Surveillez ces 4 signaux d’alerte pour anticiper la direction du prix de XRP cette semaine

XRP a entamé la dernière semaine d'octobre avec un effet de levier reconstruit et une bêta fonctionnelle par rapport à Bitcoin, applicable aux fourchettes à court terme deux semaines après le choc tarifaire.

L'intérêt ouvert agrégé sur XRP se situe près de 4,4 milliards de dollars et le financement s'est normalisé autour de la neutralité à légèrement positif, une configuration qui historiquement favorise des mouvements importants lorsque les vendeurs à découvert sont forcés de racheter leurs positions.

Le contexte du marché est plus calme que pendant la fenêtre de crash. Les données montrent le VIX proche du milieu de la dizaine, l'indice du dollar autour de 98 à 99, et le rendement du Trésor à 10 ans proche de 4 %, le taux à 10 ans servant d'ancrage tandis que les positions se reconstruisent.

Les prix à l'ouverture de Londres aujourd'hui affichaient Bitcoin près de 114 300 dollars et XRP près de 2,63 dollars, posant la base pour les scénarios mathématiques des dix prochains jours.

Le reset qui a remis cette bêta en lumière est survenu lors de la purge du 10 au 13 octobre, lorsque des ventes forcées ont éliminé l'effet de levier sur les principales cryptomonnaies. Les contrats à terme crypto ont vu environ 19 milliards de dollars de liquidations pendant cette période.

Le débouclage a éliminé les positions longues surpeuplées et créé des poches d'air dans les carnets d'ordres de produits dérivés, c'est pourquoi le financement positif ultérieur et la hausse de l'intérêt ouvert sont importants pour la dépendance du chemin. Avec la reconstitution des positions, les phases de soulagement vont souvent plus loin que la baisse initiale car le prix peut rencontrer des grappes de liquidation de positions courtes empilées.

Les heatmaps de liquidation de Coinglass rendent ces bandes visibles en temps réel, et le financement passant au-dessus de zéro sur plusieurs intervalles de huit heures indique que les squeezes peuvent se prolonger une fois ces bandes atteintes.

Les moteurs macroéconomiques constituent le décor de cette microstructure.

Une volatilité plus faible dans le compartiment VIX sous 20 s'aligne avec des fourchettes plus étroites sur les actifs à risque, tandis qu'un indice du dollar sous 100 et un taux à 10 ans proche de 4 % maintiennent le canal de politique monétaire en focus avant la réunion d'octobre de la Federal Reserve, suivie des publications du PIB du troisième trimestre et de l'indice PCE.

Le pétrole a rebondi depuis les plus bas de ce mois alors que la rhétorique tarifaire s'est apaisée, éliminant un risque extrême qui avait coïncidé avec la baisse précédente. La corrélation reste suffisamment élevée pour ancrer un cadre de ratio, avec des lectures sur 30 jours proches de 0,8 entre XRP et Bitcoin, maintenant la pertinence des estimations de bêta directionnelle même si la bêta s'élargit et se contracte avec les conditions de levier et de liquidité.

Une approche dépendante de l'état est la manière la plus claire de poursuivre l'analyse. Dans un régime de base où le VIX se situe autour de 14 à 18, le dollar reste sous 100, et le financement de XRP évolue de plat à modérément positif tandis que l'intérêt ouvert augmente à un rythme mesuré, une bêta fonctionnelle de 1,3 à 1,8 fois celle de Bitcoin correspond au comportement du marché depuis le reset.

Dans un régime de squeeze où la volatilité diminue, les flux au comptant restent solides, l'intérêt ouvert grimpe rapidement, et le financement dépasse 0,02 % par huit heures pendant au moins deux jours, la bêta à la hausse s'est historiquement étendue plus près de 1,8 à 2,6 fois, car les rachats de positions courtes et les déclencheurs de liquidation ajoutent une extension mécanique.

Si le stress macroéconomique revient, par exemple une surprise hawkish de la Fed ou une déception sur la croissance qui fait monter le VIX au-dessus de 22 et pousse le dollar au-dessus de 100, la bêta à la baisse commence généralement plus bas, autour de 1,0 à 1,3 fois, puis n'augmente que si des grappes de liquidation de positions longues se brisent.

Déclencheur jusqu'au 6 novembre Mouvement BTC Bêta XRP appliquée Guide du mouvement XRP

La Fed baisse de 25 points de base avec un ton dovish, VIX ≤ 16, DXY < 100, flux ETF stables	+4% à +6%	1,5x à 2,2x	+6% à +13%
PIB et PCE faibles qui contiennent le risque politique, VIX 14–15, financement légèrement positif	+2% à +4%	1,3x à 1,8x	+3% à +7%
Amélioration du ton commercial, le prix atteint des bandes proches de liquidation courte, financement élevé pendant 48h	+6% à +9%	2,0x à 2,6x	+12% à +23%
Fed hawkish ou surprise négative sur la croissance, VIX > 22, DXY > 100, financement ≤ 0	−6% à −9%	1,0x à 1,3x	−6% à −12%
Deuxième vague de risk-off touchant des grappes de liquidation longue après une chute initiale	−9% à −12%	1,2x à 1,6x	−11% à −19%

Ces fourchettes reposent sur de nouveaux positionnements et des facteurs macroéconomiques. L'intérêt ouvert sur XRP proche de 4,4 milliards de dollars fournit la ligne de carburant pour toute extension, tandis que les lectures d'intérêt ouvert et de financement donnent l'orientation directionnelle.

Un record de plus de 5 milliards de dollars d'entrées nettes dans les produits d'investissement crypto au début octobre a maintenu Bitcoin en tête de la pile de liquidité inter-marchés et explique pourquoi son évolution continue de définir la tendance pour les bêtas des altcoins.

La SEC et Ripple ont résolu leur affaire avec une amende de 125 millions de dollars et les contrats à terme XRP du CME ont été lancés cette année, deux éléments qui réduisent les frictions juridiques et élargissent l'accès, un contexte structurel qui peut amplifier les mouvements haussiers lorsque les positions s'inversent.

Les niveaux de prix et les ancrages macroéconomiques aident à cadrer les dix prochains jours.

Bitcoin et XRP sont proches de leurs sommets historiques, le VIX est élevé, Bitcoin et XRP sont proches de leurs sommets historiques, le VIX reste élevé, l'indice du dollar est stable et le rendement à 10 ans est stable.

Le Brent et le WTI sont à des niveaux historiquement bas sur la dernière décennie. La réunion de la Federal Reserve les 28 et 29 octobre, puis le PIB le 30 octobre et le PCE le 31 octobre, constituent une séquence exceptionnellement serrée qui orientera le VIX, le dollar et les rendements, et par extension le cadran de bêta qui convertit le mouvement de Bitcoin en celui de XRP.

Les traders peuvent surveiller un ensemble simple de déclencheurs pour garder la carte à jour.

• Un financement maintenu au-dessus de 0,02 % par huit heures pendant deux jours s'aligne avec un risque de squeeze.
• Un intérêt ouvert se rapprochant de 5 milliards de dollars renforce le carburant pour les extensions.
• Une cassure du VIX au-dessus de 22 plaide pour l'utilisation des lignes baissières du tableau
• Un indice du dollar supérieur à 100 atténue généralement l'appétit pour le risque jusqu'à ce qu'il redescende.

Les clusters de liquidité sur la heatmap Coinglass ajoutent une extension mécanique une fois que le prix entre dans ces zones, donc le positionnement, et non les gros titres, décide souvent si une impulsion s'estompe ou se prolonge.

La combinaison d'un intérêt ouvert en reconstruction et d'un contexte de financement plutôt positif est de retour, c'est pourquoi l'approche bêta conditionnelle reste le cadre pour XRP sur cette fenêtre de dix jours.

Cet article fait suite à celui ci-dessous :

Comment XRP évolue par rapport à Bitcoin lors de la volatilité du marché