L'analyse on-chain offre des perspectives significatives sur l'avenir en tirant parti des avantages des cryptomonnaies et de la technologie blockchain. L'analyse détaillée du comportement des investisseurs, des tendances et des cycles fait partie des principaux bénéfices de l'analyse on-chain pour les investisseurs en cryptomonnaies. Les analystes de CryptoQuant prévoient un développement majeur à venir.
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La demande est le facteur déterminant du prix, et de nombreux éléments influencent la demande dans les cryptomonnaies, tels que les actualités et les évolutions macroéconomiques. Quoi qu'il en soit, les vagues de demande font grimper les prix, tandis que l'indifférence déclenche des marchés baissiers. En réalité, le flux d'informations qui favorise l'indifférence façonne le cadre général de l'histoire.
Les analystes de CryptoQuant mentionnent que dans le cycle actuel, la demande de Bitcoin
- La première vague s'est matérialisée au début de 2024 avec la cotation des ETF Bitcoin au comptant.
- La deuxième vague a suivi les élections américaines de 2024, portée par la victoire de Trump et sa position pro-crypto, les altcoins connaissant des journées de pointe à la fin de 2024.
- La troisième poussée fut la bulle des trésoreries d'entreprise en Bitcoin. En juin, l'entrée de grands acteurs sur Ethereum l'a propulsé à des niveaux ATH, bien que des problèmes de MNAV aient freiné la croissance de la bulle.
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En substance, ces trois vagues promettent toutes une croissance à long terme pour les cryptomonnaies. Cependant, si les vagues de demande s'affaiblissent, la croissance pourrait ralentir ou reprendre périodiquement de la vigueur.
Le déclin des cryptomonnaies
L'absence de nouvelles vagues de demande annonce un déclin à court terme des cryptomonnaies. Les analystes suggèrent même que l'inversion de ces vagues de demande marque le début des marchés baissiers. Cette perspective explique également pourquoi Fidelity anticipe une performance stable voire baissière des cryptomonnaies en 2026.
« La demande des investisseurs institutionnels et des grands investisseurs n'est plus en expansion mais en contraction : les ETF Bitcoin au comptant américains sont devenus vendeurs nets au quatrième trimestre 2025, contrastant fortement avec l'accumulation robuste observée au quatrième trimestre 2024, leurs avoirs ayant diminué de 24K BTC. De même, les adresses détenant 100 à 1 000 BTC, représentant les ETF et les sociétés de trésorerie, croissent en dessous de la tendance, reflétant la contraction de la demande observée fin 2021 avant le marché baissier de 2022.
Les marchés dérivés confirment l'affaiblissement de l'appétit pour le risque : les taux de financement sur les contrats à terme (moyenne mobile sur 365 jours) ont chuté à leur plus bas niveau depuis décembre 2023. Historiquement, la baisse des taux de financement indique une volonté réduite de maintenir des positions longues, un schéma observé de façon constante lors des marchés baissiers plutôt que lors des périodes haussières.
La structure des prix s'est détériorée parallèlement à la baisse de la demande : Bitcoin est passé sous sa moyenne mobile sur 365 jours, un niveau de support technique long terme crucial séparant historiquement les marchés haussiers et baissiers.
Le cycle de quatre ans de Bitcoin est dicté par les cycles de demande, non par les halvings : le déclin actuel est principalement dû aux expansions et contractions de la croissance de la demande. » – Analystes de CryptoQuant
Quel est le prix cible ? Les analystes anticipent une zone de prix réalisé à $56,000, avec un niveau de support intermédiaire prévu à $70,000.
