Le marché XRP enregistre un volume quotidien de 213 millions de dollars dans le trading à terme CME

• CME rapporte que 397 000 contrats à terme XRP ont été échangés d’une valeur de 18,3 milliards de dollars en quatre mois.
• L’exposition équivalente de 6 milliards de XRP place les contrats à terme CME parmi les produits cryptographiques les plus échangés.
• Les analystes préviennent qu’un effet de levier élevé proche de 2 $ pourrait déclencher une forte volatilité sur les marchés XRP.

CME Group a marqué quatre mois depuis le lancement de ses contrats à terme XRP et Micro XRP en faisant état d’une demande constante de la part des traders institutionnels et particuliers. La bourse a révélé que 397 000 contrats ont changé de mains depuis leur cotation, ce qui représente une valeur notionnelle de 18,3 milliards de dollars.

Ce volume se traduit par une exposition de près de 6 milliards de XRP, positionnant les contrats parmi les dérivés cryptographiques les plus actifs de CME. Le chiffre d’affaires quotidien moyen a atteint environ 213 millions de dollars, ce qui montre à quel point XRP gagne du terrain sur les marchés réglementés qui, jusqu’à récemment, se concentraient principalement sur le Bitcoin et l’Ethereum.

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Les spécifications du produit offrent évolutivité et flexibilité

MEC a décrit les détails du contrat qui sous-tend cette activité. Les contrats à terme standard sur le XRP se négocient en unités de 50 000 XRP, cotées en dollars américains sous le symbole XRP. Chaque mouvement de 0,0005 $ dans le prix du jeton équivaut à un changement de 25 $ par contrat.

Les contrats à terme Micro XRP, répertoriés sous le nom de MXP, représentent des unités de 2 500 XRP avec des incréments aussi petits que 1,25 $ par contrat. Les deux produits sont réglés financièrement, cotés mensuellement et trimestriellement, et se négocient sur CME Globex du dimanche soir au vendredi après-midi. Le règlement a lieu le dernier jour ouvrable de chaque mois contractuel. Les options ne sont pas encore disponibles.

Cette double structure donne aux grands acteurs un effet de levier pour le trading de blocs tout en permettant aux petits participants de gérer l’exposition avec des contrats de taille inférieure.

Signaux émergeant de l’effet de levier à des niveaux clés

Alors que CME a mis l’accent sur la participation, les analystes examinant le carnet d’ordres ont noté un regroupement de l’effet de levier près de la barre des 2 $. Les cartes thermiques visuelles montrent de grands blocs de positionnement spéculatif, en particulier parmi les baleines et les bureaux institutionnels.

Une telle concentration a historiquement augmenté le risque de volatilité. Au cours des cycles précédents, lorsque l’endettement s’accumulait à ce rythme, des cassures ou des liquidations soudaines suivaient à mesure que les marchés s’ajustaient. Les traders surveillent de près pour voir si XRP peut maintenir la demande à ces niveaux sans brusques dislocations.