Le prix de l'or explose en ce moment. De nouveaux acheteurs affluent, les valeurs sûres battent des records, et la peur mondiale fait son œuvre habituelle : elle pousse les gens à se ruer sur ce métal précieux comme s'il s'agissait de la dernière bouée de sauvetage d'un marché en perdition.
Et si vous envisagez de participer à l'action pour la première fois, vous êtes en retard, mais heureusement, pas trop tard. Il vous suffit de savoir ce qui se passe, et pour cela, nous avons ce qu'il vous faut.
Les investisseurs s'inquiètent de la guerre, de l'inflation, de la politique des banques centrales et des décisions de taux qui semblent incertaines. Résultat : une ruée vers l'or, l'indice NYSE Arca Gold Miners ayant pulvérisé son record historique pour la première fois depuis la crise de la dette européenne de 2011 et la dégradation de la note de crédit américaine.
Cette fois, ce sont les guerres au Moyen-Orient, la Russie et l'Ukraine, et, oui, la tentative de Donald Trump d'évincer Lisa Cook de la Fed, qui ont semé la zizanie. Plus personne ne sait comment évoluent les taux d'intérêt.
Les actions des sociétés minières aurifères battent des records
Mais bon, le secteur minier est en plein essor. De grands noms comme Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. et Barrick Mining Corp. ont tous enregistré une hausse de plus de 80 % cette année.
Les bénéfices de Newmont ont plus que doublé en 2024. Les analystes prévoient une nouvelle hausse de 50 % cette année. Cela fait suite à deux années complètes de faibles chiffres. L'action se négocie désormais à son cours le plus élevé depuis plus de trois ans.
« Newmont est mon premier choix », a déclaré Martin Pradier de Veritas Investment Research. « Le rendement des capitaux propres est presque deux fois plus élevé que l'an dernier. » Il n'est pas le seul à s'y intéresser. Agnico Eagle figure également sur sa liste, principalement en raison de ses actifs au Canada et de sa « tron exécution ».
L'action Agnico, cotée aux États-Unis, a grimpé de plus de 90 % cette année, atteignant des sommets historiques. Ses bénéfices devraient également progresser, malgré une baisse de la production d'or. Barrick a connu des difficultés au Mali et a enregistré une charge nette d'un milliard de dollars au deuxième trimestre, mais le titre a tout de même progressé de 80 % depuis le début de l'année.
Derrière tout cela ? C'est simple. Le prix de l'or au comptant approche les 3 600 dollars l'once. Cela représente une hausse de 35 % rien que cette année. Et quand l'or monte en flèche, les sociétés minières suivent.
Certains, comme Blair duQuesnay, planificatrice financière et conseillère chez Ritholtz Wealth Management, soulignent le sentiment des investisseurs : « L’or est en hausse et suscite beaucoup d’intérêt. » Elle affirme que c’est la référence en cas de crise. Et c’est le cas. Depuis toujours.
Sameer Samana, du Wells Fargo Investment Institute, partage cet avis. Il qualifie l'or de valeur refuge classic en période de crise économique. Selon une étude de la Réserve fédérale de Chicago, l'or se porte bien dans les environnements de taux bas et les périodes de chaos. Cette condition est remplie. À plusieurs reprises.
Le dernier rapport stratégique de Wells Fargo indique que les banques centrales mondiales achètent elles aussi davantage d'or. Si l'on ajoute à cela les tensions géopolitiques, la demande ne cesse de setron.
Les investisseurs préfèrent les ETF à l'or physique
Si vous envisagez sérieusement d'acheter de l'or, il existe deux principales façons de procéder : soit vous achetez de l'or véritable, en lingots ou en pièces, soit vous achetez des produits financiers qui tracson cours. La plupart des experts recommandent d'éviter les pièces.
Pourquoi ? Parce que l'or physique coûte cher à stocker, et encore plus cher à vendre. On perd de l'argent sur les frais de transaction, et le garder en sécurité pose problème. « C'est beaucoup moins rentable de posséder de l'or physique », a déclaré duQuesnay. Elle n'a pas tort. Une fois la logistique réglée, vous regretterez de ne pas avoir acheté un FNB.
C'est pourquoi la plupart des investisseurs privilégient les ETF. Les plus importants sont le SPDR Gold Shares (GLD) et l'iShares Gold Trust (IAU). Ils évoluent avec le prix de l'or, sont bon marché et faciles à négocier. « Les ETF sur l'or seront le moyen d'investissement le plus liquide, le plus avantageux fiscalement et le plus économique », a ajouté duQuesnay.
Mais tout le monde ne s'accorde pas sur la quantité à détenir. La plupart des conseillers financiers ne dépassent pas 3 % du portefeuille total. Certains, comme duQuesnay elle-même, n'utilisent pas du tout l'or. « C'est un actif tendance. Sommes-nous dans la troisième ou la neuvième manche de cette reprise ? » a-t-elle demandé. La question est légitime.
Parallèlement, Andrew Musgraves de VanEck a mis en garde contre les cycles passés. « Lors des précédentes hausses de l'or, en 2010 et 2011 par exemple, ils ont dépassé leurs budgets et ont été pénalisés par le marché », a-t-il déclaré.
Cette fois, les mineurs ont maîtrisé leurs dépenses. Ils protègent leurs marges et transforment ces prix élevés en bénéfices réels.
Jusqu'à présent, ça marche. Mais rien n'est sûr. Rien ne l'est jamais dans le secteur des matières premières. Mais si vous cherchez à entrer sur le marché, vous savez maintenant comment ça se joue.
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