Deux vagues macroéconomiques se superposent : la fin de la paralysie et les avantages tarifaires raviveront-ils le marché des cryptomonnaies ?

Rédigé par : 1912212.eth, Foresight News

Titre original : Fin du shutdown du gouvernement américain + distribution de primes, la crypto va-t-elle connaître une fête de liquidité ?

Récemment, le marché des crypto-monnaies a bénéficié de deux bonnes nouvelles majeures : Trump a annoncé le 9 novembre qu'il distribuerait au moins 2 000 dollars de prime à chaque personne. Le lendemain, Trump a également déclaré devant les médias que la fin du shutdown semblait proche. Actuellement, le Sénat américain procède à un vote test sur une proposition visant à mettre fin au shutdown du gouvernement, nécessitant 60 voix pour être adoptée. Les dernières données montrent qu'il ne manque plus qu'une voix pour que la proposition passe.

Sous l'effet de ces nouvelles positives, le marché crypto a immédiatement réagi. Dans la soirée du 9 novembre, le BTC est passé de 102 000 dollars à un pic récent de 106 600 dollars, oscillant autour de ce niveau, tandis que l'ETH est passé de 3 400 dollars à environ 3 600 dollars actuellement, avec une hausse de plus de 7 % en 24 heures. Les altcoins ont connu une légère hausse généralisée.

Le plus long shutdown de l'histoire du gouvernement américain touche à sa fin

La fin potentielle du shutdown du gouvernement américain constitue le plus grand catalyseur macroéconomique récent pour le marché crypto. Le shutdown a débuté en octobre de cette année, en raison de désaccords budgétaires au Congrès, entraînant un gel des fonds fédéraux et affectant de nombreux secteurs, des paiements de la sécurité sociale aux dépenses de défense. Selon le Congressional Budget Office, ce shutdown a déjà causé une perte économique quotidienne d'environ 1 milliard de dollars, pour un total de plusieurs dizaines de milliards de dollars. Cela a directement sapé la confiance des investisseurs, accru l'incertitude, et poussé les fonds institutionnels vers des actifs sûrs comme les bons du Trésor, asséchant la liquidité crypto.

Le directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, Hassett : Si le shutdown du gouvernement américain se poursuit, le PIB du quatrième trimestre pourrait devenir négatif. La secrétaire au Trésor, Bessent, a également déclaré que l'impact du shutdown sur l'économie devenait de plus en plus grave.

Le 10 novembre vers 9h, alors que le shutdown fédéral américain durait depuis 40 jours, le président Trump a déclaré aux médias : « Il semble que nous soyons de plus en plus proches de la fin du shutdown. » Le soir même, le Sénat américain devait voter sur un projet de loi déjà adopté par la Chambre des représentants, mais ce projet de loi sera amendé pour regrouper une mesure de financement à court terme (finançant le gouvernement fédéral jusqu'en janvier 2026) avec trois projets de loi de financement annuel.

Un journaliste de Fox News a indiqué que le Sénat américain procédait à un vote test sur la proposition de fin du shutdown, nécessitant 60 voix pour être adoptée.

Le Sénat procède actuellement à un vote procédural sur la proposition de fin du shutdown, et il ne manque plus qu'une voix pour qu'elle soit adoptée. Selon les informations disponibles, une fois le vote procédural adopté, le Sénat devra modifier trois projets de loi de financement (législation, construction militaire et agriculture, y compris le programme SNAP), puis les renvoyer à la Chambre des représentants. Chaque modification déclenchera une période de débat de 30 heures, ce qui pourrait retarder le processus. Si les démocrates choisissent de prolonger ces débats, le gouvernement pourrait ne rouvrir que mercredi ou jeudi, mais s'ils renoncent à ce temps, le processus de « fin du shutdown » pourrait s'achever ce soir et le gouvernement américain pourrait rouvrir dès demain soir. Les règles actuelles d'obstruction parlementaire pourraient avoir un impact significatif sur le calendrier.

Selon les données de Polymarket, la probabilité que le marché parie sur la fin du shutdown avant le 11 novembre est montée à 39 %, et la probabilité pour la période du 12 au 15 novembre est de 55 %. Le volume total des transactions sur ce marché de prédiction dépasse actuellement 18,1 millions de dollars.

Le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a écrit que le gouvernement américain recommence à faire ce qu'il sait faire de mieux : imprimer de l'argent et distribuer des aides. BTC et ZEC sont prêts à décoller. Auparavant, Arthur avait analysé que, depuis la hausse du plafond de la dette américaine en juillet, le BTC avait chuté de 5 % et la liquidité du dollar de 8 %. Le compte du Trésor américain (TGA) a absorbé les dollars liquides du marché. Lorsque le shutdown prendra fin, le TGA diminuera, ce qui sera favorable à la liquidité du dollar et fera monter le BTC.

Les données historiques montrent qu'après la fin du shutdown de 2019, le marché crypto a rebondi de 10 à 15 % en deux semaines. Si l'histoire se répète, la fin du shutdown pourrait à nouveau pousser les prix du marché à la hausse.

Le gouvernement américain va verser une prime de 2 000 dollars à chaque personne

La guerre tarifaire lancée par Trump avait autrefois tendu les nerfs des investisseurs mondiaux. Cette guerre tarifaire a même été le déclencheur du « krach du 11 octobre » sur le marché crypto.

Récemment, Trump a défendu sa guerre tarifaire en déclarant : « Ceux qui s'opposent aux tarifs sont des idiots ! Nous sommes aujourd'hui le pays le plus riche et le plus respecté au monde, l'inflation est presque nulle, et la bourse atteint des sommets historiques. Les soldes des comptes de retraite 401k sont également à leur plus haut niveau. Nous générons des milliers de milliards de dollars de revenus chaque année et pourrons bientôt commencer à rembourser la dette colossale de 37 000 milliards de dollars. Les investissements aux États-Unis atteignent des records, les usines et entreprises poussent comme des champignons. Nous allons verser à chaque personne au moins 2 000 dollars de prime (à l'exception des hauts revenus !).

Le plan de prime tarifaire de Trump injecte des fonds potentiels du côté de la consommation, amplifiant l'effet de levier du marché crypto. Cela repose sur sa politique commerciale : imposer des droits de douane de 10 à 60 % sur les produits importés, générant des recettes estimées à 1 000 milliards de dollars en 2026. Selon les premières estimations du Trésor, cela couvrira plusieurs centaines de millions de personnes, pour une dépense totale de plus de 6 000 milliards de dollars, une partie étant distribuée par virement direct.

L'avantage de ce plan pour la liquidité crypto réside dans l'effet de débordement des fonds. Les dépenses de consommation des Américains représentent 70 % du PIB, et la distribution de primes stimulera la consommation de détail et l'investissement. Selon les données de la Fed, après la distribution de chèques de relance lors de la pandémie de 2021, les flux de capitaux de détail vers la crypto ont atteint 15 %, faisant passer le bitcoin de 40 000 à 60 000 dollars. Cette fois, le montant de la prime est encore plus important, et l'on estime que 10 à 20 % (soit environ 600 à 1 200 milliards de dollars) pourraient affluer vers des actifs à haut risque.

Avec ces deux événements conjoints, le sentiment à court terme du marché crypto est nettement stimulé. La fin du shutdown libère les fonds institutionnels gelés, tandis que le plan de prime injecte du sang neuf du côté du retail.

En outre, sur Polymarket, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en décembre est montée à 73 %, ce qui continuera d'injecter de la liquidité dans les actifs à risque.

Actuellement, après une période de panique extrême début novembre, l'indice de peur du marché crypto reste à 29 ; il est possible qu'avec le retour de la liquidité, le sentiment du marché s'améliore nettement.