Les prix du Bitcoin et de l'Ethereum restent stables alors que les traders se préparent à une baisse des taux de la Fed

Les prix du Bitcoin et de Ethereum sont restés quasiment inchangés mardi, alors que les traders se préparaient à la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt prévue mercredi, une décision très attendue qui, selon les analystes, pourrait redéfinir l'appétit pour le risque jusqu'à la fin de l'année.

Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, a déclaré que la réunion portait moins sur la question de savoir si la Fed allait baisser les taux que sur l'ampleur de cette baisse.

Le scénario de base est une baisse d'un quart de point. Le CME FedWatch montre que les traders sont massivement positionnés pour un mouvement de 25 points de base, tandis que des plateformes de prédiction comme Polymarket attribuent encore une légère probabilité à une baisse de 50 points de base. Les analystes prédisent que cette dernière pourrait être l'étincelle d'une nouvelle hausse des cryptomonnaies si elle se concrétise.

Mena a souligné que jusqu'à 7,5 trillions de dollars dans les fonds du marché monétaire sont prêts à voir leurs rendements baisser à mesure que la politique s'assouplit. Il s'agit d'un « puissant incitatif » pour que les capitaux se réorientent vers les actions et des alternatives comme les cryptomonnaies, a-t-il ajouté.

« Une baisse de 25 points de base est déjà intégrée dans les prix, mais une surprise à 50 points de base pourrait probablement servir de déclencheur à une nouvelle jambe haussière », a déclaré Mena, ajoutant qu'un graphique à points plus dovish pourrait forcer une réévaluation sur l'ensemble de la courbe.

Avant la réunion du Federal Open Market Committee, le bitcoin oscillait autour du niveau de 115 000–116 000 dollars mardi, alors que les traders attendaient le résultat de la politique de la Fed. Selon la page des prix de The Block, l'ether a également affiché un mouvement de prix horizontal alors que le marché crypto retenait son souffle avant la réunion.

« Le rallye reste fragile avant le FOMC », a déclaré Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, citant une situation « sur le fil du rasoir » en matière de levier et une couverture plus légère qui pourraient amplifier le mouvement post-Fed.

Cependant, les flux vers les ETF crypto se sont intensifiés ces derniers jours. Les tableaux de bord de données de The Block montrent que les produits spot bitcoin et ether américains ont enregistré plusieurs sessions consécutives d'entrées nettes avant l'événement. Misir a déclaré que cela signalait un regain d'appétit institutionnel après un mois d'août agité.

Les ETF spot BTC américains ont enregistré six jours consécutifs d'entrées, culminant à environ 260 millions de dollars le 15 septembre, tandis que 360 millions de dollars de capitaux pour les produits spot ether ont marqué cinq jours consécutifs de flux positifs pour ETH.

Kyle Rodda, analyste principal des marchés chez Capital.com, a déclaré que l'appétit général pour le risque a été soutenu par l'anticipation d'un assouplissement, la technologie menant les actions américaines à de nouveaux records. Pourtant, il a averti que le risque à court terme est une Fed « mesurée, prudente et moins dovish » qui retirerait certaines baisses futures de la courbe. Cela pourrait exercer une pression sur les actions et renforcer le dollar, laissant temporairement les cryptomonnaies dans l'incertitude.

Historiquement, septembre a été un mois difficile pour BTC, ETH et d'autres cryptomonnaies. Parallèlement, le trimestre à venir est généralement une période haussière pour BTC et les actifs à risque. Alors que la récente faiblesse de l'action des prix a suscité des spéculations sur la fin du rallye, la plateforme d'options onchain Derive.xyz a présenté la volatilité de septembre comme une « pause » plutôt qu'un sommet. Le responsable de la recherche, Dr. Sean Dawson, a souligné que les tableaux d'options penchent vers la hausse à l'approche de l'échéance de décembre, avec un intérêt ouvert important sur les calls BTC entre 140 000 et 200 000 dollars, et une inclinaison sur ETH suggérant une probabilité croissante d'un prix de 5 000 à 6 000 dollars en fin d'année.

Cependant, ces niveaux de prix dépendent de la dynamique d'assouplissement macroéconomique et d'une demande persistante pour les ETF, a écrit Dawson.