La Banque de réserve d'Australie continue de "freiner" et annonce que l'inflation pourrait commencer à s'accélérer.

La Banque de réserve d'Australie a maintenu son taux directeur inchangé mardi, tout en avertissant que l'inflation du troisième trimestre pourrait être plus forte que prévu, ce qui a poussé les traders à réduire leurs paris sur un assouplissement de la politique monétaire à court terme.

Le comité de la Banque de réserve d'Australie a maintenu mardi son taux de trésorerie à 3,6 %, la banque centrale ayant déjà procédé à trois baisses de taux cette année. La Banque de réserve d'Australie a réaffirmé qu'elle restait prudente quant aux perspectives et que ses futures actions dépendraient des données économiques.

Dans un communiqué, le comité de la Banque de réserve d'Australie a déclaré : « Compte tenu des signes de reprise de la demande privée, des indications selon lesquelles l'inflation pourrait être persistante dans certains secteurs, et du fait que le marché du travail reste globalement stable, le comité a décidé qu'il était approprié de maintenir le taux de trésorerie à son niveau actuel. »

Les traders ont réduit leurs paris sur une baisse de taux de la Banque de réserve d'Australie en novembre à moins de 50 %. L'AUD/USD s'est légèrement redressé, tandis que le rendement des obligations d'État à trois ans, sensible à la politique, a légèrement augmenté à 3,60 %.

Cette décision intervient alors que certains économistes ont reporté leurs prévisions d'une quatrième baisse de taux de la Banque de réserve d'Australie à l'année prochaine, alors qu'ils s'attendaient auparavant à un assouplissement en novembre. Cela est dû à la possibilité d'une résurgence des pressions sur les prix alors que le marché de l'emploi reste tendu.

Cette pause de la Banque de réserve d'Australie intervient après que la Fed a procédé ce mois-ci à sa première baisse de taux depuis décembre dernier. La tarification des marchés monétaires suggère que la Fed pourrait encore procéder à environ deux baisses de taux d'ici la fin de l'année.

En comparaison, la prochaine baisse de taux de la Banque de réserve d'Australie est entièrement anticipée pour février de l'année prochaine, ce qui accroît la possibilité d'un écart croissant avec la politique américaine.

La gouverneure Bullock a déclaré lors de son témoignage au Parlement la semaine dernière que les données économiques étaient « conformes » ou « supérieures » aux attentes de la Banque de réserve d'Australie. Les responsables ont également noté que, avec la reprise de la demande du secteur privé, l'économie montrait des signes de « reprise cyclique ». Une enquête privée menée ce mois-ci par la banque d'investissement UBS auprès des consommateurs a révélé les résultats les plus solides depuis six ans.

Le comité a déclaré : « Le marché immobilier se renforce, ce qui indique que les récentes baisses de taux commencent à produire leurs effets, et les ménages ainsi que les entreprises ont un accès constant au crédit. »

La semaine dernière, un indicateur mensuel de l'inflation publié en Australie a accéléré pour le deuxième mois consécutif en août, atteignant la limite supérieure de l'objectif d'inflation de 2 %-3 % de la Banque de réserve d'Australie. Les économistes ont averti que la hausse continue des données sur l'inflation indique une reprise plus large des pressions inflationnistes. La deuxième partie de la mission de la banque centrale, à savoir le plein emploi, semble être sur la bonne voie, le taux de chômage étant resté stable à 4,2 % en août.

Le comité a déclaré : « Les données récentes sont partielles et instables, ce qui suggère que l'inflation du trimestre de septembre pourrait être supérieure aux attentes formulées lors de la publication de la Déclaration sur la politique monétaire d'août. »

Sur le plan international, les perspectives de l'Australie sont assombries par les politiques protectionnistes du gouvernement Trump et la montée des tensions géopolitiques, ce qui accroît l'incertitude. Les responsables de la Banque de réserve d'Australie ont répété à plusieurs reprises que, après que l'Australie a obtenu un taux d'imposition mondial de référence de 10 % et que de nombreux pays n'ont pas riposté contre les États-Unis, leur scénario le plus pessimiste concernant les droits de douane ne s'est pas matérialisé.

Cependant, l'incertitude demeure généralisée. Il existe des inquiétudes quant à une possible fermeture du gouvernement américain, les investisseurs attendant de voir si un accord sur une loi de dépenses à court terme peut être conclu. Dans le cas contraire, la publication du rapport sur l'emploi de vendredi pourrait être compromise.

De plus, le président américain Trump a annoncé la semaine dernière une nouvelle série de droits de douane sur les médicaments, les camions lourds et les meubles, pariant que ces droits aideront à protéger les emplois américains et à augmenter les recettes du gouvernement. Mais de nombreux économistes estiment que, alors que la hausse des prix des biens pèse sur les budgets des ménages et les marges bénéficiaires des entreprises, ces droits de douane nuiront à la croissance américaine et mondiale. La Banque de réserve d'Australie publiera jeudi son évaluation semestrielle de la stabilité financière.