Bitcoins $110K-Korrektur als Kaufgelegenheit

Die jüngste Korrektur von 7 % beim Bitcoin-Preis, die die Kryptowährung von Rekordhöhen über $124.000 auf $115.744 Ende August 2025 gebracht hat, hat eine erneute Debatte über ihren langfristigen Kurs ausgelöst. Während der Rückgang zu Liquidationen von Long-Positionen im Wert von über $500 Millionen geführt und institutionelle Investoren dazu gezwungen hat, ihr Engagement neu zu bewerten, könnte dieses Markt-Reset einen strategischen Wendepunkt für Anleger darstellen, die von der nächsten Wachstumsphase von Bitcoin profitieren möchten. Durch die Analyse von On-Chain-Leverage-Dynamiken, institutionellen Kapitalflüssen und historischen Preiszyklen wird das Argument, diese Korrektur als Kaufgelegenheit zu betrachten, überzeugend.

Markt-Reset und Leverage-Stabilisierung

Die aktuelle Korrektur hat als natürlicher Stresstest für gehebelte Positionen bei Bitcoin gewirkt. In den vergangenen sieben Wochen hat der zweite Aufwärtstrend der Preisfindung der Kryptowährung – nach dem Halving 2024 – seine siebte Woche erreicht und entspricht damit historischen Mustern, bei denen Korrekturen typischerweise zwischen Woche 5 und 7 auftreten. Dieser Zeitpunkt fällt mit einem Anstieg der Liquidationen zusammen, die effektiv schwache Hände aus dem Markt gespült und die Leverage-Verhältnisse stabilisiert haben. On-Chain-Daten zeigen, dass das Open Interest an Bitcoin-Futures seit dem Höchststand im August um 10,6 % zurückgegangen ist, was auf eine Reduzierung spekulativer Überbelichtung hindeutet.

Die Liquidation von gehebelten Long-Positionen hat auch das Gleichgewicht des Marktes neu kalibriert. Beispielsweise ist das MVRV-Verhältnis (Market Value to Realized Value) von Bitcoin in eine „Gefahrenzone“ geraten, was darauf hindeutet, dass viele kurzfristige Inhaber nun im Gewinnmitnahmebereich sind. Dies deutet darauf hin, dass der jüngste Ausverkauf bereits einen Großteil des kurzfristigen Risikos eingepreist hat und so eine widerstandsfähigere Grundlage für zukünftige Akkumulation schafft. Darüber hinaus sind die Börsenbestände seit Juni um 70.000 BTC gestiegen, aber dieser Anstieg spiegelt eine Veränderung der Positionierung wider und keinen Nachfragerückgang.

Institutionelle Umschichtung und die Rolle von Ethereum

Obwohl Bitcoin weiterhin das dominierende Asset im Krypto-Ökosystem bleibt, hat institutionelles Kapital im zweiten Quartal 2025 eine deutliche Verschiebung in Richtung Ethereum gezeigt. Ethereum-Wale (Wallets mit 10.000–100.000 ETH) haben seit Q2 200.000 ETH ($515 Millionen) akkumuliert und ihren Anteil auf 22 % des zirkulierenden Angebots erhöht. Mega-Wale (über 100.000 ETH) haben ihre Bestände seit Oktober 2024 um 9,31 % ausgebaut, wobei Plattformen wie Aave und Ethena Looping-Strategien ermöglichen, die Staking-Erträge gegen Kreditkosten ausnutzen.

Diese Umschichtung ist keine Ablehnung von Bitcoin, sondern spiegelt die strukturellen Vorteile von Ethereum wider, darunter das deflationäre Angebotsmodell und die institutionenfreundliche Staking-Infrastruktur. Dennoch bleiben die langfristigen Fundamentaldaten von Bitcoin robust. Die jüngste Korrektur fiel mit einem Anstieg der krypto-besicherten Kredite auf DeFi-Plattformen um 42,11 % im Quartalsvergleich zusammen, wobei Ethereum 78,22 % des Kreditangebots dominiert. Dieses Wachstum unterstreicht die breite Marktneigung zu Leverage, auch wenn Kapital vorübergehend in Richtung Ethereum verschoben wird.

Technische und makroökonomische Katalysatoren

Aus technischer Sicht deuten der Durchbruch von Bitcoin unter die Bollinger-Mittellinie und die bärische Entwicklung des MACD auf eine kurzfristig bärische Tendenz hin. Diese Indikatoren legen jedoch auch nahe, dass die Korrektur einen kritischen Wendepunkt erreicht. Das Unterstützungsniveau bei $115.000 steht nun unter Druck, und ein erfolgreicher Halt könnte eine Erholung in Richtung $110.000 auslösen, wo eine stärkere technische Unterstützung besteht. Historische Daten aus früheren Halving-Zyklen deuten darauf hin, dass Korrekturen wie diese oft einer Wiederaufnahme des Aufwärtstrends vorausgehen, wobei Bitcoin im vierten Quartal 2025 möglicherweise $160.000 anpeilt.

Makroökonomische Faktoren rechtfertigen zudem eine vorsichtig bullische Haltung. Die Erwartung der Rede von Federal Reserve Chair Jerome Powell in Jackson Hole hat ein „Volatilitätsvakuum“ geschaffen, wobei die Märkte aggressive Zinssenkungen einpreisen. Sollte Powell eine lockere Geldpolitik signalisieren, könnte die derzeitige Risikoaversion, die Bitcoin belastet, umkehren und institutionelle Investoren zurück in den Markt bringen. Darüber hinaus bieten die Reife der Bitcoin-ETFs und die Übernahme durch Unternehmen (z. B. BlackRocks $100 billions Krypto-Exposure) einen strukturellen Boden für die Preise.

Strategische Einstiegspunkte und Anlageberatung

Für Anleger bietet die aktuelle Korrektur einen disziplinierten Einstiegspunkt sowohl in Bitcoin als auch in Ethereum. Die Liquidation gehebelter Positionen hat das Risiko von Kaskadenverkäufen reduziert, während die Stabilisierung der Leverage-Verhältnisse darauf hindeutet, dass der Markt weniger anfällig für plötzliche Schocks ist. On-Chain-Metriken wie der Rückgang des Open Interest und die Umschichtung von Kapital in Richtung Ethereum zeigen, dass sich der Markt auf eine nachhaltigere Rallye vorbereitet.

Ein strategischer Ansatz würde darin bestehen, Kapital im Bereich von $110.000–$115.000 in Bitcoin zu investieren und einen Teil der Position durch Engagement in Ethereum abzusichern. Diese doppelte Strategie nutzt die langfristige Wertaufbewahrungsfunktion von Bitcoin und das kurzfristige, nutzungsgetriebene Wachstum von Ethereum. Anleger sollten zudem wichtige On-Chain-Indikatoren wie Börsenabflüsse und MVRV-Verhältnisse beobachten, um weitere Einstiege bei weiteren Rücksetzern zu timen.

Fazit

Die $110K-Korrektur von Bitcoin ist kein Bärenmarkt, sondern eine Neukalibrierung von Leverage und Positionierung in einem reifenden Markt. Wer dieses Reset im Kontext historischer Zyklen, institutioneller Flüsse und technischer Indikatoren betrachtet, kann sich für die nächste Phase des Bullenmarktes positionieren. Der Schlüssel liegt in diszipliniertem Einstieg, strategischer Diversifikation zwischen BTC und ETH und einer langfristigen Perspektive, die kurzfristige Volatilität überwindet. Während sich der Kryptomarkt weiter mit der traditionellen Finanzwelt verzahnt, könnte die aktuelle Korrektur ein entscheidender Moment für jene sein, die mit Geduld und Überzeugung handeln.