Análisis de las acciones de NVIDIA: venta institucional, previsión de resultados del tercer trimestre y perspectivas de crecimiento futuro

Este noviembre, toda la atención estará centrada en las acciones de NVIDIA mientras la compañía presenta su muy esperado informe de resultados del tercer trimestre. Durante meses, NVIDIA ha sido la estrella de la fiebre inversora en IA, batiendo una y otra vez récords de precio y capitalización bursátil. Sin embargo, a medida que se acerca la fecha de resultados, el ánimo del mercado se ha vuelto mucho menos seguro. Aunque muchos analistas siguen pronosticando cifras impresionantes y un crecimiento continuado, algunos de los mayores accionistas institucionales de NVIDIA están abandonando sus posiciones. Este artículo ofrece un análisis completo de los principales indicadores de resultados, los recientes movimientos de grandes inversores, riesgos potenciales y los factores que moldean la perspectiva futura de las acciones de NVIDIA.

Resultados del Q3 de NVIDIA: ¿Qué Deben Observar los Inversores?

El informe de resultados del tercer trimestre de las acciones de NVIDIA es crucial por varias razones, siendo estos los aspectos en los que se centran tanto el mercado como los analistas:

• Crecimiento Récord esperado en Centros de Datos: La división de Centros de Datos de NVIDIA sigue mostrando un desempeño excepcional, impulsado por una demanda insaciable de IA.

• Estimaciones de Beneficios e Ingresos: El consenso de FactSet prevé que las acciones de NVIDIA presenten un BPA ajustado de 1,23 dólares y unos ingresos de 54,83 mil millones de dólares.

• Perspectiva positiva esperada: Los analistas creen que las acciones de NVIDIA se beneficiarán de una sólida cartera de pedidos, especialmente con la llegada de los chips de primer nivel como la serie Blackwell y Vera Rubin.

• Dinámica de Oferta y Demanda: Proveedores como Quanta esperan que las restricciones de suministro y la demanda de pedidos continúen hasta 2027, destacando una demanda de servidores de IA que sostendrá las acciones de NVIDIA durante años.

Sin embargo, es importante señalar que, a pesar de estos sólidos fundamentales, una ola de ventas institucionales ha puesto en duda el potencial a corto plazo—y los riesgos—de las acciones de NVIDIA.

Venta Institucional: De Peter Thiel a Bridgewater y SoftBank

Grandes cambios de cartera en medio de valoraciones históricas

• Thiel Macro LLC de Peter Thiel: En el tercer trimestre, el fondo del inversor multimillonario liquidó las 537.742 acciones de NVIDIA que poseía, lo que representaba aproximadamente el 40% del peso previo de su cartera. Al mismo tiempo, redujo todas sus posiciones en acciones estadounidenses en dos tercios, pasando de 212 millones de dólares a 74 millones de dólares, y reasignó el capital a Microsoft y Apple. Thiel también vendió toda la participación del fondo en Vistra Energy y redujo su exposición a Tesla en un 76%.

• Bridgewater Associates: El mayor fondo de cobertura del mundo, dirigido por Ray Dalio, recortó su posición en NVIDIA en un 65%. Esto ocurrió inmediatamente después de que Bridgewater hubiera incrementado considerablemente su posición en NVDA en el segundo trimestre, ilustrando un giro estratégico drástico de buscar el impulso a la gestión explícita del riesgo.

• SoftBank: Anunció su salida total de NVIDIA, continuando la tendencia de rotación fuera del sector de IA.

• Estas ventas tuvieron lugar justo cuando la capitalización bursátil de NVIDIA superó los 5 billones de dólares—un nivel simbólico que algunos comparan con los excesos vistos en el auge máximo de la burbuja sectorial.

¿Por qué este giro repentino?

Aunque estos fondos reconocen el liderazgo de NVIDIA en chips y hardware de IA, sus acciones sugieren crecientes inquietudes respecto al riesgo de valoración, la concentración de mercado y la sostenibilidad de la actual “manía” de IA—todo ello en un contexto de creciente incertidumbre macroeconómica y geopolítica.

¿Queda más crecimiento? Los Fundamentales de la Demanda Siguen Sólidos para las Acciones de NVIDIA

A pesar de los indicios de una posible burbuja de IA, la demanda que impulsa las acciones de NVIDIA sigue siendo robusta:

• Demanda sin precedentes de Centros de Datos e IA: Según Morgan Stanley, en el tercer trimestre la demanda de los clientes por productos relacionados con las acciones de NVIDIA superó incluso las previsiones ya agresivas, previéndose ahora que las inversiones de los hiperescaladores para 2026 alcancen los 1,42 billones de dólares—un aumento del 60% en tan solo un trimestre.

• Explosión en servidores de IA hasta 2027: Proveedores como Quanta anticipan duplicar la producción de servidores de IA, confirmando que la demanda de las acciones de NVIDIA se extiende hasta 2027.

• Lanzamientos de nuevos chips: El lanzamiento de la serie Blackwell se espera que impulse aún más el crecimiento secuencial, reforzando el liderazgo de las acciones de NVIDIA en hardware de IA.

• Objetivos de los analistas revisados al alza: Morgan Stanley ahora proyecta 298.500 millones de dólares en ingresos para el ejercicio fiscal 2027 y un BPA no GAAP de 7,11 dólares. Los precios objetivo actuales para las acciones de NVIDIA oscilan entre 215 y 250 dólares, basándose en un PER futuro de 25-26 veces para 2027, que es ligeramente inferior a la media de los dos años anteriores pero sigue reflejando un crecimiento fuerte—aunque más moderado—pero agresivo.

¿Qué dicen realmente los analistas y los insiders?

A pesar de las salidas de alto perfil, el consenso en Wall Street sigue siendo optimista respecto a las perspectivas de las acciones de NVIDIA:

• D.A. Davidson: Reiteró la recomendación de comprar con un precio objetivo de 250 dólares. El analista Gil Luria informa que no ve signos de debilitamiento de la demanda de productos de NVIDIA por parte de proveedores de la nube a hiperescala ni innovadores de IA.

• J.P. Morgan: Mantiene una calificación de sobreponderar y un objetivo de 215 dólares para las acciones de NVIDIA, destacando que las sorpresas alcistas podrían depender de la capacidad de NVIDIA de desbloquear una mayor expansión de la cadena de suministro.

• Valoración Ajustada al Riesgo: Incluso mientras el dinero institucional reduce la exposición a las acciones de NVIDIA, los precios objetivo siguen suponiendo un crecimiento superior a la media en comparación con sus homólogos del sector de semiconductores.

¿A dónde se dirige el gran capital tras vender acciones de NVIDIA?

Es relevante destacar que los grandes inversores institucionales no están abandonando la tecnología por completo. En cambio, existe una tendencia a rotar fuera de compañías con valoraciones elevadas hacia gigantes más diversificados y orientados a plataformas:

• Thiel Macro LLC: Tras vender las acciones de NVIDIA, el fondo de Thiel abrió nuevas posiciones significativas en Microsoft (49.000 acciones) y Apple (79.181 acciones) mientras reducía la exposición a Tesla. Esto apunta a una estrategia que favorece flujos de caja estables, liderazgo en la nube y diversificación empresarial en tiempos de incertidumbre.

• Bridgewater: Aumentó su apuesta por ETFs de renta variable estadounidenses y redujo en mercados emergentes, reflejando una transición hacia inversiones más seguras y líquidas tras la salida de NVIDIA.

¿Burbuja de IA o innovación a largo plazo? El futuro de las acciones de NVIDIA

La vertiginosa subida de las acciones de NVIDIA y su posición dominante en los índices estadounidenses recuerdan a anteriores episodios de euforia financiera. Sin embargo, a diferencia de otros ciclos, el crecimiento de los beneficios de NVIDIA está respaldado por una demanda real de hardware de IA. No obstante, inversores e influyentes del sector—including Jeff Bezos, David Solomon de Goldman Sachs y James Anderson—ya han advertido sobre el riesgo de excesos en los valores relacionados con la IA.

Mientras NVIDIA se prepara para presentar resultados récord, el Q3 podría determinar si los analistas optimistas o los grandes fondos prudentes interpretan mejor el mercado.

Conclusión: ¿Siguen Siendo una Oportunidad de Compra las Acciones de NVIDIA?

Mientras las acciones de NVIDIA se acercan a otro hito clave de resultados, la señal que emiten los inversores institucionales es mixta: los fundamentales se mantienen sólidos, pero se está produciendo una reevaluación prudente del riesgo. Aunque los analistas siguen siendo positivos, las ventas masivas de los grandes fondos indican cautela a la hora de perseguir las acciones de NVIDIA en máximos históricos.

Por ahora, las acciones de NVIDIA siguen en el centro del debate del mercado: una empresa con un crecimiento e innovación inigualables, pero que afronta un escrutinio creciente ante unas valoraciones estratosféricas actuales.

Aviso legal: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente informativas. Este contenido no constituye una recomendación ni respaldo de ninguno de los productos y servicios mencionados, ni asesoramiento en materia de inversión, finanzas o trading. Se recomienda consultar a profesionales cualificados antes de tomar decisiones financieras.