Apertura con un 3% de circulación, ¿LAB tendrá un escenario de apertura baja y subida posterior?

Hay que tener precaución al operar en corto.

Escrito por: Stacy Muur

Traducción: AididiaoJP, Foresight News

@LABtrade lanzará su token el 14 de octubre de 2025 y ya confirmó su listado en Binance Alpha, KuCoin, Gate.io y Bitget. El proyecto tuvo una sobresuscripción significativa en su venta pública previa en @NozomiNetwork.

LAB es una terminal de trading ya operativa, que en solo tres meses procesó un volumen de 700 millones de dólares y generó ingresos por 3.5 millones de dólares.

Las razones alcistas son claras: producto real, usuarios reales y un modelo de token deflacionario que vincula el valor directamente a la actividad. Los riesgos: una circulación extremadamente baja del 3%, datos de distribución de tokens incompletos y una narrativa de IA que, por ahora, promete más de lo que demuestra.

Resumen del producto

LAB es una terminal de trading multichain, construida sobre herramientas que los traders ya utilizan.

Conecta ejecución, análisis, contratos perpetuos y señales de IA en los principales ecosistemas, permitiendo rutas de trading más rápidas y económicas, y redistribuyendo recompensas directamente a los propios traders.

El mercado objetivo total de LAB no es teórico, sino que ya existe.

Las terminales DeFi, agregadores y herramientas de trading on-chain procesan más de 1 trillón de dólares en volumen mensual, y esa cifra sigue creciendo a medida que la actividad migra de exchanges centralizados a redes abiertas.

Si LAB captura:

• 1% de ese flujo: aproximadamente 10 mil millones de dólares de volumen anualizado
• 0,5% de ingresos por comisiones: cerca de 50 millones de dólares de ingresos anuales para el protocolo
• 80% destinado a recompra: unos 40 millones de dólares anuales redirigidos a los holders del token

Esta escala colocaría a LAB entre los protocolos DeFi con mayores ingresos a nivel global.

Antes del TGE del 14 de octubre, LAB ya había superado los 400 millones de dólares en volumen y generado más de 1.5 millones de dólares en ingresos, sin minería especulativa ni expectativas de airdrop.

Estado del producto (9 / 10)

LAB ya está en línea y funcionando. Su terminal basada en navegador opera en tiempo real sobre Solana, Ethereum, BNB, Base y Abstract, ofreciendo trading spot, órdenes limitadas y contratos perpetuos, con una comisión del 0,5%, la mitad de la tarifa típica de un DEX. Cuenta con 30.000 traders activos y más de 1 millón de operaciones mensuales.

Ventaja competitiva (6 / 10)

La diferenciación clara está en la agregación multichain + baja latencia. LAB ejecuta swaps sub-segundo entre ecosistemas que normalmente requieren billeteras separadas.

Sin embargo, su función de "investigación de IA" sigue siendo una caja negra, sin transparencia de modelos ni resultados publicados. Por ahora, la ejecución > inteligencia.

Ya se posicionó como un participante de nicho, pero necesita argumentos de venta más sólidos y mayor reconocimiento de marca.

Volumen de trading (8 / 10)

3,5 millones de dólares en ingresos en 90 días equivalen a unos 1,1 millones de dólares mensuales, lo que indica un uso real.

El volumen mensual promedio por usuario ≈ 23.000 dólares, perfilando traders activos genuinos y no billeteras especulativas de airdrop.

Patrocinadores y plataformas de lanzamiento (8 / 10)

Con el respaldo de OKX Ventures, Animoca Brands, Amber Group, GSR y Presto Labs, LAB cumple con los requisitos de una "alianza de exchanges".

Obtener un canal de lanzamiento de primer nivel a través de Binance Alpha brinda liquidez instantánea, aunque personalmente me gustaría ver más patrocinadores con experiencia en trading.

Soporte del ecosistema (7.5 / 10)

Cobertura cross-chain amplia, pero las alianzas son principalmente a nivel de infraestructura.

Integraciones adicionales (agregadores, billeteras o incentivos L2) podrían elevar esta puntuación tras el TGE.

Suscripción en Nozomi

La venta comunitaria de LAB Protocol en Nozomi fue una de las DeFi más sobresuscritas recientemente.

Inicialmente planeaban recaudar 500.000 dólares, pero ante la enorme demanda, el hard cap se elevó a 1,5 millones de dólares. Incluso tras triplicar la asignación, las solicitudes superaron los 15 millones de dólares, es decir, una sobresuscripción de 30 veces, con más de 1.450 participantes compitiendo por una porción limitada. En comparación, la mayoría de las rondas comunitarias DeFi consideran exitoso un múltiplo de 5-10 veces la demanda.

Este fervor refleja el entusiasmo minorista por el listado de LAB en Binance Alpha, KuCoin y Gate.io, la madurez de los inversores tempranos y las expectativas especulativas. También refuerza la creciente fortaleza de la plataforma Nozomi de Legion, que se ha convertido en un portal confiable para acceso temprano justo y basado en méritos.

Tokenomics

El equipo decidió lanzar con un suministro circulante extremadamente conservador del 3%, combinado con un modelo agresivo de recompra del 80% de los ingresos, haciendo de LAB un experimento fascinante en captura de valor impulsada por la escasez.

A continuación, un análisis profundo de cómo funciona esta estructura, sus fortalezas y riesgos.

Suministro y distribución de tokens

El suministro total de LAB Protocol es de 1.000 millones de tokens LAB, de los cuales solo 30 millones estarán en circulación en el TGE.

Esto está muy por debajo del promedio de la industria, donde la mayoría de los principales proyectos DeFi lanzan con un 10-15% en circulación para asegurar liquidez y estabilidad de precios.

Este mínimo de circulación es un arma de doble filo:

• Alcista a corto plazo: crea escasez y establece una base sólida para el descubrimiento de precios inicial en exchanges de primer nivel.
• Riesgo a largo plazo: concentra el suministro en insiders e inversores tempranos, estableciendo cliffs de desbloqueo que podrían presionar el precio a medida que comience el vesting.

Dentro de este pool circulante del 3%, 10 millones de tokens están reservados vía airdrop para usuarios y miembros de la comunidad tempranos.

Esta proporción es moderada; la mayoría de los lanzamientos DeFi conocidos asignan entre el 5-10% del suministro total a airdrops para maximizar la participación comunitaria.

Un airdrop más pequeño de LAB podría preservar valor para holders a largo plazo, pero corre el riesgo de decepcionar a la base de usuarios que impulsa la tracción inicial.

Incógnitas

A pesar de que LAB compartió datos detallados de producto y trading, detalles clave de la distribución aún no han sido revelados:

• Cronograma de vesting para el equipo y asesores
• Distribución para inversores de la ronda seed de 5 millones de dólares
• Porcentaje para tesorería y desarrollo del ecosistema
• Preparación de liquidez para market making
• Cronograma detallado de desbloqueos tras el TGE

Esta falta de transparencia genera incertidumbre. Sin saber quién controla la circulación ni la velocidad de expansión, no puedo modelar con precisión la presión de venta, así que solo queda esperar a que el equipo brinde más información.

Usando heurísticas estándar de distribución DeFi, estimo razonablemente:

• Inversores: 15–20%
• Equipo y asesores: 15–20%, probablemente con vesting de 2–4 años
• Ecosistema, tesorería, incentivos: 60–70%

Estas estimaciones son lógicas, pero especulativas.

Motor de recompra del 80%

La característica más destacada del diseño de LAB es su modelo deflacionario:

El 80% de todos los ingresos del protocolo se destinan a recompras y quema de tokens, mientras que el 20% restante apoya incentivos para traders y crecimiento del ecosistema.

Es uno de los mecanismos de quema más agresivos en DeFi.

Vincula directamente la actividad de trading, los ingresos y la demanda del token; si el volumen crece, se crea un flywheel auto-reforzado.

Con el desempeño actual de LAB:

• 3,5 millones de dólares en ingresos en 3 meses ≈ 1,17 millones de dólares mensuales
• El 80% destinado a recompras
• Suponiendo un precio de token de 0,10 dólares, se quemarían unos 9,36 millones de tokens al mes; si se mantiene, equivale a quemar el 9% del suministro total anual.

Este nivel de deflación, si se valida, sería inigualable entre los tokens de infraestructura de trading.

Para entender la sostenibilidad del mecanismo de quema de LAB, podemos simular tres escenarios:

Así que mi argumento es:

• En condiciones de alto volumen, el modelo de quema de LAB puede hacer que la oferta se reduzca más rápido que la expansión inflacionaria.
• Pero si el volumen cae, las recompras serán demasiado pequeñas para contrarrestar los desbloqueos de vesting, debilitando el soporte de precios.

Utilidad del token: más allá de la quema

Además del motor de recompra, el whitepaper de LAB menciona gobernanza, staking y acceso a servicios. Sin embargo, los detalles siguen siendo escasos:

• Gobernanza: derecho de voto estándar; salvo que LAB gestione una tesorería o decisiones políticas importantes, es poco probable que genere demanda orgánica.
• Staking: si ofrece rendimiento, descuentos en comisiones o privilegios por niveles, podría aumentar la utilidad, pero aún no se han revelado APY ni diseños de lockup.
• Acceso: las "herramientas de trading impulsadas por IA" podrían requerir un umbral de tokens, pero la implementación no está clara.

En resumen, la utilidad real está en el mecanismo deflacionario, no en el uso funcional.

Si el staking evoluciona hacia un modelo de lockup estilo ve (por ejemplo, veLAB para mejorar recompensas o influencia en la gobernanza), podría extender los plazos de tenencia y crear una mayor retención de tokens, pero por ahora esto es especulativo.

Valoración: caso base de 90 millones de dólares

LAB recaudó un total de 6,5 millones de dólares: 5 millones de inversores institucionales y 1,5 millones de su venta comunitaria en Nozomi.

Suponiendo que los inversores obtuvieron aproximadamente el 15-20% del suministro total, la valoración pre-money implícita oscila entre 25 y 33 millones de dólares, lo que se traduce en una valoración post-money de 31 a 39 millones de dólares al momento de la financiación.

Sin embargo, a medida que el proyecto madura y se acerca el listado, la valoración del TGE suele ser 2-5 veces mayor que en rondas tempranas. Dadas las métricas tangibles de LAB —700 millones de dólares en volumen, 3,5 millones en ingresos y 30.000 usuarios activos— una prima de 2-3 veces parece razonable.

Esto implica que la valoración totalmente diluida en el TGE estaría entre 63 y 115 millones de dólares, con una estimación media de unos 89 millones de dólares. A ese punto medio, el precio implícito del token sería de 0,089 dólares.

Dado que solo el 3% del suministro estará en circulación en el TGE, la capitalización inicial de LAB rondará los 2,67 millones de dólares, un punto de partida relativamente ajustado que podría favorecer un descubrimiento de precios sólido si se mantiene el impulso del volumen.

Escenarios de precios

Según las previsiones actuales, la valoración de LAB al lanzamiento está relativamente alineada con su nivel de interés.

Con una capitalización baja de 2-3 millones de dólares y acceso a exchanges de primer nivel, tiene espacio para subidas tempranas, pero también enfrenta riesgos reales de volatilidad, considerando el 3% de circulación y la liquidez limitada.

Tras el TGE, los inversores deberían enfocarse en:

• Verificar los ingresos on-chain y la ejecución de la quema,
• Monitorear los cronogramas de desbloqueo
• Rastrear si el volumen mensual se mantiene por encima del umbral crítico de 200 millones de dólares necesario para sostener la presión de recompra.

La historia de valoración de LAB es, en última instancia, una prueba de fundamentos versus narrativa.

Si los datos se confirman, el caso base de 89 millones de dólares podría resultar conservador.

Si no, la escasez que impulsa la demanda temprana podría amplificar igualmente la caída.