Le lien entre Bitcoinet les valeurs technologiques américaines se resserre, complexifiant encore davantage un marché déjà confronté à de nouvelles pertes. Les données montrent que la corrélation sur 30 jours entre le BTC et le Nasdaq 100 a atteint environ 0,80. Il s'agit de son plus haut niveau depuis 2022 et de sa deuxièmetronhausse en dix ans.
Le marché mondial des actifs numériques a de nouveau affiché des indices négatifs généralisés. La capitalisation boursière cumulée des cryptomonnaies a légèrement diminué au cours des dernières 24 heures, sans toutefois montrer de signes de reprise. Elle se situait aux alentours de 3 250 milliards de dollars, Bitcoin ayant chuté sous la barre des 93 000 dollars lundi matin.
La corrélation entre Bitcoinet le Nasdaq atteint des sommets
D'après les données publiées par la Kobeissi Letter, la corrélation entre Bitcoin et l' indice Nasdaq est restée positive au cours des cinq dernières années, à l'exception de brèves périodes en 2023. Sur une période de cinq ans, la corrélation s'établit à 0,54. Cela montre à quel point le BTC se comporte désormais comme une action technologique à forte volatilité.
Cependant, sa corrélation avec cash et l'or est pratiquement nulle.
Lundi, la dynamique entre appétit et aversion au risque était visible en Asie, les marchés basculant dans le rouge. Les investisseurs se préparent déjà à une semaine chargée en données économiques américaines et à la publication cruciale des résultats de Nvidia .
L'indice MSCI Asie-Pacifique a reculé de 0,3 %, tandis que le Nikkei 225 japonais a perdu 0,7 %. Ces baisses interviennent après la publication de nouvelles données sur le PIB confirmant latracde l'économie pour la première fois en six trimestres.
Les marchés des cryptomonnaies ont connu un léger rebond après la forte chute de la semaine dernière. Ils ont effacé près de 1 100 milliards de dollars de valeur en 41 jours, soit une perte moyenne de 27 milliards de dollars par jour.
Le prix Bitcoin légèrement baissé ces dernières 24 heures pour s'établir autour de 95 500 $. Le BTC a perdu plus de 10 % de sa valeur au cours des sept derniers jours. Ethereum , a quant à lui chuté de plus de 17 % sur la même période, reflétant la crainte des investisseurs.
L'indice des cryptomonnaies à petite capitalisation s'effondre
La rapidité et l'ampleur de la chute du marché des cryptomonnaies ont déconcerté les investisseurs, car le contexte macroéconomique ne s'est pas sensiblement dégradé. Ledent Trump a réaffirmé la semaine dernière que maintenir la position de leader des États-Unis dans le secteur des cryptomonnaies était une priorité. Il a également ajouté que la réglementation s'était améliorée, au lieu de se détériorer.
Cette vague de ventes peut être provoquée par deux forces concomitantes. D'une part, les sorties de capitaux institutionnelles : les fonds crypto ont enregistré des retraits de 1,2 milliard de dollars au cours de la première semaine de novembre. Environ 1,1 milliard de dollars ont quitté ces fonds la semaine suivante, accentuant la pression sur une liquidité déjà faible.
L'effet de levier extrême est la seconde cause de la chute des cours. La structure fortement axée sur les produits dérivés des cryptomonnaies fait que de nombreux traders utilisent couramment un effet de levier de 20x, 50x, voire 100x. Une variation de 2 % sur une position à effet de levier de 100x déclenche une liquidation qui a déjà provoqué un repli important.
Le 10 octobre, les liquidations ont dépassé 19,2 milliards de dollars, générant la toute première bougie journalière de Bitcoin avec des liquidations supérieures à 1 milliard de dollars, et plusieurs autres à plus de 500 millions. Chaque vague de liquidations a fortement pesé sur le moral des investisseurs.
L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies s'est effondré à 10, égalant ainsi son plus bas niveau de février 2025 et signalant une peur extrême. Depuis début octobre, l'or a surperformé Bitcoin de 25 points de pourcentage, alors que les deux actifs évoluaient de manière quasi identique au cours de l'année précédente.
L'indice MarketVector Digital Assets 100 Small-Cap a chuté à son plus bas niveau depuis 2020. Il tracles 50 cryptomonnaies les moins capitalisées parmi un panier de 100 actifs. Les petites capitalisations ont été fortement pénalisées par le désendettement et la sous-performance du Bitcoin. Au cours des cinq dernières années, les actifs numériques à forte capitalisation ont progressé d'environ 380 %, tandis que l'indice des petites capitalisations a reculé de 8 %.
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