De SDK à la création de DEX « sans code », l'œuvre maîtresse de trois ans d'Orderly

Orderly ONE prouve qu’il est juste de persévérer dans une seule chose et de la pousser à l’extrême.

Auteur : Eric, Foresight News

Le 23 septembre, Orderly a lancé Orderly ONE, un outil permettant de créer un DEX de contrats perpétuels en quelques minutes sans écrire une seule ligne de code. Cet outil intègre la liquidité de plus de 17 blockchains majeures telles que Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain, Abstract, etc. Il est gratuit pour les utilisateurs de créer un DEX avec Orderly ONE, mais pour percevoir des frais de transaction, il faut payer 1 000 dollars (avec une réduction de 25 % si le paiement est effectué en jetons ORDER) pour obtenir un code de courtier.

Orderly, qui s’est acharné sur le modèle du carnet d’ordres on-chain et le partage de liquidité, a d’abord lancé des services B2B via un SDK, aidant individuellement les clients à construire un DEX sur l’infrastructure Orderly en deux à trois semaines. Grâce à l’optimisation technique et des processus, ce délai a été réduit à deux ou trois jours, et aujourd’hui, il suffit de quelques minutes et de simples opérations sur le site pour lancer son propre DEX. Un véritable saut qualitatif après une accumulation quantitative.

Créer un univers de « courtiers crypto » indépendants

De Kronos Research à WOO puis Orderly, lors de mon entretien avec Ran il y a environ trois ans, j’ai été frappé par la compréhension et la vision uniques de cette équipe sur le trading. Le choix de créer Orderly Network était une façon de mettre en pratique des années de connaissances et d’expérience.

Orderly vise à résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité. Si la liquidité est centralisée, chaque nouveau DEX peut s’appuyer sur une infrastructure de liquidité de qualité existante et se concentrer sur d’autres aspects comme l’exploitation, réalisant ainsi une excellente « division du travail » industrielle, sans avoir à réinventer la roue dans un secteur déjà mature. D’autre part, sur le modèle du carnet d’ordres auquel Orderly se consacre, plus d’utilisateurs tradant sur le même carnet d’ordres sous-jacent permettent d’accroître indéfiniment la profondeur de la liquidité, optimisant ainsi l’expérience de trading. À l’inverse, si chaque DEX doit tout construire à partir de zéro, c’est un signe d’inefficacité sectorielle.

Orderly ONE est essentiellement une collection des produits et services précédents d’Orderly, dont l’architecture technique sous-jacente se compose principalement d’une couche de liquidité, d’une couche de matching des transactions et d’une couche de règlement.

La couche de liquidité est le carnet d’ordres unifié multi-chaînes construit par Orderly, avec LayerZero chargé de la synchronisation des états cross-chain, garantissant que tout ordre placé sur n’importe quelle chaîne peut être exécuté par une contrepartie globale. La liquidité initiale est fournie par des market makers, dont Kronos Research. En avril de cette année, Orderly a lancé OmniVault, permettant aux utilisateurs de déposer des USDC et de générer des rendements via des stratégies de market making gérées par des institutions de confiance. OmniVault enrichit encore davantage les sources de liquidité sous-jacentes.

La couche de matching des transactions est un moteur de matching off-chain développé par l’équipe Orderly, offrant une expérience de trading équivalente à celle d’un CEX, avec des signatures seuil et des engagements d’état régulièrement inscrits on-chain. L’équipe Orderly a développé Orderly Chain sur la base de OP Stack pour exécuter le règlement final des transactions, en utilisant l’infrastructure de disponibilité des données de Celestia afin de minimiser les coûts et d’optimiser l’efficacité.

Grâce à cette infrastructure, Orderly a déjà aidé à lancer 67 DEX opérationnels, avec un volume de transactions quotidien dépassant 1.1 billions de dollars. En moins d’un mois après le lancement d’Orderly ONE, plus de 1 300 DEX ont déjà été créés sur Orderly ONE, ce qui témoigne de la popularité de ce type de produit.

Lors de mon entretien avec Ran il y a trois ans, il m’avait déjà confié que certaines petites fonctionnalités de contrats sur des CEX étaient en réalité soutenues par Orderly, ce qui m’a fait réaliser pour la première fois que, dans la finance et particulièrement dans le trading, les systèmes de règlement basés sur la blockchain commencent à jouer un rôle croissant. L’un des plus grands clients d’Orderly est Aden, un perp DEX incubé par BugsCoin, un projet lancé par le célèbre YouTuber coréen spécialisé dans le trading, Inbum. Selon le site officiel d’Orderly, au moment de la rédaction, Aden a enregistré un volume de transactions de 10.37 billions de dollars au cours des 30 derniers jours.

Des membres de l’équipe Orderly m’ont indiqué qu’Orderly avait déjà prévu de développer un produit no-code dès l’an dernier. Des DEX comme Aden, lancés en juillet, sont également construits sur ce même cadre. Fort de l’expérience acquise lors du lancement de plus de 50 DEX, Orderly ONE est aujourd’hui un produit mature. Cela correspond parfaitement au style d’Orderly : partir du front-end de WOO, lancer un SDK, optimiser progressivement et accumuler de la liquidité, puis, une fois la liquidité suffisante et les besoins clients bien compris grâce à des échanges individuels, lancer un produit no-code, chaque étape étant soigneusement planifiée.

Orderly ONE propose de nombreux modules personnalisables : logo, couleur principale, nom de domaine, paires de trading, niveaux de frais, tout est entièrement personnalisable, jusqu’aux couleurs et au SEO. Dans le « centre de configuration » d’Orderly ONE, le front-end utilise un modèle Remix modulaire qui extrait automatiquement la configuration de l’utilisateur et génère un site statique, hébergeable sur IPFS ou un domaine personnalisé. Le back-end fournit des API pour les cotations, la profondeur, les chandeliers, les comptes, les commissions, etc., facilitant le développement secondaire pour les utilisateurs avancés. Les lecteurs peuvent essayer de créer un DEX pour découvrir l’ingéniosité du design produit.

Orderly ONE s’adresse à une clientèle très diversifiée, notamment des DEX créés par des KOL du trading ou des communautés comme Aden, des plateformes de trading intégrées à des projets de jeux, ou encore, comme mentionné plus haut, des CEX en phase de démarrage qui peuvent utiliser ce produit pour établir leur propre plateforme de trading.

De cette façon, Orderly agit comme une « bourse », et chaque plateforme de trading créée via Orderly devient un courtier. Contrairement à la complexité des licences et des certificats dans la finance traditionnelle, dans le monde Web3, il suffit d’avoir des utilisateurs : n’importe qui peut créer et exploiter son propre « courtier crypto » sans autorisation.

L’exécution déterminée est « la seule bonne voie »

Dans le domaine des DEX, le débat sur la supériorité de l’AMM ou du carnet d’ordres n’a jamais cessé. En réalité, sur le marché, il n’y a jamais de bien ou de mal absolu ; il suffit souvent de persévérer dans une direction pour transformer l’ordinaire en extraordinaire.

Dans le Web3, il n’y a pas de bon ou de mauvais absolu entre AMM et carnet d’ordres, chacun ayant ses avantages et ses inconvénients. L’essentiel est que l’équipe du projet trace une voie royale là où personne n’est encore passé. Aujourd’hui, il semble que l’équipe d’Orderly ait trouvé sa propre voie. Le lancement d’Orderly ONE a permis aux nouveaux DEX d’être bien plus efficaces qu’à l’époque où une assistance individuelle était nécessaire, tout en augmentant la capacité de revenus d’Orderly grâce à la multiplication des nouveaux DEX.

La documentation d’Orderly indique que pour les DEX développés sur sa base, les frais sont déterminés en fonction du volume de transactions ou de la valeur des jetons ORDER stakés. Les makers sont totalement gratuits, tandis que les takers ne paient que 0,01 % au minimum. Plus il y a de DEX utilisant Orderly comme infrastructure sous-jacente, plus la valeur capturée par Orderly ou le pouvoir d’achat du jeton ORDER augmente.

Début septembre, la communauté Orderly a adopté une proposition de gouvernance décidant d’utiliser 60 % des bénéfices nets du protocole Orderly pour racheter des jetons ORDER. 50 % des jetons rachetés seront distribués aux stakers ORDER sous forme d’esORDER, libérés linéairement sur trois mois ; les 50 % restants seront conservés dans le portefeuille DAO sous forme de jetons ORDER. L’expansion des produits et services Orderly augmente la capacité de revenus, tout en assurant une demande stable pour le jeton et en offrant des revenus ou des fonds supplémentaires aux stakers et à la communauté.

En trois ans, Orderly a toujours avancé à son propre rythme, chaque étape étant solidement posée. Que ce soit pour le produit, la liquidité ou le jeton, chaque stratégie a été exécutée au bon moment. À ce jour, le volume total des transactions réglées dépasse 110 billions de dollars. Selon les données de DefiLlama, si l’on additionne le volume des DEX construits sur Orderly, Orderly se classe aisément parmi les cinq premiers du secteur. Cet esprit de concentration et de perfectionnisme est rare dans le Web3.