Auteur : Luke, Mars Finance
L’airdrop de Plasma a finalement distribué 9 300 $XPL à chaque participant. En se basant sur le récent sommet de 1,45 $, cela représente une récompense d’airdrop de plus de 13 400 dollars — quel que soit l’investissement initial.
Ce remarquable effet de richesse a de nouveau braqué les projecteurs du marché sur son investisseur clé : Founders Fund. Ce fonds de capital-risque de premier plan, fondé par Peter Thiel, s’est forgé la réputation de « carte au trésor des airdrops » dans la sphère crypto grâce à ses investissements précoces et précis dans des projets tels que Starknet, Avail, Plasma, etc.
Leur succès n’est clairement pas dû au hasard. Il est le fruit d’une philosophie d’investissement claire et d’un système décisionnel structuré. Mais quel est le cœur de ce système ? Comment le comité de décision de Founders Fund réfléchit-il ? Après avoir déclenché l’explosion de Plasma, quels autres projets, conformes à leur « doctrine » et dotés d’un fort potentiel d’airdrop, méritent notre attention ?
« Le cerveau » et « l’OG » : le double noyau décisionnel de Founders Fund
La puissance de Founders Fund dans le domaine crypto provient de la complémentarité parfaite de ses deux figures clés : l’une fournit la philosophie de haut niveau et la grande narration (« le cerveau »), l’autre s’immerge sur le terrain pour garantir l’exécution tactique (« l’OG crypto »).
Peter Thiel : le « cerveau » et l’âme de l’investissement
En tant que fondateur et leader spirituel de Founders Fund, la philosophie personnelle de Peter Thiel imprègne chaque décision d’investissement du fonds. À travers son ouvrage « De zéro à un », il transmet la pensée « à contre-courant » et la quête de « technologies monopolistiques », qui constituent la pierre angulaire de la stratégie d’investissement de Founders Fund. Thiel, considéré comme le parrain de la « PayPal Mafia », nourrit une obsession de longue date pour la création d’un nouveau réseau financier indépendant des systèmes traditionnels. Cette vision élevée fait que Founders Fund se concentre toujours sur les protocoles et infrastructures fondamentaux capables de remodeler l’industrie, plutôt que de courir après les tendances applicatives à court terme. Il a fixé la direction du fonds : rechercher les équipes qui s’attaquent aux problèmes les plus difficiles et ont le potentiel de créer un avenir totalement nouveau.
Joey Krug : l’« OG crypto » sur le terrain
Si Thiel apporte la philosophie du « pourquoi investir », le partenaire Joey Krug résout les questions du « qui » et du « comment investir ». Krug est un véritable OG du monde crypto : en tant que cofondateur du marché de prédiction décentralisé Augur, il possède une expérience pratique de la création et de l’exploitation d’un protocole DeFi à succès. Avant de rejoindre Founders Fund, il était co-CIO chez Pantera Capital, accumulant une riche expérience en investissement crypto. Krug a souligné qu’il accorde une grande importance à la « vitesse de livraison » d’une équipe, c’est-à-dire la capacité à transformer continuellement des idées en produits. Son expertise sectorielle et son jugement technique aiguisé garantissent que la grande narration de Founders Fund s’aligne sur les équipes les plus performantes.
La conception de haut niveau de Thiel et l’expertise terrain de Krug forment le double noyau décisionnel de Founders Fund dans la crypto, leur permettant de saisir les plus grandes vagues technologiques tout en identifiant les « surfeurs » les plus aptes à les dompter.
Doctrine d’investissement crypto de Founders Fund : aperçu du portefeuille
Ce tableau vise à intégrer les observations éparses des utilisateurs et les résultats de cette analyse en un outil structuré, illustrant clairement le modèle d’investissement de Founders Fund : priorité à l’infrastructure, intervention précoce, recherche de fort potentiel.
Liste Alpha : les projets à fort potentiel à surveiller de près
Sur la base de la doctrine d’investissement ci-dessus, nous pouvons identifier clairement les prochains projets à fort potentiel d’airdrop dans le portefeuille de Founders Fund.
1. Polymarket : le roi des marchés de prédiction
Présentation du projet : Leader incontesté des marchés de prédiction décentralisés, Polymarket permet aux utilisateurs de spéculer sur les résultats d’événements mondiaux (élections, données économiques, approbations réglementaires, etc.). Il est devenu un hub essentiel pour l’obtention d’informations et l’analyse des tendances, avec un volume d’échange quotidien et un nombre d’utilisateurs actifs mensuels constamment élevés.
Attentes d’airdrop : L’émission d’un token Polymarket est presque un secret de polichinelle. D’abord, en tant que protocole décentralisé nécessitant une gouvernance communautaire et une capture de valeur, le token est un élément indispensable de son écosystème. Ensuite, et c’est le signal clé, les documents déposés auprès de la SEC américaine mentionnent explicitement des « warrants » (bons de souscription), généralement considérés comme un droit pour les investisseurs précoces d’obtenir des tokens à l’avenir. Après avoir reçu des signaux réglementaires positifs de la CFTC, les principaux obstacles à l’émission conforme du token ont été levés.
Raisons de suivre : La communauté s’attend largement à ce que l’airdrop de Polymarket s’inspire du modèle de Starknet et Avail, avec un airdrop rétroactif massif pour les utilisateurs précoces et engagés. C’est un projet doté d’un produit mature, d’une large base d’utilisateurs et d’un modèle économique clair ; le lancement de son token sera un événement très attendu de création de valeur.
2. Sentient : l’avant-garde AI+Crypto, vecteur de grandes narrations
Présentation du projet : Sentient a une vision extrêmement ambitieuse : construire un réseau d’intelligence artificielle générale (AGI) décentralisé et ouvert. À une époque où la puissance de calcul et les modèles AI sont de plus en plus monopolisés par les géants technologiques, Sentient tente, via la blockchain, de créer une économie AI communautaire et sans permission.
Attentes d’airdrop : Pour un protocole visant à bâtir un réseau mondial décentralisé, le token est indispensable. Il sert non seulement à inciter les contributeurs de modèles AI, les fournisseurs de puissance de calcul et les validateurs de données, mais aussi de support unique pour la gouvernance et la répartition de la valeur. Un financement seed de 85 millions de dollars lui donne les moyens de construire un vaste écosystème et de mener des programmes d’incitation communautaire à grande échelle (y compris des airdrops).
Raisons de suivre : Sentient incarne parfaitement la philosophie de Founders Fund d’investir dans des « technologies révolutionnaires ». Son airdrop aura une portée qui dépassera le simple effet de richesse : il s’agira d’une distribution initiale de la propriété du futur réseau AI décentralisé. Pour ceux qui croient au secteur AI+Crypto, participer tôt à son écosystème et devenir contributeur pourrait rapporter gros.
3. N1 (ancien Layer N) : la prochaine génération de L2 financiers, la valeur de l’infrastructure réinventée
Présentation du projet : N1 est un réseau Rollup (L2) haute performance conçu pour les applications financières. Son objectif n’est pas d’être une chaîne généraliste, mais d’offrir, via une architecture sur mesure, des performances et une efficacité extrêmes pour le trading haute fréquence, le règlement de produits dérivés, etc.
Attentes d’airdrop : En tant que projet mené par Founders Fund, N1 a attiré l’attention dès sa création. L’émission de tokens par les L2 publics et les airdrops pour inciter les premiers utilisateurs, développeurs et projets de l’écosystème sont devenus la norme du secteur. Le token sert à la gouvernance décentralisée, à la capture de valeur du réseau et à la concurrence pour la liquidité et les utilisateurs face à Starknet, Arbitrum, etc.
Raisons de suivre : N1 représente la spécialisation et la sophistication croissantes du secteur L2. En suivant la trajectoire de Starknet, il est probable que l’airdrop de N1 soit étroitement lié à l’interaction avec son testnet et à l’utilisation précoce de son mainnet. Pour les utilisateurs familiers des interactions L2, c’est une opportunité à ne pas manquer.
4. Opensea : le géant de l’airdrop encore en suspens
Présentation du projet : En tant que pionnier et « OG » du marché NFT, Opensea a presque défini tout le secteur. Founders Fund a participé à son tour de seed dès 2018, démontrant une vision avant-gardiste de « l’économie de la propriété numérique ».
Attentes d’airdrop : La communauté réclame depuis des années l’émission d’un token de gouvernance par Opensea. Le principal moteur est la montée en puissance de concurrents comme LooksRare et Blur, qui, via des « attaques vampires » et des airdrops, ont rapidement gagné du terrain. Opensea a besoin d’un outil puissant pour récompenser ses nombreux utilisateurs historiques et stimuler la fidélité future. L’émission d’un token pour une gouvernance communautaire et un partage de valeur est considérée comme inévitable.
Raisons de suivre : L’airdrop d’Opensea diffère de celui des nouveaux projets. Il ne dépend pas d’interactions sur testnet, mais pourrait être un airdrop rétroactif d’une ampleur inédite, récompensant des années d’historique de transactions, de volumes, de collections NFT détenues ou créées, etc. Bien que très attendu, son potentiel de grande envergure en fait un « géant endormi » que tout joueur NFT doit surveiller.
5. Matrice d’infrastructure : Caldera, Citrea, Helius
Outre les trois projets phares ci-dessus, le portefeuille de Founders Fund recèle aussi une série de « vendeurs de pelles » — des infrastructures clés fournissant des outils et services essentiels à l’écosystème crypto, qui ont également un besoin intrinsèque d’émettre des tokens.
Caldera : Plateforme « Rollup as a Service » (RaaS), permettant aux développeurs de déployer leur propre Rollup en un clic. Avec la montée des « chaînes applicatives », Caldera pourrait devenir l’« AWS » du futur monde blockchain, et le potentiel de son token est immense.
Citrea : Solution Layer 2 axée sur l’écosystème Bitcoin. Avec la renaissance de l’écosystème Bitcoin, les projets L2 apportant programmabilité et scalabilité au réseau Bitcoin attirent l’attention du marché. L’émission d’un token pour inciter à la construction de l’écosystème et sécuriser le réseau est une étape incontournable.
Helius : Fournisseur d’infrastructure majeur de l’écosystème Solana. Il propose des API, des nœuds et d’autres services clés aux développeurs. Bien qu’orienté B2B, de nombreux fournisseurs d’infrastructure finissent par émettre un token de gouvernance pour partager la valeur et la gouvernance du protocole avec l’ensemble de l’écosystème.
Conclusion
Dans un marché fatigué par les narrations MEME éphémères et en quête de valeur durable, le script d’investissement de Founders Fund offre une voie claire et éprouvée. Il nous rappelle qu’au-delà du bruit des cycles spéculatifs, seuls les projets réellement engagés dans la construction de technologies fondamentales et la résolution de problèmes clés sont les pierres angulaires capables de traverser les cycles haussiers et baissiers et d’accumuler de la valeur.
Suivre l’argent intelligent, c’est en réalité suivre une stratégie efficace de découverte de valeur à long terme. Cette liste fournit une direction claire pour la recherche et la participation, mais dans le monde crypto où opportunités et risques coexistent, DYOR (Do Your Own Research) reste la règle d’or avant de s’engager dans tout projet.
