Alice Li de Foresight Ventures parle de Codex et de l'avenir de l'infrastructure des stablecoins : évolutivité, conformité et voie vers les paiements
En bref Codex, une plateforme stablecoin Ethereum L2, vise à promouvoir des paiements numériques évolutifs, conformes et interopérables, mais l'adoption mondiale généralisée dépendra de l'alignement réglementaire et de l'exécution commerciale.
Le développement de la monnaie et des systèmes de paiement numériques a toujours été façonné par les institutions financières traditionnelles. Malgré les opportunités existantes pour améliorer l'infrastructure de paiement, les transactions restent souvent lentes, coûteuses et peu transparentes.
Ces dernières années, l'essor des stablecoins, notamment ceux fonctionnant sur les protocoles Ethereum Layer 2, a commencé à modifier ce paysage. Alice Li, associée chez Projets de prospective note qu'une avancée notable dans la technologie des stablecoins est associée à Codex, une plateforme connectée à Ethereum. Bien que cette plateforme vise à optimiser les fonctionnalités des stablecoins, il reste incertain que ses efforts transformeront entièrement les paiements mondiaux ou ne constituent qu'un élément d'un système plus vaste.
Tether a été à l'origine des premiers développements en matière de stablecoins et a maintenu une forte présence ces dix dernières années. Bien que de nombreux projets créent actuellement de nouveaux frameworks pour prendre en charge une gamme de jetons, force est de constater que l'infrastructure des stablecoins ne garantit pas à elle seule le succès.
La viabilité de l'écosystème des stablecoins dépend fortement de l'exécution commerciale, qui constitue un test crucial pour tout protocole de dollar numérique. Concrètement, cela détermine la capacité d'un projet à atteindre une croissance rapide et durable. Outre la performance commerciale, la conformité réglementaire offre un équilibre nécessaire, évaluant à la fois l'évolutivité et la résilience à long terme, distinguant ainsi le potentiel réel du simple battage médiatique.
Les stablecoins, grâce à leur flexibilité, comptent parmi les rares innovations blockchain capables de répondre à ces normes. Actifs numériques indexés sur le cours de la monnaie fiduciaire, ils sont largement considérés comme l'une des opportunités les plus prometteuses de la finance numérique. Leur programmabilité, leur accessibilité transfrontalière et leur attrait pour les acteurs institutionnels contribuent à leur importance stratégique pour les entreprises commerciales.
Codex en contexte : la couche 2 d'Ethereum comme tremplin stratégique
De nombreux projets ont cherché à transformer le paysage des stablecoins, mais l'introduction de Codex, malgré ses avancées technologiques, n'offre pas de solution complète. La demande mondiale en matière de paiements va au-delà des seules améliorations techniques. Les acteurs de l'écosystème s'attendent à ce que les paiements fonctionnent dans un environnement sans confiance, respectent la conformité réglementaire et s'intègrent parfaitement à l'infrastructure financière existante.
Cette plateforme, soutenue par Vitalik Buterin, vise à améliorer non seulement le débit des transactions, mais aussi les contraintes réglementaires, en complétant sa capacité d'interface avec la finance traditionnelle. Dans le cadre de la finance décentralisée (DeFi) et l'écosystème des paiements, Ethereum reste une plate-forme dominante, offrant une base de liquidité naturelle.
Il s'attaque aux défis liés à Ethereum pour les stablecoins, notamment l'évolutivité des paiements, la composabilité et la rentabilité. Si les nouvelles solutions blockchain impliquent généralement des compromis, elles offrent un avantage grâce à l'interopérabilité fonctionnelle et aux incitations pour les développeurs. Cependant, malgré sa volonté de contribuer au secteur des stablecoins, la question se pose toujours de savoir si des solutions comme Codex peuvent transformer les systèmes de paiement mondiaux.
Construire l'épine dorsale de la finance numérique : une infrastructure de stablecoin évolutive et conforme
Foresight Ventures se concentre sur le soutien au développement d'infrastructures financières alliant évolutivité et conformité réglementaire. Stratégiquement positionnée entre l'Orient et l'Occident, l'entreprise met l'accent sur le rôle des paiements en stablecoins dans la connexion des marchés mondiaux.
Selon Foresight Ventures, Codex est reconnue comme l'une des rares plateformes de stablecoins à proposer des solutions évolutives, liquides et conformes au sein d'un cadre unifié. Contrairement aux projets principalement destinés aux particuliers, elle vise à promouvoir l'adoption institutionnelle et à favoriser la collaboration entre les écosystèmes, deux éléments essentiels au développement de l'infrastructure des actifs numériques.
Dès ses débuts, Foresight Ventures a activement investi dans le secteur des stablecoins, soutenant des projets prometteurs dès leur démarrage. Son portefeuille comprend Noble, une plateforme d'émission d'USDC soutenue par Circle, et Agora, l'émetteur du stablecoin AUSD, qui collabore avec de grandes institutions de Wall Street comme VanEck pour gérer les réserves de l'AUSD.
Ces partenariats renforcent la transparence et la fiabilité tout en reflétant l'expertise de l'USDC en matière de finance traditionnelle. Grâce à des initiatives telles que le Circle Payment Network, Circle continue d'améliorer la connexion entre les actifs fiduciaires et numériques, tandis que Noble fournit l'infrastructure nécessaire pour garantir la conformité, l'efficacité opérationnelle et l'interopérabilité de l'USDC.
Le prisme réglementaire : construire pour durer
Les organisations liées aux stablecoins rencontrent fréquemment des difficultés de conformité réglementaire, les pays appliquant des règles strictes pour protéger la valeur de leurs monnaies fiduciaires. La réussite à long terme dans le secteur des paiements dépendra probablement de ceux qui aborderont les régulateurs comme des collaborateurs plutôt que comme des adversaires. En adoptant la réglementation, les développeurs peuvent créer des systèmes transparents, vérifiables et compatibles avec les cadres juridiques existants. La conformité est devenue une exigence essentielle pour le développement des stablecoins, comme le souligne Foresight Ventures. Par conséquent, l'accent mis sur les protocoles de connaissance du client (KYC) et le respect des lois anti-blanchiment d'argent (AML) reflète une approche stratégique, reconnaissant que la robustesse technique seule est insuffisante sans harmonisation réglementaire.
Le déploiement de projets comme Codex en tant que chaîne Ethereum de couche 2 témoigne de la maturité de l'infrastructure des paiements mondiaux. Cependant, l'amélioration de ces systèmes est un processus de longue haleine, nécessitant un développement soutenu sur plusieurs années. Les initiatives réglementaires, telles que le GENIUS Act américain et le cadre MiCA de l'Union européenne, s'alignent progressivement sur l'innovation du marché. Ainsi, les acteurs du secteur s'efforcent de tirer parti des structures juridiques actuelles et de leurs capacités techniques pour contribuer à l'évolution des paiements basés sur les stablecoins.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
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