Rapport de recherche｜Présentation détaillée du projet aPriori & Analyse de la capitalisation boursière d'APR

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Bitget2025/10/24 08:19

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Par:Bitget

I. Présentation du projet

aPriori est une infrastructure MEV et un protocole de liquid staking conçus pour l’ère de l’exécution parallèle, nativement construits sur la blockchain Monad. Ce protocole LST+MEV s’inspire de Lido sur Ethereum et de Jito sur Solana, avec un focus sur le marché DeFi haute performance.

aPriori réalise une intégration profonde entre l’IA et l’optimisation MEV via une couche de coordination du flux d’ordres native à la blockchain. Le projet a été fondé par d’anciens membres de Jump Crypto et Citadel Securities, et vise à fournir des services de liquid staking basés sur le MEV à l’écosystème Monad, améliorant l’efficacité des transactions et les rendements du staking. Il est déjà intégré à plusieurs protocoles tels qu’AtlantisDEX, ReactorFi, DemaskFinance, couvrant la gestion de LP, le trading NFT et les mécanismes d’incitation.

aPriori a atteint 3 000 000 adresses uniques et la première place des LST (en termes de TVL, détenteurs et utilisateurs actifs) sur le testnet Monad. Son avantage clé réside dans la coordination des flux d’ordres pilotée par l’IA et le mécanisme d’enchères MEV, capturant et redistribuant les revenus MEV on-chain, ce qui permet de récompenser directement les utilisateurs stakers et d’éviter que le MEV ne soit capturé off-chain par des bots, comme dans les écosystèmes EVM traditionnels. Contrairement aux DEX classiques, aPriori intègre des technologies de trading haute fréquence et une architecture d’exécution parallèle, optimisant l’efficacité du capital DeFi et renforçant la protection des LP.

Concernant le modèle économique du token, $APR sert de jeton de gouvernance et utilitaire, tandis qu’aprMON est l’actif dérivé du staking. Les utilisateurs stakent du MON pour obtenir aprMON, qu’ils délèguent à des validateurs haute performance afin de recevoir des incitations d’émission et des rendements MEV améliorés. Durant la phase testnet, le token n’a pas de valeur monétaire et sert uniquement aux tests. L’offre totale et la répartition précise n’ont pas encore été entièrement divulguées, le projet mettant l’accent sur la participation communautaire et la construction de l’écosystème.

Actuellement, le projet est en ligne sur le testnet, prend en charge le faucet MON et la fonction de staking, la page écosystème est active et le nombre d’adresses uniques dépasse le million, démontrant sa position dominante et son adoption élevée dans l’écosystème Monad.

II. Points forts du projet

Infrastructure DeFi et synergie IA/MEV : aPriori, en tant que plateforme intelligente de coordination des flux d’ordres et de trading haute performance, s’appuie sur des blockchains Layer-1 performantes telles que Monad, combinant intelligence artificielle et mécanismes de valeur maximale extractible (MEV) pour résoudre les problèmes d’attaques et de fragmentation du marché DeFi. Son design produit de bout en bout pour les flux d’ordres offre des outils de collaboration efficaces aux traders, fournisseurs de liquidité et validateurs, visant à améliorer la rapidité, l’efficacité et l’équité du marché blockchain, tout en assurant la protection des LP et la redistribution des revenus.

Optimisation des flux d’ordres par IA et staking MEV amélioré : L’architecture technique centrale d’aPriori est un agrégateur DEX piloté par IA, basé sur le réseau Monad. Grâce à l’IA (apprentissage des règles d’association, inspiré de l’algorithme Apriori), il identifie les schémas de transactions on-chain pour prédire et optimiser intelligemment les flux d’ordres. Combiné au liquid staking amélioré par MEV, les utilisateurs stakent du MON pour obtenir aprMON, délégués à des validateurs haute performance, capturant l’alpha des flux d’ordres et le transformant en rendement de staking, ce qui améliore significativement l’efficacité du capital et la flexibilité de la DeFi.

Équipe de haut niveau et soutien capitalistique : Les membres de l’équipe aPriori possèdent une expérience en trading haute fréquence et blockchain chez Jump Crypto, Pyth, Wall Street (Jump, Citadel, Amber, Flow Traders). Le projet a reçu le soutien d’institutions majeures telles que Pantera Capital, HashKey Capital, Primitive Ventures, IMC Trading, GEM, Gate Labs, Ambush Capital, Big Brain Collective, avec un financement total de 30 millions de dollars, garantissant une progression rapide et une expansion de l’écosystème.

Intégration écosystémique et potentiel de croissance future : aPriori a déjà réalisé une intégration profonde avec plusieurs protocoles DeFi de l’écosystème Monad (tels qu’AtlantisDEX, ReactorFi, DemaskFinance, Curvance), couvrant les opérations LP, le trading NFT et les incitations d’émission. Les performances sur testnet sont remarquables, démontrant la faisabilité et le potentiel de marché de la solution. La vision à long terme est de construire un moteur de coordination de flux d’ordres full stack, prenant en charge l’agentivité autonome et le traitement des ordres en temps réel, s’alignant sur la tendance des infrastructures centrées sur l’intention et poussant la DeFi vers une gestion de liquidité active et une collaboration/distribution proactive.

III. Perspectives de valorisation

En tant que protocole de liquid staking MEV leader de l’écosystème Monad, aPriori dispose d’une architecture technique comprenant un moteur de classification des flux d’ordres en temps réel et un mécanisme de capture MEV on-chain, déjà largement intégré et avec une base d’utilisateurs active sur le testnet. À ce jour, le projet a levé 30 millions de dollars (avec la participation d’investisseurs majeurs), le coût institutionnel du token étant compris entre 0,1 et 0,2 dollar. Au moment de la rédaction, Bitget a listé $APR avec un prix de clôture de 0,3 dollar le jour du lancement, un plus haut à 0,747 dollar, un prix actuel de 0,64 dollar et une capitalisation boursière de 114 millions de dollars. À titre de comparaison, la capitalisation boursière de LDO est de 828 millions de dollars et celle de JUP de 1,148 milliards de dollars.

IV. Modèle économique

$APR Offre totale d’environ 1 milliard de tokens, dont :

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Community Incentives : 22%

Ecosystem Growth : 17%

Early Backers : 16%

Core Contributors : 16%

Foundation : 16%

Genesis Airdrop : 12%

Liquidity & Market Stability : 1%

Utilité du token :

Gouvernance : Les détenteurs de $APR peuvent participer aux décisions DAO, concernant les mises à jour du protocole, la distribution des revenus MEV et l’expansion de l’écosystème.

Staking et récompenses : Utilisé pour le staking afin de gagner des revenus MEV, le yield farming et la participation à la validation Monad, partageant les dividendes on-chain.

Fonctionnalités de la plateforme : Sert de frais de transaction, pour des fonctionnalités avancées (telles que les données de flux d’ordres) et comme collatéral.

Capture et optimisation MEV on-chain : Prise en charge du trading haute fréquence, réduction du slippage, optimisation de l’exécution.

Liquid staking et intégration DeFi : Prise en charge du liquid staking du token natif, obtention d’aprMON, permettant de gagner des incitations et des revenus MEV sans sacrifier la liquidité.

Mécanisme anti-inflation : Comprend la destruction de tokens, le rachat de frais et un ajustement dynamique pour assurer la durabilité du système économique.

Prise en charge de l’intégration NFT et de l’exportation d’actifs : Renforce la valeur utilitaire du token.

V. Informations sur l’équipe et le financement

Les membres de l’équipe proviennent principalement d’institutions renommées telles que Jump Trading, Coinbase, Citadel Securities, Amber, Flow Traders, et se concentrent sur l’innovation de l’infrastructure blockchain et la construction d’outils financiers on-chain efficaces. Le projet prend le liquid staking et la capture MEV dans l’écosystème Monad comme point de départ, puis poursuit une expansion approfondie, toujours axée sur les besoins institutionnels DeFi et l’optimisation intelligente des flux d’ordres.

aPriori a déjà levé un total de 30 millions de dollars. Les principaux investisseurs incluent : Pantera Capital, HashKey Capital, Primitive Ventures, CMS Holdings, Ambush Capital, etc.

Seed round : juillet 2024, 8 millions de dollars, mené par Pantera Capital, valorisation de 100 millions de dollars, destiné au développement d’outils de liquid staking et MEV.

Nouvelle levée de fonds : août 2025, 20 millions de dollars, principalement pour soutenir la plateforme de trading on-chain et l’expansion de l’écosystème Monad. La valorisation FDV après financement est élevée, le chiffre exact étant ajusté selon le marché.

VI. Avertissement sur les risques potentiels

Risque de volatilité du marché : Le marché crypto est très volatil, le modèle économique d’aPriori dépend de la maturité de l’écosystème Monad. Si l’activité du mainnet est inférieure aux attentes, les cas d’utilisation de $APR et les revenus MEV pourraient être limités, affectant la performance du token. Le calendrier de déblocage de $APR s’étend de 2025 à 2029, avec une libération linéaire mais des périodes de liquidité concentrée, ce qui nécessite une vigilance quant au risque de pression de vente à plusieurs moments.

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Période initiale (2e semestre 2025 – mi-2026) : Bien que la proportion totale libérée soit faible, le Genesis Airdrop (12%) et les Community Incentives (22%) sont généralement utilisés pour stimuler les utilisateurs et l’écosystème au début. Si certains bénéficiaires choisissent d’encaisser rapidement alors que la demande de tokens n’est pas encore solide, cela peut entraîner une pression de vente à court terme et une volatilité des prix. Niveau de risque : Moyen à élevé.

Période intermédiaire (2026–2027) : Les core contributors et les premiers investisseurs commencent leur période de déblocage. Si le mainnet, les cas d’utilisation du staking ou les revenus MEV ne répondent pas aux attentes du marché, la prise de bénéfices pourrait s’intensifier, augmentant la pression de vente. Cette phase est cruciale pour voir si le projet peut absorber la liquidité et réaliser un cercle vertueux. Niveau de risque : élevé (selon l’avancement de l’écosystème).

Période finale (2028–2029) : Si l’écosystème est mature et que le taux de staking et le mécanisme de distribution MEV continuent d’attirer, l’augmentation de la liquidité pourra être absorbée progressivement, réduisant le risque de pression de vente. Dans le cas contraire, une pression de vente persistante pourrait se former. Niveau de risque : moyen (dépend de l’adoption).

VII. Liens officiels

Site officiel : https://www.apr.io

Twitter : https://x.com/aPriori

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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