Les actions Broadcom ont grimpé de 4 % lors des échanges après la clôture jeudi, après que la société a publié de solides résultats pour le troisième trimestre et confirmé un accord de 10 milliards de dollars pour des puces personnalisées avec un nouveau client cloud.
Les chiffres des bénéfices et des prévisions étaient tous deux supérieurs aux estimations des analystes, ce qui a fait monter le cours de l'action.
La société a annoncé un bénéfice ajusté par action de 1,69 $, dépassant les 1,65 $ attendus par les analystes de LSEG. Le chiffre d'affaires a atteint 15,96 milliards de dollars, également au-dessus des 15,83 milliards de dollars prévus.
Broadcom prévoit désormais de réaliser 17,4 milliards de dollars de revenus pour le quatrième trimestre, dépassant les 17,02 milliards de dollars attendus par Wall Street. Le chiffre d'affaires de la société pour le troisième trimestre a également augmenté de 22 % par rapport à l'année dernière. Le marché a réagi rapidement.
Broadcom décroche un nouveau client pour ses puces XPU AI
Le PDG Hock Tan a déclaré que la société avait sécurisé pour 10 milliards de dollars de commandes pour ses puces IA personnalisées XPU auprès d'un quatrième client cloud — un nouveau client, qui ne fait pas partie des trois principaux clients avec lesquels Broadcom travaillait déjà.
« L'un de ces prospects a émis des commandes de production à Broadcom, et nous l'avons donc qualifié de client pour les XPU », a déclaré Tan. Il a ajouté que les livraisons commenceront en 2026, et que cet accord a déjà augmenté les prévisions de revenus de Broadcom pour les puces IA l'année prochaine.
Broadcom est déjà connu pour fabriquer des puces pour Google et d'autres grandes entreprises cloud. Elle conçoit également les logiciels de réseau et de support nécessaires pour connecter les systèmes d'IA. Tan a indiqué que les revenus liés à l'IA de la société ont atteint 5,2 milliards de dollars ce trimestre, soit une hausse de 63 % par rapport à l'année dernière et au-dessus de la prévision précédente de Broadcom de 5,1 milliards de dollars. Il s'attend à 6,2 milliards de dollars de revenus IA au quatrième trimestre.
L'IA n'est qu'une partie de la croissance. L'activité semi-conducteurs de Broadcom, qui comprend toutes les ventes de puces, a rapporté 9,17 milliards de dollars de revenus, soit une hausse de 57 % par rapport à l'an dernier. Sa division logicielle d'infrastructure, qui inclut désormais VMware, a généré 6,79 milliards de dollars, soit une augmentation de 43 %. Tan a attribué la croissance du troisième trimestre de la société à ces trois segments : puces IA personnalisées, composants réseau et logiciels VMware.
Broadcom a affiché un bénéfice net de 4,14 milliards de dollars, soit 85 cents par action, contre une perte de 1,88 milliard de dollars (40 cents par action) il y a un an. Cette perte précédente était due à une charge fiscale exceptionnelle de 4,5 milliards de dollars liée au transfert de propriété intellectuelle aux États-Unis.
Le marché observe la montée de Broadcom alors que Nvidia marque le pas
La capitalisation boursière de Broadcom dépasse désormais 1,4 trillion de dollars, après avoir presque doublé au cours de l'année écoulée. L'action a déjà progressé de 32 % depuis le début de l'année à la clôture de jeudi. Les investisseurs surveillent de près car ces développements pourraient remettre en cause la domination de Nvidia sur le marché des puces IA.
En mars dernier, Tan avait révélé que Broadcom travaillait avec trois clients cloud pour développer des puces personnalisées. Avec ce quatrième client et de vraies commandes à la clé, cela signale une concurrence réelle. Nvidia pourrait être en difficulté à l'avenir.
Mais Nvidia reste un acteur majeur. Elle est devenue la première entreprise à atteindre une capitalisation boursière de 4 trillions de dollars, dont 1 trillion rien que cette année. Elle représente actuellement 8 % du S&P 500. C'est pourquoi les investisseurs sont nerveux : si Nvidia ralentit, que se passera-t-il sur le marché dans son ensemble ?
Jay Woods, stratège mondial en chef chez Freedom Capital Markets, a déclaré que la performance boursière de Nvidia affecte tout l'indice. « Je pense que cela détourne l'attention de l'histoire des puces et la ramène sur la Fed », a déclaré Woods. Il estime que la prochaine vague sur le marché ne viendra pas des noms de l'IA comme Nvidia ou Broadcom, mais des décisions de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt.
Woods a noté que Nvidia pourrait marquer une pause ou reculer un peu après sa forte progression depuis les creux d'avril. « Nvidia se négocie toujours près de ses plus hauts historiques. ... Ce ne sera pas le catalyseur qui nous fera passer au niveau supérieur », a-t-il déclaré.
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