Les États-Unis ouvrent la voie aux entreprises pour détenir du Bitcoin sans impôt

Le département du Trésor américain et l’Internal Revenue Service ont publié des directives provisoires qui allègent considérablement les charges fiscales pour les entreprises détenant du Bitcoin et d’autres actifs numériques.

Publiés le 30 septembre, les avis 2025-46 et 2025-49 précisent comment la Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT) s’applique aux gains non réalisés, une question qui avait suscité l’inquiétude des trésoreries d’entreprise.

Ces directives font suite à de nombreux retours sur les réglementations proposées (REG-112129-23) publiées en septembre 2024. Ces règles laissaient les entreprises dans l’incertitude quant au traitement des gains non réalisés sur les cryptomonnaies dans le cadre du CAMT.

En comblant cette lacune, le Trésor et l’IRS visent à réduire les coûts de conformité et à clarifier la manière dont les entreprises calculent leur adjusted financial statement income (AFSI), la base d’imposition pour le CAMT. Les entreprises peuvent immédiatement se fier à ce soulagement provisoire, des dispositions similaires étant attendues dans les réglementations à venir.

Le CAMT, créé par l’Inflation Reduction Act de 2022, impose une taxe minimale de 15 % aux entreprises déclarant au moins 1 milliard de dollars d’AFSI annuel moyen.

Ce calcul aurait inclus les gains non réalisés sur les actifs numériques sans ajustements, créant potentiellement d’énormes dettes fiscales théoriques pour les entreprises détenant d’importantes quantités de cryptomonnaies.

Soulagement pour les entreprises détenant du Bitcoin en trésorerie

Cette mise à jour a des implications immédiates pour des entreprises comme Strategy Inc. (anciennement MicroStrategy), qui détient plus de 640 000 BTC.

Selon les normes comptables adoptées en janvier 2025, Strategy déclare désormais son Bitcoin à la juste valeur, avec les gains et pertes non réalisés intégrés dans le revenu net chaque trimestre.

Avant ces directives, les analystes s’attendaient à ce que l’entreprise soit soumise au CAMT en 2026, l’exposant à des milliards de dollars de responsabilité potentielle sur les gains non réalisés de Bitcoin.

Les nouvelles règles permettraient cependant à l’entreprise d’exclure ces gains non réalisés sur les cryptomonnaies de l’AFSI.

En conséquence, Strategy ne s’attend plus à être exposée au CAMT en lien avec ses 16 milliards de dollars de détention en Bitcoin. Ce changement lève un obstacle majeur à la stratégie à long terme de l’entreprise consistant à conserver du Bitcoin comme actif de réserve.

Avec plus de 100 entreprises cotées détenant plus de 1 million de BTC, cette décision pourrait renforcer le rôle du Bitcoin en tant qu’instrument de réserve d’entreprise.

Dans ce contexte, les partisans du Bitcoin ont salué cette mesure comme une validation pour les trésoreries d’entreprise.

L’investisseur Peter Duan a souligné que la clarification de l’IRS apporte de la certitude aux entreprises, les encourageant à continuer d’accumuler du BTC sans la menace d’une imposition sur les profits théoriques.

Jeff Walton de Strive Asset Management a partagé ce point de vue, affirmant que cette décision élimine un « narratif FUD massif » qui avait découragé les entreprises de déclarer d’importants gains sur les actifs numériques.

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