10x Research : Le débouclage forcé des investisseurs en ETF provoque la baisse du Bitcoin

10x Recherche , une entreprise spécialisée dans l'analyse des actifs numériques pour les gestionnaires de patrimoine et les fournisseurs de services de cryptomonnaies, a publié un rapport examinant l'activité récente du marché du Bitcoin. 

Les analystes soulignent que les investisseurs de Wall Street ont connu l'une des plus importantes liquidations depuis l'introduction des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, ce qui indique bien plus qu'une simple correction de marché. 

Les données de la blockchain suggèrent que la vague de ventes actuelle s'inscrit dans un ajustement structurel plutôt que d'être impulsée par les premiers investisseurs à long terme. La liquidité se resserre dans les zones de prix critiques, tandis que les flux institutionnels montrent des signes de tension et que les changements de comportement des portefeuilles indiquent des transformations plus profondes de la dynamique du marché. 

Depuis mi-2024, les portefeuilles contenant entre 100 et 1 000 BTC ont connu une accumulation accélérée, faisant passer leurs avoirs combinés de 3.9 millions de BTC à 5.17 millions de BTC, provenant en grande partie de méga-baleines, notamment des détenteurs historiques, des mineurs et des premiers investisseurs. 

Cette croissance serait le reflet de la participation institutionnelle, notamment de sociétés comme MicroStrategy et BlackRock, qui répartissent leurs avoirs sur des centaines de portefeuilles. 

Les analystes notent que la vague de ventes actuelle est provoquée par ces nouveaux acteurs institutionnels, notamment les investisseurs en ETF, qui liquident leurs positions quel que soit le prix. 

Le marché connaît actuellement un débouclage forcé des transactions qui n'ont pas donné les résultats escomptés, les interventions de gestion des risques déterminant le rythme de la liquidation.

Le Bitcoin chute à 83 000 $ sur fond de liquidations de 2 milliards de dollars et de sorties de capitaux des ETF

Depuis la dernière mise à jour, Bitcoin Le cours s'établit à 83 327 $, soit une baisse de 9.14 % au cours des dernières 24 heures. Durant cette période, son prix a fluctué entre un minimum de 80 760 $ et un maximum de 91 757 $, selon CoinMarketCap. La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 2 870 milliards de dollars, en recul de 8.08 % sur la même période, tandis que le volume total des échanges sur l'ensemble des actifs numériques a atteint 279.97 milliards de dollars, soit une hausse de 52.64 %.

Le marché a connu une forte volatilité, avec près de 2 milliards de dollars de positions à effet de levier liquidées suite à une brève chute du Bitcoin aux alentours de 82 000 dollars. Selon les données de CoinGlass, plus de 396 000 traders ont été touchés, dont la plus importante liquidation individuelle, d'un montant de 36.78 millions de dollars, sur la plateforme d'échange décentralisée Hyperliquid.

Cette vague de ventes intervient dans un contexte de perturbations consécutives des marchés ce mois-ci, alimentées par une accélération des sorties de capitaux des ETF et un sentiment macroéconomique mitigé, poussant le Bitcoin à des plus bas depuis plusieurs mois. 

Les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 903 millions de dollars jeudi, la deuxième plus importante depuis leur création, les analystes suggérant que les rachats d'investisseurs de Wall Street ont contribué à ce recul.