• Le nouveau projet de loi du Panama établit un cadre réglementaire complet pour les actifs virtuels avant l’évaluation du GAFI prévue en 2027.
  • La réglementation vise à protéger les utilisateurs grâce à des règles de transparence et à un registre public des prestataires de services autorisés.

Un groupe d’avocats panaméens a présenté une proposition de projet de loi visant à établir un cadre réglementaire complet pour les actifs virtuels. L’initiative cherche à aligner la législation nationale sur les recommandations du Financial Action Task Force en amont de son évaluation programmée en 2027.

Les avocats Belisario Castillo et Oliver Muñoz ont élaboré le document avec le soutien de la Panamanian Capital Market Association . Cet effort vise à générer une large discussion parmi le secteur financier, les régulateurs et le pouvoir exécutif. Muñoz a expliqué que la proposition représente une initiative privée avec un soutien sectoriel, conçue comme une contribution technique pour construire un consensus et élever le niveau du débat.

Poursuivant avec les reports sur le Panama sur CNF, le document a été présenté le 28 octobre aux représentants du secteur financier, aux autorités de régulation et aux leaders de l’écosystème numérique et juridique.

Patricia Boyd, présidente de Apamec, a déclaré que l’organisation fera activement la promotion de ce projet de loi auprès des autorités compétentes. L’objectif stratégique consiste à positionner le Panama comme l’une des juridictions leaders en matière d’innovation financière dans la région.

Un cadre réglementaire pour la durabilité financière

La proposition présente l’adoption d’un cadre réglementaire caractérisé par son approche inclusive et durable. Ce cadre s’aligne sur les normes internationales avancées et prend comme référence les avancées réglementaires mises en œuvre par l’European Union, Brazil , et Argentina .

Selon Muñoz, le document fournit des définitions précises pour la classification des actifs virtuels. Il établit également en détail quelles institutions agiront en tant que régulateurs compétents et comment l’approche basée sur les risques recommandée par les organisations internationales sera appliquée.

Muñoz a déclaré que tous les actifs virtuels ne sont pas identiques, rendant nécessaire une catégorisation précise pour éviter les lacunes juridiques. Cette précision garantit que les entreprises du secteur financier traditionnel peuvent participer sous une réglementation efficace et compréhensible.

Parmi les principaux éléments de la proposition figurent la création d’un « regulatory sandbox » pour l’expérimentation supervisée de projets technologiques. De plus, elle intègre des mesures pour promouvoir l’inclusion financière, attirer les talents numériques et mettre en œuvre des réformes spécifiques au cadre réglementaire actuel.

Respect des recommandations internationales comme priorité

L’avocat Oliver Muñoz a souligné que l’initiative vise spécifiquement à assurer la conformité du Panama avec les Recommandations 15 et 16 du GAFI. Ces dispositions concernent la régulation des prestataires de services d’actifs virtuels et la prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme dans ce marché émergent. 

Muñoz a mis en garde contre le risque concret auquel le Panama serait exposé s’il ne se conforme pas à ces recommandations avant la visite du GAFI en 2027. La conséquence potentielle serait le retour du pays sur la liste grise de l’organisation.

L’expérience de l’Argentine sert de référence importante dans ce processus. Muñoz a mentionné que l’Argentine a adopté une réglementation accélérée pour sortir de l’observation internationale, démontrant l’importance d’agir avec anticipation et consensus. L’avocat a souligné que le Panama ne devrait pas attendre 2027 pour improviser une réglementation.

À son avis, le pays dispose de suffisamment de temps pour élaborer une réglementation adaptée à ses besoins, bien planifiée et fonctionnelle. Le Panama a réussi à sortir de la liste grise du GAFI en 2023, et en juillet 2025 a atteint une étape historique en sortant officiellement de la liste de la Commission européenne des pays à haut risque en matière de blanchiment d’argent.

Impact sur l’écosystème local des actifs virtuels

La situation actuelle présente des défis concrets pour les entreprises opérant avec des cryptomonnaies au Panama. Plusieurs entreprises ont fourni des services avec des cryptomonnaies sans réglementation officielle claire depuis des années.

Entre 2021 et 2024, on estime que plus de 4 milliards de dollars de volume de transactions ont eu lieu au Panama rien que sur les 10 plateformes d’échange mondiales les plus connues. Ces chiffres confirment la réelle pénétration des actifs virtuels dans l’économie panaméenne et soulignent l’urgence de traiter à la fois les opportunités et les défis qu’ils représentent.

Structure proposée pour la régulation des prestataires

L’initiative établit un système spécifique de licence et d’enregistrement pour les entreprises offrant des services de cryptocurrency. Ces entreprises, appelées Virtual Asset Service Providers, doivent obtenir une licence spéciale et payer mille cinq cents balboas pour la licence initiale. Le respect des normes de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme constitue une exigence fondamentale, en accord avec les normes du GAFI . 

La proposition désigne la Direction Générale des Entreprises Financières du Ministère du Commerce et de l’Industrie comme autorité compétente pour réguler ces entreprises. Les prestataires agréés seront soumis à des inspections régulières et devront démontrer leur capacité d’adaptation aux évolutions technologiques. Le champ d’application couvre des activités essentielles telles que l’échange de cryptomonnaies contre d’autres cryptomonnaies ou de la monnaie traditionnelle, la garde sécurisée de cryptomonnaies pour des tiers, et les offres publiques de nouveaux projets crypto.

Bénéfices directs pour les utilisateurs de l’écosystème

Les utilisateurs de cryptomonnaies et de plateformes d’échange bénéficieront d’améliorations concrètes en matière de protection. Ils auront accès à un registre public des entreprises légalement établies au Panama, facilitant l’identification des opérateurs autorisés. Les entreprises régulées devront fournir des informations claires et complètes sur les commissions et les risques associés à leurs services.

Les utilisateurs disposeront de mécanismes pour demander une indemnisation pour les dommages subis à la suite d’une fraude, d’une négligence grave ou de défaillances de sécurité imputables au prestataire.

Le projet de loi vise également à attirer des entreprises crypto sérieuses et à générer des emplois spécialisés dans ce secteur en forte croissance. Les promoteurs ont partagé l’initiative avec le Ministère de l’Économie et des Finances ainsi qu’avec les Superintendances des Banques et du Marché des Valeurs.

Muñoz a souligné que l’intention fondamentale consiste à renforcer les projets existants à l’Assemblée nationale, dont certains présentent des lacunes techniques et juridiques.