Supercycle Ethereum : L’adoption croissante de l’infrastructure blockchain par Wall Street et les flux d’ETF pourraient prolonger l’appréciation du prix d’Ether au-delà du cycle traditionnel de quatre ans, portée par le capital institutionnel, la prolifération des produits de trading et la demande on-chain d’ETH comme moyen de règlement et de collatéral.
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L’adoption par Wall Street pourrait créer un “supercycle Ethereum” prolongé
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Les produits institutionnels et les revenus des ETF BlackRock signalent une allocation grand public dans la crypto.
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Données : Ether en hausse d’environ 108 % sur six mois ; une récente baisse hebdomadaire de 13 % montre la volatilité à court terme.
Prévision du supercycle Ethereum : l’adoption par Wall Street pourrait prolonger le rallye d’Ether au-delà du cycle de quatre ans — lisez maintenant l’analyse d’experts et les points clés.
L’adoption par Wall Street pourrait catalyser le premier “supercycle” prolongeant l’appréciation du prix d’Ether au-delà du cycle traditionnel de quatre ans, selon le plus grand détenteur institutionnel d’ETH.
Cette semaine dans la DeFi, les participants au marché ont débattu de la possibilité qu’une participation accrue de Wall Street puisse créer le tout premier “supercycle” du marché crypto, portant les valorisations au-delà du rythme historique de quatre ans lié à la dynamique du halving de Bitcoin.
En tant que principale plateforme de smart contracts, Ethereum et son token natif, Ether (ETH), pourraient bénéficier si la finance traditionnelle déploie du capital et des produits à grande échelle, selon BitMine — identifié comme le plus grand détenteur institutionnel d’ETH — dans un commentaire sur les flux institutionnels.
Malgré cette thèse, Ether a connu une volatilité à court terme élevée : les prix ont chuté d’environ 13 % la semaine dernière et sont passés sous les 4 000 $ pour la première fois depuis le 8 août, soulignant la différence entre les récits structurels et les mouvements de marché à court terme.
ETH/USDT, graphique sur un mois. Source : Cointelegraph Qu’est-ce qu’un supercycle Ethereum ?
Un supercycle Ethereum est une phase haussière prolongée pour Ether, portée par une adoption structurelle et institutionnelle plutôt que par des moteurs cycliques à court terme. Cela implique une demande soutenue de la part des gestionnaires d’actifs, des ETF et de l’utilisation de la blockchain en entreprise, pouvant prolonger l’appréciation du prix au-delà du cycle typique de quatre ans.
Comment l’adoption par Wall Street pourrait-elle déclencher un supercycle Ether ?
L’adoption par Wall Street peut augmenter la demande à long terme en créant des voies évolutives et réglementées pour que de grands pools de capitaux s’allouent à Ether.
Les preuves soutenant ce point de vue incluent les revenus des ETF crypto de BlackRock, estimés à environ 260 millions de dollars annualisés, montrant la rentabilité de la tradfi sur les produits crypto et signalant une possible réplication chez d’autres gestionnaires.
Cependant, les banques traditionnelles et les bureaux de recherche restent partagés : l’objectif de fin d’année de Citigroup pour Ether à 4 300 $ reflète la prudence face à une surchauffe et souligne que les prix actuels pourraient dépasser les métriques d’activité sous-jacentes.
Comment les déblocages de tokens et les calendriers d’acquisition affectent-ils la résilience du marché ?
De grands déblocages de tokens peuvent créer une pression d’offre mensuelle substantielle. Par exemple, le calendrier d’acquisition de Hyperliquid prévoit de distribuer environ 11,9 milliards de dollars en tokens HYPE sur 24 mois, soit environ 500 millions de dollars de déblocages mensuels, dont seulement 17 % pourraient être absorbés par des rachats.
Source : Maelstrom De gros retraits par des portefeuilles baleines — comme un mouvement récent de 122 millions de dollars en HYPE — peuvent amplifier la pression de vente autour des événements de déblocage et tester la résilience de la tokenomics.
Pourquoi les revenus des ETF sont-ils importants pour l’adoption institutionnelle ?
Les revenus des ETF démontrent que les produits crypto réglementés peuvent constituer une activité durable pour les grands gestionnaires d’actifs, ce qui réduit le risque d’implémentation et incite à de nouveaux lancements de produits.
Les 260 millions de dollars de revenus annualisés rapportés par BlackRock pour les ETF Bitcoin et Ether (dont 42 millions attribués aux produits Ether) sont cités par les analystes de marché comme un point de référence prouvant que la demande tradfi peut être lucrative et évolutive.
ETH/USDT, graphique historique. Source : Cointelegraph/TradingView Quand un supercycle significatif pour le retail et les institutions pourrait-il commencer ?
Une transition vers un supercycle nécessite des démonstrations répétées de l’appétit institutionnel : des flux d’ETF soutenus, de nouveaux rails de conservation et de règlement, et des déploiements Web3 en entreprise qui se traduisent par une demande on-chain d’Ether comme collatéral ou gas.
Les corrections à court terme, comme la baisse hebdomadaire de 13 %, n’annulent pas une tendance plus longue si l’adoption structurelle continue de se renforcer.
Foire aux questions
Les rendements d’Ether peuvent-ils dépasser ceux de Bitcoin lors d’un supercycle ?
Oui. Ether peut surperformer si la demande pour l’utilité des smart contracts et le staking augmente parallèlement à l’allocation institutionnelle, mais la divergence dépend de la conception des produits et des conditions macroéconomiques.
La réversibilité des transactions par les émetteurs de stablecoins est-elle compatible avec les principes crypto ?
Les propositions de réversibilité des émetteurs de stablecoins visent à protéger les utilisateurs contre la fraude mais remettent en question le principe de finalité des transactions. L’adoption dépendra des compromis de conception entre irréversibilité et protection du consommateur.
Source : Leon Waidmann Signaux de marché DeFi à surveiller
- Volumes Perp DEX : Les volumes de trading perpétuel ont récemment atteint des sommets historiques (>70 milliards de dollars), portés par de nouvelles plateformes, montrant la demande pour les dérivés décentralisés.
- Métriques on-chain : Surveillez la valeur totale verrouillée (TVL), les niveaux de staking et les burns de tokens pour indiquer une demande soutenue d’ETH.
- Déblocages de tokens : De grands déblocages programmés (ex : HYPE) peuvent créer des excédents d’offre à court terme et de la volatilité.
Volumes de trading perpétuel sur les exchanges décentralisés. Source : DefiLlama 
Valeur totale verrouillée dans la DeFi. Source : DefiLlama Points clés à retenir
- L’adoption institutionnelle est essentielle : Les revenus des ETF et les lancements de produits peuvent créer une demande soutenue pour Ether.
- La volatilité à court terme persiste : Les récentes baisses hebdomadaires de 13 % montrent les risques à court terme malgré les récits structurels.
- Surveillez les événements d’offre : Les calendriers d’acquisition et de déblocage des tokens sont des facteurs de risque immédiats pouvant définir la résilience.
Conclusion
La participation croissante de Wall Street pourrait catalyser un supercycle Ethereum en augmentant la demande institutionnelle pour Ether et les produits associés. Surveiller les flux d’ETF, les fondamentaux on-chain et les calendriers de déblocage de tokens sera essentiel pour évaluer si le rallye d’Ether devient un phénomène durable sur plusieurs années. Pour une couverture continue et des données, suivez les mises à jour de COINOTAG.
