
- CoinShares va racheter Bastion Asset Management, élargissant ainsi les produits d’investissement crypto américains.
- L’accord renforce la poussée de CoinShares dans les ETF crypto actifs dans un contexte de demande institutionnelle croissante.
- L’entreprise vise une inscription à 1,2 milliard de dollars américains alors que la SEC simplifie le processus d’approbation des FNB de cryptomonnaies.
Le gestionnaire d’actifs numériques européen CoinShares s’implante davantage sur le marché américain avec une nouvelle acquisition stratégique et des projets d’introduction en bourse.
La société a annoncé mercredi qu’elle allait acquérir Bastion Asset Management, basée à Londres, marquant une étape importante dans ses efforts pour élargir les produits d’investissement crypto aux États-Unis.
L’acquisition, qui reste soumise à l’approbation de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, verra les capacités de trading, les stratégies systématiques et l’équipe de Bastion entièrement intégrées à la plateforme CoinShares.
Les termes financiers de l’accord n’ont pas été divulgués.
Un porte-parole de CoinShares a décrit cette décision comme un moyen de combiner l’expertise de Bastion avec l’enregistrement américain de la société pour développer des produits d’investissement plus sophistiqués.
« En combinant l’expertise de trading systématique de Bastion avec notre enregistrement en vertu de la loi de 1940, nous pouvons développer des produits gérés activement pour le marché américain qui vont au-delà de la simple exposition directionnelle aux crypto-monnaies », a déclaré le porte-parole.
Les FNB actifs gagnent du terrain
CoinShares se positionne pour tirer parti d’un changement croissant de l’appétit des investisseurs pour les fonds négociés en bourse (ETF) gérés activement.
Contrairement aux FNB passifs, qui suivent un indice ou un actif, les FNB actifs comptent sur les gestionnaires pour sélectionner les placements et viser à surperformer le marché.
« La plupart des gestionnaires d’actifs cryptographiques aux États-Unis se concentrent exclusivement sur les produits passifs qui suivent simplement les prix des crypto-monnaies », a déclaré le porte-parole de CoinShares dans un rapport de Cointelegraph, notant une demande institutionnelle croissante pour des solutions plus complexes.
La société détient le statut de conseiller en investissement enregistré en vertu de la loi américaine sur les sociétés d’investissement de 1940, ce qui lui permet d’offrir des produits d’investissement gérés activement, y compris des ETF.
Cependant, ceux-ci nécessitent une expertise quantitative et systématique avancée en matière de trading, des capacités que CoinShares s’attend à acquérir de Bastion.
L’équipe de Bastion apporte plus de 17 ans d’expérience dans les stratégies systématiques génératrices d’alpha développées au sein de grands fonds spéculatifs, notamment BlueCrest Capital, Systematica Investments, Rokos Capital et GAM Systematic.
Leur approche, qui utilise des signaux soutenus par des universitaires pour générer des rendements indépendants de la direction du marché, s’aligne sur l’objectif de CoinShares de fournir des stratégies différenciées.
Le moment coïncide avec une augmentation plus large des ETF crypto actifs.
Alors que les produits passifs tels que les fonds au comptant Bitcoin et Ether ont historiquement dominé le marché, le nombre d’ETF actifs a dépassé celui des fonds indiciels en juillet.
Les données du secteur montrent que les fonds actifs ont plus que doublé au cours des cinq dernières années, signalant un changement structurel dans les préférences des investisseurs.
Construire une présence aux États-Unis
L’acquisition de CoinShares s’inscrit dans le cadre de son projet d’introduction en bourse aux États-Unis par le biais d’une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC), valorisant l’entreprise à 1,2 milliard de dollars avant financement.
Une cotation en bourse aux États-Unis devrait renforcer l’accès aux marchés des capitaux et accroître la visibilité auprès des investisseurs institutionnels américains.
« Les États-Unis restent le marché de capitaux le plus profond au monde pour les actifs numériques, et nous construisons l’infrastructure, l’équipe et la gamme de produits pour devenir un acteur institutionnel de premier plan sur ce marché », a déclaré CoinShares.
Cette annonce fait suite aux récents développements réglementaires aux États-Unis.
La Securities and Exchange Commission a approuvé des modifications de règles permettant aux bourses de valeurs mobilières d’adopter des normes de cotation génériques pour les nouveaux fonds cryptographiques.
Le changement devrait simplifier le processus d’approbation des FNB, réduisant le délai de 240 jours à un maximum de 75 jours.
Avec l’équipe de trading quantitatif de Bastion à bord et la cotation américaine à l’horizon, CoinShares se prépare à se positionner comme l’un des principaux fournisseurs de produits d’investissement crypto directionnels et générateurs d’alpha sur le plus grand marché de capitaux au monde.