La oferta monetaria global ‘por las nubes’, alcanzando los $142 billones en septiembre

Todos los ojos en las finanzas globales están puestos en la liquidez. A medida que la oferta monetaria global amplia alcanza un récord de 142 billones de dólares, este torrente monetario ha hecho que los inversores macroeconómicos se mantengan atentos. Con un aumento del 6,7% interanual hasta septiembre, China, la UE y EE.UU. están impulsando esta expansión sin precedentes, y Bitcoin junto con el mercado cripto en general podrían ser los próximos beneficiados.​

La cuenta regresiva para el QE: la Fed de Nueva York prepara el terreno

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló el viernes que la era de la Expansión Cuantitativa (QE) podría regresar antes de lo que los mercados esperaban. Con presiones persistentes de liquidez y señales de advertencia en los mercados monetarios, Williams confirmó que el banco central está listo para finalizar el Ajuste Cuantitativo (QT) y que podría necesitar expandir nuevamente su balance.

Una vez que el balance alcance reservas suficientes, dijo a los asistentes en la European Bank Conference, “será momento de comenzar el proceso de compras graduales de activos”, insinuando que las compras de bonos podrían reanudarse para apoyar la estabilidad del mercado.

Muchos analistas ahora esperan que la Fed pueda reiniciar la adquisición de activos tan pronto como en el primer trimestre de 2026, lo que sería un evento crucial para la liquidez global.​ Como instó el inversor macro Raoul Pal a sus seguidores:

“Solo tenés que atravesar la Ventana del Dolor y el Diluvio de Liquidez está por venir.”

Oferta monetaria masiva: ¿A dónde va todo ese dinero?

Las ondas del “dinero fácil” son globales. The Kobeissi Letter desglosó los números: desde el año 2000, la oferta monetaria global amplia ha crecido un 446%, aumentando 116 billones de dólares desde el cambio de milenio.

Global broad money supply: The Kobeissi Letter on X

China lidera ahora con 47 billones de dólares, seguida por la UE y EE.UU. con 22,3 billones y 22,2 billones, respectivamente. ¿En otras palabras?

“La oferta monetaria está por las nubes.”

Eso representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,0%, y una avalancha de capital potencial buscando rendimiento y refugio frente a la devaluación monetaria.​

Cuando la liquidez aumenta de esta manera, no se distribuye de forma pareja; los activos de riesgo, los activos duros y las nuevas narrativas monetarias se convierten en imanes para los flujos globales. Bitcoin, notoriamente volátil pero cada vez más institucionalizado, parece estar mejor posicionado que nunca para absorber la próxima ola de reasignación, especialmente a medida que los rendimientos de los bonos se comprimen y los activos tradicionales se estancan.

¿Mal desempeño de precios… o malas suposiciones?

Crypto Twitter, con todo su ruido, ha pasado la semana destrozándose por los números en rojo y el trauma de los portafolios. Dan Tapiero, fundador de 10T Holdings y experimentado trader macro, nos recordó que los mercados alcistas rara vez terminan cuando el pánico está en todas partes.

“Esta fase alcista en BTC y cripto termina cuando nadie piensa que está terminando (o sea, no ahora)… El mal desempeño de precios está diseñado para sacudir a los débiles. Mkts 101.”​

No está solo en esta perspectiva. Incluso con un mercado frustrante y salidas cargadas de sentimiento, la historia estructural de una oferta monetaria por las nubes y bancos centrales listos para girar, parece el escenario perfecto para otro repunte especulativo.

De hecho, el momento más peligroso para el nuevo capital que busca rendimiento suele ser cuando la multitud está convencida de que la corrida ya terminó.

Con la Fed de Nueva York lista para implementar QE una vez más y la liquidez global sin señales de desaceleración, las condiciones están maduras para otro rally en Bitcoin y cripto.

Las manos débiles pueden tambalear, pero como señalan las voces macro experimentadas, las verdaderas fases alcistas terminan en euforia, no en desesperación. El dinero que ingresa al sistema debe encontrar un destino, y la secuencia de flujos de la oferta monetaria global podría pronto encender la próxima gran subida en los activos digitales.

El artículo Global money supply ‘through the roof’, hitting $142 trillion in September apareció primero en CryptoSlate.