Opinion par : Carel van Wyk, CEO de MoneyBadger 

« Hodl » est le cri de ralliement de nombreux membres de la communauté Bitcoin classique, car ils pensent qu’ils devraient dépenser la « mauvaise monnaie » (fiat) et accumuler la « bonne monnaie » (Bitcoin) puisqu’elle pourrait prendre de la valeur. Mais ils comprennent mal la loi de Gresham, qui dit : « La mauvaise monnaie chasse la bonne », car aujourd’hui, il n’y a aucune raison de conserver de la mauvaise monnaie.

Il existe un problème fondamental avec l’approche hodl, en particulier dans les pays où la monnaie locale est en difficulté, comme l’Afrique du Sud.

Cela conduit les particuliers et les gouvernements à considérer Bitcoin uniquement comme un actif d’épargne à long terme, et non comme une monnaie transactionnelle. Ceci est en contradiction directe avec le white paper original de Satoshi Nakamoto, « Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System ». Cela contribue également directement au manque d’adoption et d’utilisation généralisées de Bitcoin (BTC).

Épargner vs dépenser

Épargner — ou hodler — répond toujours à un objectif particulier : réunir assez d’argent pour acheter une maison, une voiture de sport ou peut-être prendre une retraite anticipée. Même si vous épargnez votre « bonne monnaie », vous devrez toujours la convertir en fiat pour payer cette maison, cette voiture ou cette retraite anticipée.

Dépenser, en revanche, crée une demande de marché pour que les commerçants acceptent Bitcoin, renforçant ainsi l’utilité et l’adoption de Bitcoin. Cela facilite également la perception de Bitcoin comme une monnaie utile et pratique, tant pour les particuliers que pour les régulateurs.

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Actuellement, Bitcoin fait face à un problème d’adoption : les passionnés incitent les commerçants à accepter Bitcoin (« orange-pilling »), mais personne ne le dépense car ils accumulent Bitcoin. En réponse, les commerçants frustrés cessent d’accepter Bitcoin, et il devient difficile de les convaincre de recommencer. Par exemple, le processeur de paiement sud-africain PayFast acceptait Bitcoin dès 2014 mais l’a abandonné cinq ans plus tard en raison de sa faible utilisation.

Certaines personnes disent « il suffit d’attendre », et que l’adoption viendra naturellement lorsque les détenteurs de Bitcoin seront suffisamment riches. Cependant, si personne ne dépense Bitcoin aujourd’hui, il ne deviendra pas une monnaie généralement acceptée demain.

Il restera « juste » un véhicule d’investissement, et les régulateurs continueront de restreindre son utilisation comme monnaie. « Attendre » signifie aussi accumuler Bitcoin tout en craignant les baisses de prix à court terme, ce qui revient à shorter Bitcoin aujourd’hui.

Une meilleure stratégie consiste à continuer d’épargner et à commencer à dépenser. Ayez deux portefeuilles — un pour l’épargne, un pour les dépenses. (Cela aide aussi pour vos impôts. Nous y reviendrons plus tard).

Dépenser construit le système

Pourquoi dépenser du Bitcoin si vous ne souhaitez que constituer une réserve en fiat ? Utiliser Bitcoin pour des achats réguliers (courses, café, petits plaisirs) renforce l’utilisation de Bitcoin comme système de paiement, tel qu’il était prévu. Plus les détenteurs de Bitcoin utilisent leur Bitcoin pour des achats quotidiens, plus cela alerte les commerçants sur le marché inexploité des dépensiers en Bitcoin qu’ils peuvent attirer.

Cela encourage davantage de commerçants à l’offrir comme option de paiement, ouvrant de nouvelles voies pour la pénétration de Bitcoin. Les fournisseurs de portefeuilles peuvent lancer des programmes d’incitation et offrir des remises sur les dépenses, générant des ventes supplémentaires pour les commerçants. Un fournisseur sud-africain, par exemple, offrait 10 % de retour en sats pour des achats chez Pick’n Pay, et Binance propose actuellement 50 % de retour pour tout paiement par QR code dans un magasin sud-africain. De plus, payer directement en Bitcoin fait gagner du temps et réduit les coûts, car les utilisateurs évitent les frais de change, les délais bancaires et les tracas de conversion.

Certes, l’un des arguments pratiques les plus forts contre la dépense de Bitcoin est que chaque transaction doit être incluse dans vos calculs fiscaux, ce qui complique la déclaration d’impôts. À l’avenir, nous pourrions voir une approche rationnelle des autorités fiscales, comme celle de l’Australian Taxation Office, qui considère la crypto comme un actif d’usage personnel non imposé lorsqu’elle est utilisée pour des dépenses quotidiennes. 

Adoption significative de Bitcoin. J’ai beaucoup appris cette année en travaillant avec le Nigeria, lors de conversations sur l’Argentine, et, plus récemment, l’Afrique du Sud.

👇Superbe discussion avec @gazza_jenks @staffordmasie @BitcoinEkasi @carelvwyk @MoneyBadgerPay https://t.co/aroYcyKTDY

— Robert Baggs (@rkbaggs) 19 septembre 2025

En attendant, la solution pratique pour les contribuables dans les pays sans la prévoyance de l’Australie est double. Premièrement, séparez votre Bitcoin dans un portefeuille pour l’épargne et un pour les dépenses, puis utilisez un logiciel automatisé de calcul fiscal pour suivre toutes vos transactions Bitcoin. Cela simplifie vos calculs fiscaux et satisfait aux exigences réglementaires. 

Le personnel est politique

Beaucoup de personnes et d’influenceurs crypto se concentrent sur l’enrichissement en fiat et oublient le but originel de Bitcoin. Bitcoin a été conçu pour être une forme de monnaie neutre, open-source, globale, résistante à la censure et sans permission.

Cela nous amène dans le monde des régulations, façonnées par la façon dont les gens interagissent avec les nouvelles technologies disruptives comme Bitcoin. Dépenser physiquement du Bitcoin chez un épicier ou dans un café vous montre à quel point c’est rapide, facile et libérateur comparé au fiat. Les paiements en Bitcoin sont souvent traités plus rapidement qu’une carte de crédit pour le même achat.

Pourtant, en octobre 2022, le gouvernement sud-africain a classé Bitcoin comme un « instrument financier » (mais pas comme une monnaie) car c’est ainsi que la plupart des gens le perçoivent. Le vice-gouverneur de la SA Reserve Bank, Kuben Naidoo, a déclaré : « Nous n’avons pas l’intention de le réglementer comme une monnaie car on ne peut pas vraiment entrer dans un magasin et l’utiliser pour acheter quelque chose. Notre point de vue a donc évolué vers la régulation [des cryptomonnaies] en tant qu’actif financier. » 

Adieu le cappuccino en self-custody sans remplir de formulaires de transfert d’argent transfrontalier.

Les projets d’activation des commerçants changent le récit en permettant une utilisation réelle. Dépenser du Bitcoin passe alors d’une simple action financière à un acte militant pour la liberté monétaire. Actuellement, nous constatons une augmentation continue du volume des transactions crypto chez les plus grands détaillants physiques et dans les boutiques e-commerce en Afrique du Sud.

Parmi ces transactions, 67 % concernent Bitcoin, suivi par l’USDt (USDT) de Tether (15 %), XRP (XRP) (8 %) et Ether (ETH) (4 %). Ce n’est pas vraiment une surprise. Les zones géographiques où Bitcoin est le plus utilisé comme réserve de valeur et comme moyen d’échange sont aussi celles où la monnaie locale est la plus menacée.

En Afrique du Sud, nous avons certains des contrôles de change les plus restrictifs au monde, et nous faisons face à l’érosion des droits de propriété privée et à des promesses d’augmentation des dépenses publiques au-delà de ce que l’économie peut supporter. Cela suscite des craintes d’hyperinflation, comme cela s’est produit dans notre pays voisin, le Zimbabwe, amenant des Sud-Africains de tous horizons à chercher des formes alternatives de monnaie pour se protéger du lent mais constant déclin du rand. Un exemple est la communauté circulaire Bitcoin qui fleurit le long de la Garden Route, l’une des principales destinations touristiques d’Afrique du Sud.

Nous constatons déjà l’effet des points de vue unilatéraux des autorités réglementaires. Par exemple, les sociétés de services de paiement crypto en Afrique du Sud voient leurs demandes de licence retardées depuis novembre dernier.

Cela s’explique par le fait que la Financial Sector Conduct Authority (FSCA), qui délivre les licences d’instruments financiers, tente de travailler dans le cadre de directives réglementaires qui ne considèrent pas actuellement la crypto comme un « moyen de paiement » mais uniquement comme un « instrument financier ». De nombreuses sociétés de services de paiement crypto offrent plus que de simples portefeuilles ou plateformes d’échange (les « instruments financiers ») ; elles facilitent aussi les paiements.

Il n’existe cependant aucun régime de licence pour les paiements crypto, si bien que la FSCA ne sait pas si elle est légalement habilitée à délivrer des licences. Les régulateurs tentent actuellement de résoudre cette impasse via le département National Payment System de la SA Reserve Bank, ce qui retarde la délivrance des licences. De même, il n’y a pas de résolution définitive sur la question de savoir si les cryptomonnaies relèvent des politiques de contrôle des changes sud-africaines, et des affaires judiciaires comme l’actuelle Standard Bank contre SARB se poursuivront pendant des années.

L’utilité future de Bitcoin rappelle la phrase d’ouverture de Charles Dickens dans « Le Conte de deux cités », son roman épique situé juste avant la Révolution française : « C’était le meilleur des temps, c’était le pire des temps, c’était l’âge de la sagesse, c’était l’âge de la folie, c’était l’époque de la croyance, c’était l’époque de l’incrédulité. »

Décidez de votre conviction : Bitcoin doit-il être une monnaie ou juste un actif spéculatif ? Ou peut-il être les deux ? 

Si vous croyez en Bitcoin comme monnaie, utilisez-le comme monnaie, épargnez-le et dépensez-le comme vous le faites avec de l’argent. Car posséder du Bitcoin qui ne cesse de prendre de la valeur — mais ne jamais l’utiliser — c’est comme posséder une voiture de sport que vous ne conduisez jamais.

Oh, et ces deux portefeuilles ? Personne ne dit « dépensez tout votre stack ». Considérez votre portefeuille d’épargne comme votre réserve « number go up » et votre portefeuille de dépenses comme votre fonds « make a difference ». Et faites votre part pour la révolution.

L’adoption ne se produit pas en accumulant. Elle se produit en dépensant. Vous avez hodlé. Maintenant, allez dépenser.

Opinion par : Carel van Wyk, CEO de MoneyBadger.