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Odaily informó que China Merchants Bank publicó un informe de investigación en el que señala que el 19 de diciembre, el Banco de Japón subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, elevando la tasa de política monetaria al 0,75%. Aunque es muy probable que el Banco de Japón mantenga una postura sumamente cautelosa respecto al ritmo de subidas, la reversión de la liquidez del yen y el mercado de bonos japonés seguirán ejerciendo presión sobre las condiciones financieras globales. Primero, las operaciones de carry trade con yenes podrían revertirse de manera sostenida, lo que supondría una presión a largo plazo sobre la liquidez de los activos globales. Hasta finales de 2024, aún existen aproximadamente 9 trillones de dólares en posiciones que utilizan el yen de bajo interés como fuente de liquidez; en el futuro, esta parte de la liquidez podría reducirse de manera constante a medida que el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón se reduzca. Segundo, el riesgo de los bonos japoneses podría intensificarse aún más. A corto plazo, el gobierno de Fumio Kishida aprobó un presupuesto fiscal suplementario equivalente al 2,8% del PIB nominal; a largo plazo, Japón planea aumentar el gasto en defensa hasta el 3% del PIB nominal y aplicar una exención permanente del impuesto al consumo. La postura de expansión fiscal del gobierno japonés, considerada inoportuna, podría generar mayores preocupaciones en el mercado, y a mediano y largo plazo, los rendimientos de los bonos japoneses podrían subir abruptamente, acelerando el empinamiento de la curva. (Golden Ten Data)

PANews, 20 de diciembre — Según informó Golden Ten Data, China Merchants Bank publicó un informe de investigación en el que señala que el 19 de diciembre, el Banco de Japón subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, elevando la tasa de política monetaria al 0,75%. Aunque es muy probable que el Banco de Japón mantenga una gran cautela en el ritmo de subidas, la reversión de la liquidez del yen y el mercado de bonos japonés seguirán ejerciendo presión sobre las condiciones financieras globales. Primero, las operaciones de carry trade con yenes podrían revertirse de manera sostenida, ejerciendo una presión a largo plazo sobre la liquidez de los activos globales. Hasta finales de 2024, aún existen aproximadamente $9 billones de posiciones que utilizan el yen de bajo interés como fuente de liquidez; en el futuro, esta parte de la liquidez podría reducirse de manera constante a medida que el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón se reduzca. Segundo, el riesgo de los bonos japoneses podría intensificarse aún más. A corto plazo, el gobierno de Fumio Kishida aprobó un presupuesto fiscal suplementario equivalente al 2,8% del PIB nominal; a largo plazo, Japón planea aumentar el gasto en defensa hasta el 3% del PIB nominal y eximir permanentemente el impuesto al consumo. La postura de expansión fiscal inoportuna del gobierno japonés podría generar mayores preocupaciones en el mercado, y a mediano y largo plazo, el rendimiento de los bonos japoneses podría subir abruptamente, acelerando el empinamiento de la curva.

Foresight News informó, según Reuters, que el índice MSCI decidirá el 15 de enero de 2026 si excluye a Strategy. Analistas señalaron que, si finalmente Strategy es excluido, otros índices en los mercados financieros globales podrían seguir el ejemplo, incluyendo principalmente: el índice Nasdaq 100, el índice CRSP US Total Market, y el índice FTSE Russell del London Stock Exchange Group. JPMorgan estima que, si Strategy es excluido por MSCI, podría enfrentar una salida de capital de aproximadamente 2.8 billions de dólares; si posteriormente es excluido por otros índices, la salida podría aumentar a unos 8.8 billions de dólares.