BTC, XRP, SOL, DOGE reprennent leur lente progression après la Fed, l'indice du dollar reste également résilient

Les analystes ont déclaré à CoinDesk en début de semaine que les principales cryptomonnaies, menées par bitcoin, reprendraient leur lente progression à la hausse après la baisse des taux de la Fed mercredi.

C'est exactement ce qui s'est produit depuis que la Fed a réduit ses taux de 25 points de base à 4% tard mercredi. La banque centrale a également laissé entendre une détente rapide au cours des 12 prochains mois.

Bitcoin BTC117 109,38 $, la principale cryptomonnaie par capitalisation boursière, a dépassé les 117 900 $, son plus haut niveau depuis le 17 août, mettant fin à la tendance latérale depuis vendredi et reprenant la lente reprise depuis les creux du début septembre autour de 107 200 $, selon les données de CoinDesk. Au moment de la rédaction, la cryptomonnaie était en hausse de près de 1% sur 24 heures.

Le jeton ether (ETH) d'Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, était en hausse de 2,7%, mais restait enfermé dans la fourchette de prix qui se resserre depuis quatre semaines, ou triangle contractant, comme l'a noté CoinDesk en début de semaine.

D'autres grandes cryptomonnaies telles que dogecoin DOGE0,2785 $, solana SOL243,98 $ et BNB (BNB) étaient en hausse de plus de 4% tandis que la cryptomonnaie axée sur les paiements XRP s'échangeait près de 3% plus haut, cherchant à renforcer son élan haussier à la suite d'une cassure haussière d'un triangle descendant.

Le jeton SOL de la blockchain programmable Solana a brièvement dépassé les 245 $, testant presque le sommet du week-end, alors que la décision du CME d'offrir des options SOL à partir du 13 octobre a ravivé l'espoir d'une participation institutionnelle accrue. Ces options aideront les institutions à gérer plus efficacement leur exposition. Le CME lancera également des options XRP le même jour.

Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, a déclaré que l'ouverture de la Fed à accélérer le rythme de la détente crée une configuration asymétrique pour bitcoin.

« Les points [projections de taux d'intérêt] étaient plus dovish, signalant que la Fed est ouverte à accélérer le rythme de la détente si les conditions l'exigent. Ce risque de réévaluation est désormais au premier plan – créant une configuration asymétrique pour Bitcoin. Bien que la baisse de 25 points de base d'aujourd'hui ait servi d'étincelle, c'est la trajectoire implicite par les points – plus que la baisse elle-même – qui pourrait préparer le terrain pour que Bitcoin atteigne de nouveaux sommets d'ici la fin de l'année », a déclaré Mena dans un e-mail à CoinDesk.

Il a ajouté que bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet historique au-dessus de 124 000 $ d'ici la fin octobre, avec ether franchissant la barrière psychologique des 5 000 $.

La résilience du dollar pourrait constituer un obstacle potentiel

Cependant, la route vers de nouveaux sommets historiques pourrait ne pas être sans heurts, car le dollar montre des signes de vigueur.

Malgré les projections dovish de la Fed sur les taux, l'indice du dollar, qui suit la valeur du billet vert face aux principales devises, dont l'euro, a rebondi à 97,30, récupérant rapidement après la chute initiale sous le plus bas du 1er juillet à 96,37.

Peut-être que la position dovish de la Fed est déjà prise en compte par les marchés des changes. Après tout, le DXY a chuté de 10% cette année, principalement en raison des paris sur une baisse des taux de la Fed. BTC, lui aussi, a progressé de 25% cette année, atteignant de nouveaux sommets au-dessus de 124 000 $ en août, soutenu par les attentes dovish envers la Fed.

Graphique journalier de l'indice du dollar (DXY). (TradingView/CoinDesk)

Un fort rebond du DXY pourrait entraîner un resserrement financier, ce qui pourrait peser sur BTC et d'autres actifs à risque.

Tarification du risque de queue

Selon la plateforme financière crypto BloFin, les acteurs sophistiqués du marché intègrent le risque de queue dans leurs stratégies.

Le risque de queue fait référence à des événements à faible probabilité mais à fort impact, tels que les krachs boursiers ou les grandes crises économiques, qui provoquent des pertes disproportionnées, se produisant souvent aux « queues » d'une distribution de probabilité.

« En tant qu'un des actifs les plus sensibles aux taux d'intérêt, l'augmentation récente du risque de taux d'intérêt a entraîné une demande croissante de protection contre le risque de queue, poussant les market makers et les traders à intégrer davantage le risque de taux d'intérêt dans leur tarification. Parallèlement, les données sur les block trades incluent également un ordre de put spread à courte échéance (environ 4DTE) avec 2 000 contrats (clairement destiné à la protection contre le risque de queue), ce qui est rare », a déclaré BloFin à CoinDesk.

Un put spread est une stratégie conçue pour profiter d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent, dans ce cas, BTC.