Bitcoin apunta a una carrera de liquidez mientras la Fed inyecta 29 mil millones de dólares y China inunda los mercados

La Reserva Federal (Fed) inyectó 29.4 mil millones de dólares en el sistema bancario estadounidense a través de operaciones de recompra overnight el viernes, el mayor movimiento en un solo día desde la era de las puntocom. Al mismo tiempo, el banco central de China realizó una inyección récord de liquidez para reforzar su sector bancario doméstico.

Estos movimientos coordinados de liquidez señalan un punto de inflexión para los activos de riesgo globales, especialmente Bitcoin (BTC). Los traders siguen de cerca cómo actúan los bancos centrales para estabilizar los mercados de cara a 2026.

El movimiento de liquidez de la Fed resalta la tensión del mercado

La operación de recompra overnight inusualmente grande de la Fed siguió a fuertes ventas de bonos del Tesoro y reflejó el creciente estrés en los mercados de crédito a corto plazo.

Las repos overnight permiten a las instituciones intercambiar valores por efectivo, proporcionando liquidez inmediata en tiempos de condiciones de mercado ajustadas. La inyección del 31 de octubre marcó un récord de varias décadas, incluso comparado con la era de las puntocom.

Muchos analistas interpretan este movimiento como una respuesta clara al estrés en los mercados de bonos del Tesoro. Cuando los rendimientos de los bonos suben y el financiamiento se encarece, la Fed suele intervenir para limitar los riesgos sistémicos.

Estas intervenciones también expanden la oferta monetaria, un factor que a menudo se correlaciona con subas en activos de riesgo como Bitcoin.

Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, pidió recientemente un recorte de tasas en diciembre, lo que indica un posible giro hacia una política más acomodaticia.

Esto contrasta con los comentarios previos de tono restrictivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, cuya cautela ha alimentado la incertidumbre del mercado. Los datos de Polymarket ahora sitúan las probabilidades de un tercer recorte de tasas en 2025 en 65%, frente al 90% anterior, mostrando expectativas cambiantes para la política monetaria.

La probabilidad de tres recortes de tasas de la Fed en 2025 cae del 90% al 65%. Fuente: Roundtable Space

Si la Fed no cumple con estas expectativas, los mercados podrían enfrentar una fuerte caída. Los inversores ya han descontado una política más flexible, y cualquier reversión podría provocar la salida de capital de los activos más riesgosos.

El difícil equilibrio entre las inyecciones de liquidez y la política de tasas resalta el desafío de la Fed mientras gestiona la inflación y la estabilidad financiera.

La inyección récord de efectivo de China impulsa la liquidez global

Mientras tanto, el banco central de China también ejecutó una inyección récord de efectivo en los bancos domésticos, con el objetivo de apoyar el crecimiento económico en medio de una demanda debilitada. El Banco Popular de China (PBOC) aumentó la liquidez para mantener activo el crédito y evitar un endurecimiento. Esta acción se produce mientras Pekín enfrenta la deflación y un sector inmobiliario debilitado.

La magnitud de la medida del PBOC es comparable a sus respuestas durante crisis pasadas. Al suministrar fondos adicionales, el banco central busca reducir los costos de endeudamiento y estimular el crecimiento del crédito.

Este tipo de estímulo también expande la oferta monetaria global y podría contribuir a la inflación de activos en acciones y criptomonedas.

Históricamente, los aumentos simultáneos de liquidez por parte de la Fed y el PBOC han precedido grandes subas de Bitcoin. El bull run de 2020-2021 ocurrió junto a una flexibilización monetaria agresiva tras el brote de COVID-19.

Ahora, los traders de criptomonedas observan si se repite una tendencia similar, ya que el aumento de liquidez puede llevar a los inversores a buscar activos alternativos que protejan contra la devaluación de la moneda.

Los analistas macro describen la situación como una “pulseada de liquidez” entre Washington y Pekín. La Fed busca equilibrar la inflación y la estabilidad financiera, mientras el PBOC intenta promover el crecimiento sin generar más deuda. El resultado influirá en el apetito por el riesgo y marcará el tono del rendimiento de los activos en 2025.

La perspectiva macro de Bitcoin depende de la liquidez continua

El precio de Bitcoin se ha mantenido estable en las últimas semanas, permaneciendo en un rango estrecho mientras los traders evalúan el impacto de las acciones de los bancos centrales.

Rendimiento del precio de Bitcoin (BTC). Fuente: TradingView

La criptomoneda pionera muestra signos de consolidación, con datos de Coinglass que indican que el interés abierto cayó de más de 100,000 contratos en octubre a cerca de 90,000 a principios de noviembre. Esta disminución señala cautela entre los traders de derivados.

A pesar de la actividad moderada, el entorno podría volverse positivo para Bitcoin si la liquidez global sigue creciendo. Una menor inflación en EE.UU., junto con una expansión de la oferta monetaria, favorece la toma de riesgos.

Muchos inversores institucionales ahora consideran a Bitcoin como reserva de valor, especialmente cuando la expansión monetaria presiona el poder adquisitivo de las monedas tradicionales.

Sin embargo, el rally de Bitcoin puede depender de las decisiones de los bancos centrales. Si la Fed reduce la liquidez demasiado pronto mediante la reducción de operaciones de repo o subidas inesperadas de tasas, cualquier impulso positivo podría desvanecerse rápidamente.

Del mismo modo, si el estímulo de China no logra reactivar su economía, el sentimiento global de riesgo podría debilitarse, impactando a los activos especulativos.

Las próximas semanas mostrarán si los bancos centrales mantienen el apoyo de liquidez o priorizan el control de la inflación. Para Bitcoin, el resultado podría decidir si 2026 trae otro fuerte bull run o simplemente una consolidación continua.

El artículo Bitcoin Eyes Liquidity Race As Fed Injects $29 Billion While China Floods Markets apareció primero en BeInCrypto.