性能[3]。山寨幣季指數測量山寨幣相對於比特幣的表現，已下降至29，這表明山寨幣在近期表現普遍不及比特幣。然而，歷史上，此類低指數分數往往預示著山寨幣牛市的來臨，這暗示著潛在的底部可能即將出現[31]。

機構採用和監管環境持續成熟

機構在加密市場的參與正在迅速擴大。2025年北美的加密採用增加了49%，主要受機構需求和新ETF產品的激增推動[5]。報告指出，Galaxy Digital為一位早期投資者促成了一筆90億美元的比特幣出售，強調了機構在比特幣積累中日益增長的作用[5]。Galaxy Digital的2025年第二季度財報還報告了資產管理規模在環比基礎上增長了27%[5]。

穩定幣正在全球支付中成為主導力量，2024年其總轉移價值達8470億美元，超過Visa和Mastercard的年交易總額[21]。對於穩定幣的監管明晰度正在提高，特別是在美國，GENIUS法案（美國穩定幣創新引導和確立法案）已經簽署成為法律。該法案將穩定幣的使用法典化，要求100%儲備支持和發行者的公開披露[21, 22]。在澳大利亞，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）已明確表示，穩定幣和包裝代幣根據現行法律被視為金融產品，為企業提供監管確定性和過渡支持[14]。此外，Visa等全球支付巨頭正積極接受穩定幣支付，自2020年以來促成了價值1400億美元的穩定幣流動[13]。

在歐盟，市場中的加密資產規範（MiCA）持續進入實施階段，歐洲證券和市場管理局（ESMA）於11月3日更新了一份臨時的MiCA登記，詳細列出了被授權的加密資產服務提供商[12]。圍繞針對數字資產的非法活動的監管框架的討論也在進行中，各種金融和加密組織正在為美國財政部對GENIUS法案的徵求意見提供意見[16]。這些發展強調了將數字資產納入受監管金融生態系統的全球趨勢不斷增長，促進了創新和投資者保護。