Le créateur de l'indice de volatilité des obligations américaines : les marchés obligataires vont déferler sur les États-Unis après les élections

Les investisseurs en obligations américaines se préparent à une volatilité potentiellement historique des rendements dans les jours suivant l'élection présidentielle américaine du 5 novembre, selon le créateur d'un indice de volatilité vieux de plusieurs décennies. Harley Bassman, qui a créé en 1994 l'indice MOVE, un indicateur de la volatilité attendue sur le marché des bons du Trésor, a déclaré que l'indice serait un bon point de départ. Il a indiqué que les prix des options suggèrent qu'il y aura environ une variation de 18 points de base des rendements des bons du Trésor à travers les échéances après l'élection. Au cours du prochain cycle glissant d'un mois, la variation quotidienne moyenne attendue est de 6 points de base, a-t-il précisé. Bien que des variations de cette ampleur aient été observées à de nombreuses reprises ces dernières années, notamment en 2022 et 2023 lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt, Bassman a déclaré qu'il est inhabituel pour un indice d'options de prédire ce type de volatilité.