من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع إلى نسبة القيمة السوقية، تقدير ذروة السوق الصاعدة الحالية لـ Ethereum

Original Article Title: أين قد يصل سعر ETH؟

Original Article Author: Michael Nadeau, The DeFi Report

Original Article Translation: Luffy, Foresight News

اقترح Tom Lee مؤخرًا في أسبوع البلوكشين في كوريا أن الهدف السعري المتوسط الأجل لـ Ethereum هو 60,000 دولار، مشيرًا إلى أن Ethereum حاليًا في دورة فائقة تمتد من 10 إلى 15 عامًا.

إذا كان تحليله صحيحًا، فإن هذه الدورة الفائقة ستتطور على شكل موجات عبر عدة دورات، تتناوب بين الأسواق الصاعدة والهابطة.

حاليًا، نحن في سوق صاعدة، لكن الأسواق الصاعدة لا تدوم إلى الأبد.

بالنظر إلى التاريخ، شهدت Ethereum انخفاضًا بنسبة 94% في عام 2018 وانخفاضًا بنسبة 80% في عام 2022، مما يشير إلى أن تراجعًا كبيرًا قد يحدث في المستقبل.

بينما لا يمكننا تحديد متى سيحدث هذا التراجع، إلا أنه من خلال تتبع مؤشرات رئيسية مختلفة، يمكننا الرجوع إلى المستويات التي وصلت إليها Ethereum في الدورات السابقة لتقديم رؤى حول الاتجاهات المستقبلية.

تحليل المؤشرات الرئيسية والأهداف السعرية

المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع

Data Source: The DeFi Report

حاليًا، يتم تداول Ethereum بسعر أعلى بنسبة 92% من متوسطها المتحرك لـ 200 أسبوع (2,400 دولار).

في ذروة دورة 2021، كان سعر Ethereum أعلى بنسبة 492% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع.

تحليل السيناريوهات:

· أعلى بنسبة 200% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: سعر Ethereum عند 7,300 دولار

· أعلى بنسبة 250% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: سعر Ethereum عند 8,500 دولار

· أعلى بنسبة 300% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: سعر Ethereum عند 9,800 دولار

· أعلى بنسبة 350% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: سعر Ethereum عند 11,000 دولار

· أعلى بنسبة 400% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: سعر Ethereum عند 12,200 دولار

ملاحظة: المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع هو مقياس ديناميكي، ولكن مع مرور الوقت، نقوم تدريجيًا باستبدال بيانات الأسعار من نطاق سعر Ethereum بين 3,000 إلى 4,000 دولار منذ حوالي 4 سنوات. لذلك، من المتوقع أنه بحلول نهاية هذا العام، سيكون تذبذب المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع صغيرًا جدًا.

نسبة سعر Ethereum إلى السعر المحقق

Data Source: The DeFi Report, Glassnode

يمكن أن يكون السعر المحقق بمثابة مقياس بديل لتكلفة الأساس. منذ 1 يناير 2017، كان متوسط نسبة سعر Ethereum إلى السعر المحقق 1.6. النسبة الحالية هي 1.9.

خلال دورة 2017، بلغت هذه النسبة ذروتها عند 5؛ وفي دورة 2021، بلغت الذروة 3.5 في أبريل و2.9 في نوفمبر.

تحليل السيناريوهات (بافتراض نسبة 2.9):

· إذا كان السعر المحقق 3,000 دولار: سيكون سعر Ethereum 8,700 دولار

· إذا كان السعر المحقق 3,500 دولار: سيكون سعر Ethereum 10,200 دولار

· إذا كان السعر المحقق 4,000 دولار: سيكون سعر Ethereum 11,600 دولار

درجة Z لمؤشر MVRV

Data Source: The DeFi Report, Glassnode

تُستخدم درجة Z لقياس عدد "وحدات التقلب" التي تكون فيها القيمة السوقية أعلى أو أقل من تكلفة الأساس على السلسلة. تشير درجة Z الأعلى إلى سوق محموم؛ وتشير الدرجة السالبة إلى سوق مقومة بأقل من قيمتها.

منذ 1 يناير 2017، كان متوسط درجة Z لـ Ethereum هو 0.99، مما يشير إلى تحيز عام نحو التفاؤل في السوق.

درجة Z الحالية هي 1.66، والتي، رغم أنها أعلى من المتوسط التاريخي، إلا أنها لم تصل بعد إلى حالة السوق المحموم.

خلال دورة 2021، بلغت قيمة Z ذروتها عند 6.5 في أبريل و3.48 في نوفمبر.

تحليل السيناريوهات:

· إذا كانت قيمة Z هي 2.21: سعر Ethereum هو 7,000 دولار

· إذا كانت قيمة Z هي 2.77: سعر Ethereum هو 8,000 دولار

· إذا كانت قيمة Z هي 3.33: سعر Ethereum هو 9,000 دولار

· إذا كانت قيمة Z هي 3.9: سعر Ethereum هو 10,000 دولار

ملاحظة: بافتراض أنه بحلول نهاية هذا العام، ارتفع السعر المحقق بنسبة 22% (إلى 3,000 دولار). للعلم، ارتفع السعر المحقق بنسبة 24% منذ أبريل من هذا العام حتى الآن.

نسبة القيمة السوقية لـ Ethereum إلى Bitcoin

Data Source: The DeFi Report

حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لـ Ethereum حوالي 23.4% من القيمة السوقية لـ Bitcoin.

في نوفمبر 2021، وصلت القيمة السوقية لـ Ethereum إلى 55.5% من القيمة السوقية لـ Bitcoin.

إذا وصل سعر Bitcoin إلى 150,000 دولار (زيادة بنسبة 23% عن الحالي)، ستصل قيمته السوقية إلى 3 تريليون دولار.

تحليل السيناريوهات:

· إذا كانت القيمة السوقية لـ Ethereum هي 35% من قيمة Bitcoin: ستكون القيمة السوقية الإجمالية لـ Ethereum 1.05 تريليون دولار، ما يعادل سعر 8,658 دولار

· إذا كانت القيمة السوقية لـ Ethereum هي 45% من قيمة Bitcoin: ستكون القيمة السوقية الإجمالية لـ Ethereum 1.35 تريليون دولار، ما يعادل سعر 11,132 دولار

· إذا كانت القيمة السوقية لـ Ethereum هي 55% من قيمة Bitcoin: ستكون القيمة السوقية الإجمالية لـ Ethereum 1.64 تريليون دولار، ما يعادل سعر 13,559 دولار

السؤال الرئيسي هو ما إذا كان Bitcoin سيشهد ارتفاعًا كبيرًا. مقارنة بالدورة السابقة، هل سيكون ارتفاع Ethereum بالنسبة لـ Bitcoin معتدلاً أم انفجاريًا؟

نسبة Ethereum إلى مؤشر Nasdaq

Data Source: The DeFi Report

في مايو ونوفمبر 2021، بلغت نسبة Ethereum إلى مؤشر Nasdaq ذروتها عند 0.31 و0.30 على التوالي.

النسبة الحالية هي 0.20، مع مؤشر Nasdaq عند 22,788 نقطة حاليًا.

إذا ارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 5% بحلول نهاية العام (زيادة سنوية بنسبة 23%)، سيصل مستواه إلى 23,927 نقطة.

تحليل سيناريوهات سعر Ethereum:

· إذا كانت النسبة 0.25: سيكون سعر Ethereum 5,981 دولار

· إذا كانت النسبة 0.30: سيكون سعر Ethereum 7,178 دولار

· إذا كانت النسبة 0.35: سيكون سعر Ethereum 8,374 دولار

· إذا كانت النسبة 0.40: سيكون سعر Ethereum 9,570 دولار

افتراضنا الأساسي هو أن اتجاه ارتفاع نسبة Ethereum إلى مؤشر Nasdaq مع الدورة سيستمر، وأن النسبة ستسجل ذروة جديدة في هذه الدورة (تتجاوز 0.30).

الملخص

افتراضاتنا الرئيسية كما يلي:

· سعر Ethereum أعلى بنسبة 250% من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع، ما يعادل سعر 8,500 دولار؛

· يصل السعر المحقق إلى 3,000 دولار، مع نسبة سعر محقق 2.9، ما يعادل سعر Ethereum عند 8,700 دولار؛

· تصل القيمة السوقية لـ Ethereum إلى 35% من قيمة Bitcoin، مع سعر Bitcoin عند 150,000 دولار، ما يعادل سعر Ethereum عند 8,600 دولار؛

· تسجل نسبة Ethereum إلى مؤشر Nasdaq ذروة جديدة، مع نسبة 0.35، ما يعادل سعر Ethereum عند 8,300 دولار.

إذا استمر السوق الصاعد، قد يتجاوز سعر Ethereum 10,000 دولار؛ وإذا تحول السوق إلى هابط وكان ارتفاع Bitcoin محدودًا، ستتعرض Ethereum أيضًا للضغط.

في الوقت نفسه، مع تصاعد معنويات السوق، هناك نقاش متزايد حول "تمديد الدورة"، مما يذكرنا بسرد "الدورة الفائقة" السائد في عام 2021.

كما ذُكر سابقًا، يبقى الافتراض الأساسي: ستصل Ethereum إلى ذروة دورتها هذا الربع.