L'analyste de Bitwise avertit que la force du dollar pourrait freiner l'envolée du bitcoin, malgré sa proximité des 100 000 $
Malgré le rebond du bitcoin au-dessus de 98 000 dollars, un dollar américain renforcé pourrait constituer un obstacle à de nouveaux gains, a déclaré un analyste. Les attentes d'une position plus agressive de la Banque du Japon augmentent le risque d'un débouclage des opérations de portage sur le yen, ce qui accroît la volatilité des actifs à risque, ont-ils ajouté.
Alors que le prix du bitcoin a récemment connu une forte hausse, s'approchant de son niveau le plus proche du seuil des 100 000 dollars, un analyste affirme que la montée en puissance du dollar américain pourrait poser un défi à la poursuite de la croissance des prix.
"L'appréciation du dollar pourrait limiter le potentiel de hausse du bitcoin, car la performance historique du bitcoin tend à souffrir pendant les périodes de force du dollar. De plus, l'appréciation du dollar signale souvent une liquidité mondiale plus restreinte, ce qui pourrait être un obstacle pour le bitcoin à court terme", a déclaré André Dragosch, responsable de la recherche européenne chez Bitwise, à The Block.
"De plus, nos propres modèles quantitatifs impliquent que le dollar américain est actuellement le facteur macroéconomique le plus important en ce qui concerne la performance du Bitcoin, et la politique monétaire ainsi que les attentes de croissance mondiale sont devenues moins importantes récemment", a ajouté Dragosch.
L'indice du dollar américain a grimpé à 105,93, contre 103,42 le jour de l'élection américaine, selon les données de TradingView.
Les traders de taux d'intérêt réduisent leurs attentes de baisse des taux
Cependant, en ce qui concerne la politique monétaire, les investisseurs ont récemment revu à la baisse leurs attentes quant au rythme des baisses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine, ce qui est un facteur majeur soutenant la force du dollar. L'outil CME FedWatch fixe actuellement la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base à 66 %, avec une probabilité de 34 % que les taux restent stables lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) le 18 décembre.
Une autre condition macroéconomique en développement qui pourrait constituer une source de pression de vente sur le bitcoin est l'anticipation que la Banque du Japon augmentera les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la banque centrale. Les attentes d'un mouvement agressif de la BoJ ont déjà renforcé la force du yen par rapport au dollar.
Le même type de changement a déclenché un dénouement initial du carry trade sur le yen début août, entraînant un événement majeur de liquidation des actifs à risque, y compris une vente de bitcoins et du marché plus large des cryptomonnaies. Le carry trade sur le yen est une stratégie où les investisseurs empruntent des yens à faible taux d'intérêt pour investir dans des actifs à rendement plus élevé dans d'autres devises, visant à profiter de la différence de taux d'intérêt.
Les données publiées vendredi ont révélé que les prix à la consommation à Tokyo ont augmenté pour la première fois en trois mois, renforçant l'argument en faveur d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la BoJ en décembre. Lors d'une récente réunion de politique, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré que l'économie japonaise se dirige vers une inflation soutenue par les salaires et a mis en garde contre le maintien de coûts d'emprunt trop bas, selon Reuters.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
BTC Marché Pulse : Semaine 47
Le bitcoin a poursuivi sa baisse, s'échangeant jusqu'à 93K$ dans la continuité de la tendance descendante ordonnée qui a caractérisé les dernières semaines. Ce mouvement a désormais amené l'actif dans une zone où, historiquement, la demande a tendance à se réactiver.

« Grande semaine » : la stratégie de Michael Saylor achète 8 178 bitcoin supplémentaires pour 836 millions de dollars, portant les avoirs totaux à 649 870 BTC
Quick Take Strategy a acheté 8 178 BTC supplémentaires pour environ 835,6 millions de dollars, à un prix moyen de 102 171 dollars par bitcoin, portant ainsi ses avoirs totaux à 649 870 BTC. Les dernières acquisitions ont été financées par les revenus générés par l'émission et la vente des actions privilégiées perpétuelles de la société.

Le quotidien : Bitcoin atteint son plus bas niveau en six mois au milieu des craintes d’un sommet de cycle, la « grande semaine » de Strategy, et plus encore
Résumé rapide : Bitcoin est tombé à un plus bas de six mois sous les $93,000, alors que le resserrement de la liquidité, des soldes de trésorerie gouvernementaux élevés et l’évolution des attentes en matière de taux ont exercé une pression sur les marchés, selon les analystes. La société de Michael Saylor, Strategy, a ajouté 8 178 BTC pour 836 millions de dollars la semaine dernière, portant ses avoirs à 649 870 BTC (61,7 milliards de dollars), avec des gains non réalisés d’environ 13,3 milliards de dollars.

TD Cowen prévoit une hausse de 170 % pour les actions Strategy malgré la baisse du mNAV et la chute du bitcoin
TD Cowen a déclaré que des catalyseurs potentiels, tels qu'une possible inclusion dans le S&P 500 et des règles américaines plus claires concernant le bitcoin, pourraient contribuer à stabiliser la demande des investisseurs pour les actions de Strategy. La société prévoit que le trésor en BTC de Strategy gonfle à 815 000 coins d'ici 2027, arguant que sa structure de capital est toujours conçue pour convertir l'appétit du marché en bitcoin supplémentaire au fil du temps.

