Warren Buffett si dimetterà da CEO di Berkshire a 95 anni

A 95 anni, Warren Buffett rimane uno degli ultimi baluardi del capitalismo basato sulla pazienza e sul valore. Mentre i mercati si infiammano al ritmo degli algoritmi e dei tweet virali, l'Oracolo di Omaha resta fedele a una strategia immutabile: investire in ciò che si comprende, per il lungo termine. Oltre al suo compleanno, questa settimana segna anche una svolta per Berkshire Hathaway.

Warren Buffett a 95 anni: inizia un nuovo capitolo alla guida di Berkshire Hathaway

Warren Buffett ha annunciato ufficialmente che lascerà la sua posizione di CEO di Berkshire Hathaway entro la fine dell'anno, dopo oltre sessant'anni di leadership ininterrotta. Una longevità senza precedenti nella storia del capitalismo moderno, che conferisce a questa transizione un notevole significato simbolico.

Da quando ha preso il controllo di Berkshire Hathaway nel 1965, l'Oracolo di Omaha ha trasformato questa ex azienda tessile in un conglomerato leader, la cui capitalizzazione di mercato oggi supera gli 870 miliardi di dollari. L'annuncio della sua partenza, sebbene prevedibile, segna la fine di un'era, sia per Berkshire che per i mercati finanziari nel loro complesso.

Da diversi anni, Buffett aveva preparato la sua successione, con Greg Abel, attualmente responsabile delle operazioni non assicurative, designato come successore naturale. Tuttavia, la questione va oltre il semplice passaggio di consegne. È proprio l'impronta di Buffett a essere in discussione, poiché ha costruito la sua reputazione su una gestione attenta e controciclica, focalizzata sulla creazione di valore nel corso di diversi decenni. I seguenti elementi riassumono ciò che rende questa transizione così notevole:

• 60 anni di governance ininterrotta, un record tra le principali capitalizzazioni americane;

• Una strategia di investimento basata sull'acquisto di aziende solide, a prezzi ragionevoli, e sul loro mantenimento a lungo termine;

• Una gestione decentralizzata di Berkshire Hathaway, che si basa sull'autonomia delle controllate;

• Performance storiche eccezionali: tra il 1965 e il 2023, il titolo Berkshire ha generato un rendimento medio annuo del +19,8%, rispetto al +9,9% dell'S&P 500 nello stesso periodo;

• Un'immagine pubblica di rigore, integrità ed educazione finanziaria, incarnata nelle sue lettere annuali lette da milioni di investitori in tutto il mondo.

Questo cambio di governance, sebbene controllato, pone fine all'era di un uomo che ha incarnato l'investimento basato sul buon senso e sulla resilienza. Per i mercati, porta anche una nuova incertezza, perché sebbene i meccanismi siano in atto, l'intuizione strategica e la statura morale di Buffett non sono trasferibili.

Una filosofia d'investimento ancora attuale come sempre

Al di là della sua partenza annunciata, Warren Buffett ha colto questa tappa simbolica come un'opportunità per ricordare le basi della sua strategia d'investimento, fondata sulla semplicità e sul rigore intellettuale.

Uno dei suoi principi fondamentali rimane il rifiuto di tentare di anticipare il mercato e di impegnarsi in speculazioni irrazionali.

David I. Kass, professore presso la Robert H. Smith School of Business, sottolinea che “Buffett ha detto che ciò che distingue gli investitori di successo dagli altri è la capacità di non farsi prendere dal panico quando i mercati scendono, né di diventare euforici quando salgono bruscamente”. Un principio che ha messo in pratica, in particolare durante la crisi del 2008, quando è intervenuto come prestatore di ultima istanza per Goldman Sachs o General Electric.

La filosofia di Buffett non si è mai riassunta in un elenco di rapporti finanziari. Si basa su una profonda comprensione delle aziende, della loro leadership e della loro capacità di generare valore nel lungo termine.

Il suo investimento in Apple nel 2016, contro il parere di molti analisti che lo ritenevano troppo distante dal settore tech, si è rivelato uno dei più redditizi della sua carriera. “Con Apple, Buffett ha realizzato il maggior guadagno della sua intera carriera su un singolo titolo, con circa 100 miliardi di dollari di ritorno sull'investimento, e non è ancora finita”, ricorda Ardal Loh-Gronager. È questa capacità di evolversi, senza rinunciare alle sue convinzioni, che spiega l'attualità delle sue scelte, anche nell'era digitale.

In un momento in cui intelligenza artificiale, crypto ed ETF stanno ridefinendo i contorni dell'investimento, l'approccio di Buffett, incentrato sul valore intrinseco, la pazienza e il controllo emotivo, rimane una bussola affidabile.

La transizione annunciata alla guida di Berkshire probabilmente non cambierà la cultura profondamente radicata dell'azienda. Tuttavia, apre la strada a un periodo di osservazione: come si comporterà questo gigante senza il suo fondatore emblematico? Per gli investitori tradizionali così come per gli attori del Web3, comprendere Buffett non significa aderire ciecamente alle sue scelte, ma integrare una metodologia rigorosa che trascende bolle e cicli.