2 jours avant le lancement, quels sont les Alphas potentiels sur le HIP3 de Hyperliquid ?

Hyperliquid a déjà affiché des performances impressionnantes cette année.

Mais la véritable ambition de Hyperliquid va bien au-delà. La récente mise à jour HIP-3 a transformé Hyperliquid d’un Perp dex en un tout nouveau type de LEGO financier composable.

L’écosystème actuel HIP-3 comprend plus de 20 projets, couvrant divers secteurs tels que les interfaces de trading, la fourniture de liquidité, les protocoles DeFi, l’infrastructure IA, les marchés de prédiction, et plus encore. Cet écosystème présente une caractéristique distincte : la plupart des projets sont encore au stade testnet, les membres des équipes utilisent principalement des pseudonymes, le financement est majoritairement autofinancé, ce qui semble parfaitement s’aligner avec les valeurs anti-VC de Hyperliquid.

Ce qui rend cet écosystème particulièrement fascinant, c’est qu’ils tentent tous d’appliquer l’outil du contrat perpétuel à de nouveaux scénarios — que ce soit l’équité d’entreprises pré-IPO, les actions traditionnelles, les matières premières, les ressources de puissance de calcul, ou même le rendement lui-même. Le cadre sans permission offert par HIP-3 libère une énergie innovante insoupçonnée.

Bien qu’encore à ses débuts, plusieurs projets avec une TVL élevée comme Kinetiq (19 billions TVL), Unit (8 billions TVL), Felix (3 billions TVL) ont déjà démontré une influence significative. Rhythm BlockBeats a sélectionné 16 projets de l’écosystème HIP-3 pour les présenter :

Trading Frontend

Based

Based est une super application de trading construite sur Hyperliquid avec le soutien de Ethena Labs. Elle propose non seulement le trading spot et à terme perpétuel (jusqu’à 40x de levier), la carte Based Visa, la gestion de portefeuille et un programme d’alliance, mais aussi une fonctionnalité innovante appelée Based Streams — un service de streaming en direct piloté par DEX où les créateurs peuvent diffuser en direct leur processus de trading, recevoir des tips en tokens, et même récompenser les spectateurs via HyperCore.

Based a lancé Based Streams le 10 octobre, devenant la première interface à supporter le marché HIP-3, déployant également le premier marché d’indice XYZ100-USD, atteignant un volume de trading de 35 millions USD en 24 heures. Les applications iOS et Android devraient être lancées à la mi-2025.

Liquid

Liquid est une application de trading mobile conçue pour Hyperliquid. Elle propose le trading de contrats perpétuels non-custodial (jusqu’à 100x de levier), des stratégies de rendement et des actualités financières sélectionnées. Pour abaisser la barrière d’entrée, Liquid intègre l’inscription par email, simplifie la complexité des portefeuilles et permet même aux utilisateurs ordinaires de commencer facilement.

L’équipe possède une expertise professionnelle à la fois en IA et en cryptomonnaie, avec une vaste expérience en DeFi et en développement mobile. L’application a été lancée le 8 août sur l’App Store, intégrant Privy pour permettre une inscription instantanée et des fonctionnalités de rendement. Elle est actuellement en phase de test public.

Aura

Aura est une application crypto sociale mobile intégrée à Hyperliquid, visant à transformer les transactions en activités sociales. Les utilisateurs peuvent trader en temps réel avec des amis, suivre les actifs des uns et des autres, explorer de nouveaux tokens ensemble et transformer les transactions froides en expériences sociales chaleureuses.

Liquidity Staking and Lending

Kinetiq Exchange

Kinetiq est le protocole de staking de liquidité sur Hyperliquid et le projet de l’écosystème avec la plus grande valeur totale verrouillée (TVL), atteignant 19 billions de dollars. Les utilisateurs peuvent staker HYPE pour recevoir des tokens kHYPE comme preuves de liquidité, délégués à des validateurs de premier plan via StakeHub. kHYPE peut être utilisé comme collatéral pour le contrat perpétuel HIP-3, abaissant considérablement le seuil de déploiement.

Encore plus impressionnant, la plateforme Launch introduite par Kinetiq basée sur HIP-3 permet aux équipes de déployer leur propre bourse de contrats perpétuels sans nécessiter un capital initial important, simplement en finançant collectivement la pool de staking kHYPE. Actuellement, Kinetiq a staké environ 36 millions de HYPE, représentant environ 10% de l’offre circulante de HYPE.

Felix

Felix est une plateforme de prêt DeFi et de CDP basée sur HyperEVM, forkée de Liquity V2. Les utilisateurs peuvent mettre en collatéral des actifs tels que HYPE ou uBTC pour emprunter, participer à des prêts peer-to-peer via le marché Vanilla, et minter le stablecoin feUSD. Felix adopte un modèle de taux d’intérêt variable, offrant aux utilisateurs des options d’emprunt flexibles. La TVL actuelle est de 3 billions de dollars.

Innovative Trading Products

Unit

Unit se concentre sur la tokenisation des actifs spot plutôt que sur les contrats perpétuels, complétant l’ensemble de l’écosystème en fournissant de la liquidité spot native pour les contrats perpétuels HIP-3. Il s’agit du plus grand projet de déploiement d’actifs spot sur Hyperliquid et du premier projet à être mis en ligne sur le mainnet HIP-3, détenant divers actifs tels que BTC, ETH, SOL, et plus encore.

Parallèlement, Unit tente de lancer un marché à terme perpétuel pour les principales actions américaines telles que Tesla et Google via HIP-3, amenant les actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Les membres de l’équipe proviennent d’institutions de premier plan telles que HRT, Jump et Fortress, avec une TVL actuelle de 8,31 billions de dollars.

Ventuals

Ventuals est une plateforme décentralisée de produits dérivés qui se concentre sur le trading de contrats perpétuels pour les entreprises privées pré-IPO. Vous souhaitez trader l’équité de SpaceX ou OpenAI ? C’est possible sur Ventuals, avec un effet de levier allant jusqu’à 10x. La plateforme utilise un oracle optimiste et un mécanisme de staking de liquidité vHYPE, n’a pas suivi la voie du financement VC, et s’est autofinancée via le mint de NFTs "Sekai Kappas" par la communauté en septembre 2025.

Ventuals a lancé son testnet début 2025 et ouvrira les dépôts de staking vHYPE le 16 octobre, testant des contrats perpétuels pour plus de 10 entreprises privées. Il s’agit du projet phare de HIP-3, étendant les contrats perpétuels aux actifs off-chain pour la première fois, démontrant le potentiel d’application réelle de HIP-3.

Volmex

Volmex a introduit des produits basés sur la volatilité sur HIP-3. Il a publié les indices BVIV/EVIV pour BTC et ETH, servant d’indice de peur pour le marché crypto (similaire à l’indice VIX traditionnel). Volmex prévoit de lancer des contrats perpétuels de volatilité sous le cadre Builder Market de Hyperliquid, permettant aux traders de négocier directement la volatilité du marché.

Nunchi

Nunchi construit une bourse de contrats perpétuels à rendement cible, transformant le rendement et les différentiels de taux d’intérêt en produits dérivés perpétuels négociables. La plateforme propose deux types de produits : Yield Perpetuals (basés sur l’APY/taux d’intérêt) et Basis Perpetuals (basés sur les ratios de prix). Sur HIP-3, Nunchi a introduit les FR-Perpetuals — un intermarché pour les taux de financement d’autres contrats perpétuels, se concentrant sur l’amélioration du staking et des revenus de frais de HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic a lancé des contrats à terme perpétuels sur matières premières sur Hyperliquid, suivant la norme HIP-3 et équipé d’une infrastructure de niveau institutionnel. Cela permet aux utilisateurs de trader des contrats perpétuels sur des matières premières traditionnelles telles que le pétrole, l’or et le gaz naturel, amenant les matières premières physiques au trading on-chain.

Ddot

Ddot est une bourse de matières premières construite sur HIP-3, axée sur les biens physiques et les marchés d’actifs réels négociables. Contrairement aux produits dérivés financiers de Hyperbolic, Ddot s’intéresse davantage au trading et à la circulation des biens réels.

Infrastructure

Global Compute Index

Un tableau de bord de tarification en temps réel du cloud GPU computing et un indice de marché qui agrège les prix spot et à la demande des principaux GPU (H100, H200, A100, etc.), fournissant des moyennes quotidiennes et sur 30 jours. Actuellement en train de construire les premiers contrats à terme perpétuels sur la puissance de calcul basés sur HIP-3 au monde, le fournisseur d’oracle agrégera les données de prix dans des marchés perpétuels sans permission.

Le produit principal est déjà opérationnel, affichant les prix spot en temps réel. Le développement se poursuit pour les extensions on-chain, y compris l’intégration avec l’oracle de Seda.

Sekai

Sekai est un protocole LST (Liquidity Staking Token) qui permet à quiconque de créer facilement des actifs LST basés sur CoreWriter sur HyperEVM. Il est conçu pour les "licornes" HIP-3 (déployeurs à fort potentiel) et répond au problème du seuil de 500k HYPE. Entreprises, projets, communautés et institutions peuvent tous lancer leurs propres tokens de staking de liquidité via Sekai, avec des plans pour fournir un support LST pour chaque DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX est un fournisseur de liquidité conforme à l’échelle mondiale et une société d’infrastructure de trading/market-making hors-bourse. Il aide Hyperliquid à se développer, à augmenter la profondeur on-chain, à attirer des fonds institutionnels et à soutenir l’émission de tokens sur les bourses et protocoles. En tant qu’épine dorsale de la liquidité de l’écosystème, Flow DEX joue un rôle crucial en coulisses.

Others

Hyperbet

Hyperbet construit un casino décentralisé et une plateforme de jeux de hasard sur HyperEVM, apportant des jeux de pari on-chain et une expérience de jeu sociale. Bien que ce domaine soit controversé, il s’agit effectivement d’une direction pour les applications blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes est une communauté de trading et un groupe de partage de signaux sur Hyperliquid, fournissant des idées de trading, des analyses de marché en temps réel et des conseils de trading pour aider les membres à saisir collectivement les tendances et à gérer les risques. Contrairement aux produits techniques, cela ressemble davantage à une communauté de traders.