Rétrospective de l'événement 🔍
Récemment, le marché de l'ETH a connu une volatilité extrême, le sentiment du marché passant de la panique à l'achat à la baisse, puis se retournant rapidement sous l'effet d'opérations répétées de gros capitaux. Les informations publiées tôt dans la matinée montrent qu'après une forte baisse du Bitcoin et de l'Ethereum, certaines institutions et baleines ont commencé à profiter des opportunités de bas prix pour renforcer leurs positions — la baleine qui avait vendu à découvert en empruntant des tokens le 20 octobre a, après avoir remboursé ses prêts et réalisé des profits, retiré de l'ETH des plateformes d'échange, tout en transférant massivement de l'USDC pour acheter à la baisse. Parallèlement, la surveillance on-chain a également révélé que des comptes soupçonnés d'appartenir au fondateur de HEX et PulseChain ont transféré des dizaines de milliers d'ETH vers des plateformes de confidentialité, autant de signaux indiquant la lutte entre les haussiers et les baissiers sur le marché. Lors des transactions suivantes, une baleine a successivement renforcé ses positions longues sur ETH, puis, après un bref rebond, a ajusté sa position à effet de levier, clôturant d'abord ses positions puis ouvrant immédiatement une position courte avec un effet de levier de 25x, ce type d'opération "entrée et sortie rapide" rendant l'évolution du marché encore plus incertaine.
Chronologie ⏰
- 09:05 : Les flashs du marché indiquent que le Bitcoin est tombé à environ 98 900 dollars, l'Ethereum à environ 30 900 dollars, le sentiment du marché est divisé, mais les signes d'achats à la baisse apparaissent.
- 09:06 : La surveillance on-chain détecte des mouvements de plusieurs baleines, l'une d'elles clôturant une position longue avec une perte de près de 39,37 millions de dollars ; une autre renforce ses positions longues sur BTC et ETH avec un effet de levier de 5x ; simultanément, la baleine "7 Siblings" commence à accumuler massivement de l'ETH.
- 09:19 : Le prix de l'Ethereum atteint le seuil des 3 200 dollars, signalant des achats à bas prix.
- 09:21 : Un gros investisseur présumé utilise plusieurs adresses pour transférer 47 200 ETH vers Tornado Cash, montrant des opérations discrètes et une diversification des risques.
- 09:24 : La baleine qui avait profité d'une vente à découvert par emprunt commence à acheter à la baisse, transférant 482 millions de dollars USDC vers une plateforme d'échange et retirant 144 000 ETH de Binance (prix moyen d'environ 3 341 dollars).
- 09:32 : Une autre baleine vend une partie de ses ETH et WBTC via une opération de prêt en boucle, obtenant environ 56,52 millions de dollars USDC pour éviter le risque de liquidation.
- 09:35～10:05 : Le prix de l'ETH bondit de 3 167 à 3 285 dollars en seulement 31 minutes, soit une hausse de 3,7 %, montrant une explosion des achats.
- 09:51 : Certains commentaires de marché deviennent haussiers sur l'ETH, recommandant d'acheter à la baisse, le sentiment se réchauffe progressivement.
- 10:08 : La "baleine insider 1011" augmente à nouveau sa position de 5 000 ETH, portant le total à environ 42,63 millions de dollars, bien qu'elle affiche une perte latente de 2,15 millions de dollars, elle reste déterminée à intervenir.
- 10:13 : Cette baleine ajoute encore 5 000 ETH et 100 BTC en position longue, portant la position totale à environ 103 millions de dollars, avec une perte latente de 4,22 millions de dollars.
- 10:16 : Certains traders déclenchent des ordres à bas prix, l'ETH rebondit rapidement de près de 5 %.
- 10:26 : Tournant majeur du marché — la baleine qui était longue avec un effet de levier de 25x clôture progressivement ses positions longues après un flash crash (perte totale d'environ 6,646 millions de dollars, rendant 8,38 millions de dollars de gains précédents), puis ouvre rapidement une position courte avec un effet de levier de 25x, détenant environ 18 800 ETH, avec un gain latent d'environ 1,3 million de dollars, mais le compte reste globalement en perte d'environ 4,55 millions de dollars.
- 10:35 : Après une forte volatilité, le prix de l'ETH se stabilise autour de 3 276,74 dollars, entrant dans une phase de consolidation à court terme.
Analyse des causes 💡
Cette vague de volatilité extrême résulte principalement de la combinaison des facteurs suivants :
- Changement de direction des capitaux des gros investisseurs : Sur le marché, plusieurs baleines passent rapidement de la liquidation de positions perdantes à l'achat à la baisse, les capitaux entrant et sortant massivement en peu de temps, provoquant des retournements de tendance marqués. Certaines institutions profitent de stratégies de vente à découvert par emprunt, puis achètent à nouveau à bas prix, illustrant une lutte évidente.
- Facteurs macroéconomiques et politiques : Les récentes mesures de baisse des taux de la Fed, la fin de la politique de resserrement quantitatif et des facteurs externes comme le shutdown gouvernemental ont modifié les anticipations de liquidité du marché ; de plus, les déclarations de Trump et d'autres facteurs politiques ont ajouté de l'incertitude au sentiment du marché.
- Mouvements de capitaux discrets : Le transfert massif d'ETH par des fondateurs présumés vers des plateformes de confidentialité indique que certains gros investisseurs cherchent à éviter les risques réglementaires et à diversifier leurs actifs, ce qui attire également l'attention des participants au marché et provoque des fluctuations de sentiment.
Analyse technique 📊
Sur la base des données du graphique en chandeliers [ETH/USDT Binance USDT Perpétuel 45 minutes], l'analyse technique actuelle présente les caractéristiques suivantes :
- Signaux des indicateurs : L'indicateur MACD affiche un croisement haussier, signalant un achat à court terme ; l'indicateur KDJ montre une convergence, suggérant un affaiblissement possible de la dynamique de tendance. Le RSI franchit la ligne de tendance ascendante, indiquant une certaine force haussière.
- Moyennes mobiles (MA/EMA) : Les MA20 et MA50 sont toutes deux en tendance baissière, le prix restant en dessous des EMA5, EMA10, EMA20, EMA50 et EMA120, formant une configuration baissière parfaite, ce qui indique une forte pression à la baisse à long terme ; en même temps, les EMA24 et EMA52 sont également en tendance baissière, montrant que la tendance à moyen et long terme reste faible.
- Volume des transactions : Le volume actuel ne représente que 39,85 % de la moyenne et se situe dans les 25 % inférieurs du cycle récent (10 périodes), ce qui montre une participation nettement réduite et un manque d'enthousiasme du marché.
- Observation des figures : À court terme, les chandeliers montrent une figure de fluctuations externes, ce qui peut signaler une certaine confusion du marché mais aussi la recherche d'une nouvelle zone de support.
Perspectives du marché 🔮
À court terme, après une forte volatilité, l'ETH a trouvé un certain support autour de 3 270 dollars, mais le marché global reste très incertain :
- Les ajustements fréquents de positions et les liquidations à effet de levier des gros investisseurs montrent que les institutions restent prudentes quant à l'évolution future ; le passage de certaines baleines de positions longues à courtes suggère que le marché pourrait continuer à subir une pression à court terme.
- Le faible volume des transactions et la configuration baissière des indicateurs techniques indiquent un sentiment baissier à moyen et long terme, le marché pouvant entrer dans une nouvelle phase de correction.
- Cependant, sous l'effet des anticipations de politique monétaire accommodante et d'un certain sentiment d'achat à la baisse, l'ETH pourrait connaître un rebond temporaire dans la zone de pression basse ; les traders doivent surveiller la capacité du prix à se maintenir au-dessus du support des 3 270 dollars, ce qui pourrait permettre de corriger progressivement une partie de la pression baissière si la stabilité est maintenue.
- En résumé, les investisseurs doivent rester vigilants, privilégier des achats à la baisse à court terme et des entrées progressives, contrôler strictement les risques et suivre de près les mouvements des capitaux institutionnels ainsi que l'impact des politiques macroéconomiques.
En conclusion, bien que l'ETH montre actuellement des signes de rebond, la forte volatilité et la lutte entre haussiers et baissiers rendent les perspectives du marché toujours pleines de défis. Les investisseurs doivent à la fois surveiller l'évolution des indicateurs techniques et les mouvements des gros capitaux pour opérer prudemment dans cette phase de turbulence.
