Bitcoin auf 4-Wochen-Tief bei zunehmenden Anzeichen von „Erschöpfung“ — Glassnode

Laut Onchain-Analyse könnte Bitcoin vor einer tieferen Korrektur stehen, da der kumulierte realisierte Gewinn von langfristigen Haltern nun das Niveau erreicht hat, das in früheren Marktzyklus-Höchstständen zu beobachten war.

Langfristige Halter haben laut Glassnode 3,4 Millionen Bitcoin (BTC) mit Gewinn realisiert, und die Zuflüsse in Exchange-Traded Funds haben sich verlangsamt – ein Zeichen für „Erschöpfung“ nach der Zinssenkung der Federal Reserve in der vergangenen Woche. 

Bitcoin ist nun unter wichtige Unterstützungsniveaus bei etwa 112.000 $ gefallen und erreichte laut TradingView am späten Donnerstagshandel auf Coinbase ein Vierwochentief von 108.700 $. 

Es ist noch nicht auf 107.500 $ am 1. September zurückgefallen, aber Analysten sagen, dass es in diese Richtung gehen könnte. 

Der Rückprall von diesem Einbruch „verlor schnell an Schwung, und da die Preise nun wieder in der Nähe dieses Niveaus schweben, könnte eine weitere Welle von Stop-Loss-Verkäufen entstehen“, sagte Markus Thielen, Leiter von 10x Research, in einer Mitteilung an Cointelegraph. 

„Dies geschieht zu einer Zeit, in der viele auf eine Rallye im vierten Quartal setzen – die größere Überraschung wäre daher nicht ein starker Anstieg, sondern vielmehr eine Korrektur.“

BTC zieht sich von einem niedrigeren Hoch zurück. Quelle: Tradingview

Abkühlungsphase für Bitcoin voraus, sagt Glassnode

Glassnode berichtete diese Woche, dass das realisierte Gewinn/Verlust-Verhältnis zeigt, dass die Gewinnmitnahmen in diesem Zyklus bereits dreimal über 90 % der bewegten Coins lagen, wobei der Markt gerade erst von diesem dritten Extrem zurückgetreten ist. 

Historisch gesehen markieren diese Spitzen große Zyklus-Höchststände, und „die Wahrscheinlichkeiten sprechen für eine bevorstehende Abkühlungsphase“, hieß es. 

Kumulative realisierte Gewinne fallen mit Zyklusspitzen zusammen. Quelle: Glassnode

Einige Bitcoiner verkaufen mit Verlust

Thielen erklärte außerdem, dass das Spent Output Profit Ratio (SOPR) ein besorgniserregendes Verhalten zeigt, da einige Bitcoin-Halter beginnen, mit Verlust zu verkaufen, was historisch auf erheblichen Marktdruck hindeutet. 

In Bullenmärkten können SOPR-Werte unter 1 auf eine Erschöpfung der Verkäufer hinweisen und Erholungen vorausgehen, während in Bärenmärkten Ablehnungen bei oder über 1 oft auf erneuten Abwärtsdruck hindeuten. Das Verhältnis liegt laut Glassnode derzeit bei 1,01. 

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Wichtiger noch: Das Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) nähert sich der Null, was laut ihm Liquidationen auslösen könnte, da neue Halter „schnell ihre Verluste begrenzen“. 

Wohin geht es als Nächstes für Bitcoin?

Glassnode-Analysten kamen zu dem Schluss, dass, sofern die Nachfrage von Institutionen und Haltern nicht wieder übereinstimmt, „das Risiko einer tieferen Abkühlung hoch bleibt und eine makroökonomische Struktur hervorhebt, die zunehmend Erschöpfung ähnelt“.

In der Zwischenzeit sagte Thielen, das Unternehmen bleibe neutral, „es sei denn, Bitcoin kann 115.000 $ zurückerobern.“

Strategiechef Michael Saylor zeigte sich optimistischer und sagte Anfang dieser Woche, dass Bitcoin im vierten Quartal zulegen werde, nachdem die makroökonomischen Gegenwinde nachlassen. 

Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde der Vermögenswert bei 109.645 $ gehandelt und hat in der vergangenen Woche 6,5 % verloren.

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