- Die Federal Reserve hat durch Repos 2,5 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, und die Gesamtliquidität in diesem Jahr überstieg 120 Milliarden US-Dollar.
- Bitcoin wird bei 87.500 US-Dollar gehandelt, während das Volumen abnimmt und kurzfristige Kursschwankungen enger werden.
- Steigende Liquidität und Optionsaktivitäten halten Trader auf den Zeitpunkt fokussiert statt auf die Richtung.
Laut Marktdaten und Offenlegungen der Zentralbank hat die Federal Reserve 2,5 Milliarden US-Dollar durch Übernacht-Rückkaufvereinbarungen in das US-Bankensystem eingespeist, während Bitcoin bei 87.500 US-Dollar gehandelt wird. Diese Maßnahme führte dazu, dass die in diesem Jahr durch ähnliche Operationen hinzugefügte Gesamtliquidität die Marke von 120 Milliarden US-Dollar überschritt – ein Wert, der deutlich über den Zahlen der Vorjahre liegt. Die Liquiditätsspritze erfolgte während einer aktiven Handelssitzung, die durch sinkende Krypto-Volumina und erneuten Fokus auf die Finanzierungsbedingungen gekennzeichnet war.
Die Operation fand zu einem Zeitpunkt statt, als Anleger auf den traditionellen wie den digitalen Märkten weiterhin kurzfristige Liquiditätssignale beobachteten. An diesem Tag lag der Bitcoin-Preis unter dem des Vortags, während Trader darüber nachdachten, ob die anhaltende Liquiditätsunterstützung das Marktverhalten in den kommenden Monaten in größerem Umfang beeinflussen würde.
Fed nutzt Repos zur Steuerung der kurzfristigen Finanzierung
Die Federal Reserve Bank of New York führte die Operation über ihr Open Market Trading Desk unter der Leitung des Federal Open Market Committee durch. Die Fed kaufte Staatsanleihen von Finanzinstituten und vereinbarte, diese am folgenden Tag wieder zu verkaufen. Diese Struktur erhöhte vorübergehend das verfügbare Bargeld im Finanzsystem.
Übernacht-Repos dienen als Standardinstrument zur Steuerung kurzfristiger Finanzierungsbedürfnisse. Sie helfen Banken und Händlern, in Zeiten erhöhter Nachfrage an Bargeld zu gelangen, und verhindern starke Ausschläge bei den Übernacht-Lending-Rates. Diese Transaktionen zielen auf Marktstabilität ab, nicht auf eine langfristige geldpolitische Ausweitung.
Auch wenn 2,5 Milliarden US-Dollar kleiner sind als Liquiditätsmaßnahmen in Stressphasen, bleibt die kumulierte Gesamtsumme in diesem Jahr beachtlich. Die Marktbeobachtung zeigt, dass mittlerweile durch Übernacht-Repos bereitgestellte Liquidität die Marke von 120 Milliarden US-Dollar überschritten hat – und damit häufiger genutzt wird als in den Vorjahren.
Vertreter der Federal Reserve verlassen sich auf Repos, um kurzfristige Marktmechanismen zu glätten. Die Operationen ermöglichen es der Zentralbank, schnell auf Finanzierungsengpässe zu reagieren, ohne ihre übergeordnete Bilanzstrategie zu ändern.
Bitcoin handelt schwächer, während das Volumen nachlässt
Bitcoin wird bei 87.500 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,12 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Die Marktkapitalisierung liegt bei 1,74 Billionen US-Dollar und ist ebenfalls um 1,12 % gefallen. Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt 28,73 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 13,48 % gegenüber der vorherigen Sitzung entspricht.
Der Bitcoin-Preis begann am Tag nahe 88.500 US-Dollar und bewegte sich dann längere Zeit seitwärts. Anschließend führte erhöhter Verkaufsdruck zu einem kurzfristigen Rückgang der Preise auf knapp unter 87.000 US-Dollar. Der Markt erholte sich dann und bewegte sich weiterhin in einer sehr engen Spanne nahe dem aktuellen Kursniveau.
Die vollständig verwässerte Bewertung liegt bei 1,83 Billionen US-Dollar. Umlaufmenge und Gesamtausgabe betragen jeweils 19,96 Millionen BTC, während das maximale Angebot weiterhin auf 21 Millionen BTC begrenzt bleibt. Diese Zahlen bleiben unverändert und definieren weiterhin die Angebotsstruktur von Bitcoin.
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Liquiditätstrends und historischer Marktkontext
Frühere Marktzyklen bieten einen Kontext, wie Liquiditätsbedingungen mit größeren Kursbewegungen zusammenfielen. Im Jahr 2020, nachdem Gold und Silber Höchststände erreicht hatten, legte Bitcoin deutlich zu. Der Vermögenswert stieg von etwa 11.500 US-Dollar auf 29.000 US-Dollar bis zum Jahresende, was einem Zuwachs von rund 150 % entspricht.
Im gleichen Zeitraum expandierte der gesamte Kryptomarkt rasant. Bis 2021 stieg die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen von rund 390 Milliarden US-Dollar auf über 2 Billionen US-Dollar, basierend auf Branchendaten. Auch die traditionellen Märkte legten zu, wobei der S&P 500 im Jahr 2020 um 7 % zulegte und 2021 weitere 27 % gewann.
Aktuelle Daten zeigen ein erhöhtes Interesse an Bitcoin-Call-Optionen. Trader, die diese Positionen eingehen, setzen auf steigende Preise, was Händler dazu zwingt, bei Kursveränderungen ihre Absicherungen anzupassen. Dieser Prozess kann kurzfristige Kursbewegungen in volatilen Phasen zusätzlich verstärken.
Ökonomen beobachten weiterhin, dass häufige Liquiditätsspritzen auf eine anhaltende Nachfrage an den Finanzmärkten hinweisen. Übernacht-Repos decken den unmittelbaren Bedarf, verändern aber nicht die zugrundeliegenden Marktstrukturen. Da die Liquiditätszuflüsse anhalten und Bitcoin unter den jüngsten Höchstständen handelt, bleibt die Aufmerksamkeit des Marktes auf das Timing statt auf die Richtung gerichtet, während sich die Bedingungen weiterentwickeln.
