I 10 paesi più crypto-friendly rivisitati (2025)

Il primo articolo mai pubblicato su CryptoSlate, nel 2017, analizzava i paesi più crypto-friendly al mondo. Oggi, stiamo rivisitando quella lista e osservando quali paesi continuano a essere paradisi per le criptovalute e quali invece sono completamente usciti dalla classifica.

Spoiler: il paese in cima alla classifica del 2025 non era nemmeno presente otto anni fa, e il vincitore del 2017 ora è fuori dalla top 10.

I paesi più crypto-friendly nel 2025

Il nuovo ordine si concentra su licenze chiare, tasse prevedibili e spazio per i flussi istituzionali, mentre diversi leader iniziali del 2017 svaniscono a causa dell’inasprimento delle normative o del cambiamento delle priorità.

Gli Emirati Arabi Uniti si classificano al primo posto nel 2025, segnando una riorganizzazione di otto anni nelle giurisdizioni che attraggono attività legate agli asset digitali.

L’ascesa degli UAE si basa su regolatori creati appositamente a Dubai e Abu Dhabi e su zone onshore che consentono alle aziende di ottenere un unico insieme di regole comprensibili. Gli individui non sono soggetti a imposta sul reddito personale e le strutture societarie possono essere organizzate in free zone che pubblicano licenze crypto e guide di conformità, offrendo alle aziende un percorso per operare su larga scala.

Il paese canalizza anche volumi di transazioni significativi attraverso i suoi centri finanziari, una dinamica che appare nei dati sui flussi regionali e nella crescente presenza di exchange globali che cercano autorizzazioni lì.

2025 rank Jurisdiction 2017 status

1	United Arab Emirates	New
2	Switzerland	Improved
3	Singapore	Improved
4	Hong Kong	New
5	Canada	New
6	United States	New
7	Cayman Islands	New
8	Bermuda	New
9	Australia	Declined
10	Panama	New

Vincitori

La Svizzera rimane vicino al vertice grazie all’infrastruttura di “Crypto Valley” di lunga data, interfacce bancarie stabili per emittenti di token e società di custodia, e una posizione nota da parte della Swiss Financial Market Supervisory Authority.

Gli investitori retail beneficiano di un trattamento favorevole delle plusvalenze in alcuni cantoni, che continua ad attrarre operazioni di tesoreria e trading. Singapore sale grazie al suo Payment Services Act, che si è evoluto in un quadro di licenze che consente a exchange, broker e custodi di operare sotto un unico supervisore.

L’assenza di una tassa sulle plusvalenze per gli individui nella città-stato riduce ulteriormente gli attriti per stock option e eventi di liquidità.

Hong Kong rientra nella fascia alta dopo che la Securities and Futures Commission ha introdotto un regime completo di licenze per piattaforme di trading di asset virtuali e prodotti di investimento. La città abbina questo regolamento all’assenza di tasse sulle plusvalenze per i redditi crypto personali, posizionandosi come hub di distribuzione per fondi tokenizzati e note strutturate.

La posizione del Canada riflette una storia di approvazione di prodotti crypto exchange-traded e linee guida di supervisione per le piattaforme sotto i regolatori provinciali.

Gli Stati Uniti, pur lottando con la frammentazione delle regole federali, ora canalizzano grandi flussi istituzionali dopo l’apertura degli ETF spot su Bitcoin all’inizio del 2024, con una legislazione più ampia sugli asset digitali di nuovo all’ordine del giorno nel 2025, come mappato dal Crypto Regulation Tracker dell’Atlantic Council.

La competizione politica ora passa attraverso il codice fiscale. Le giurisdizioni che eliminano gli attriti sulle plusvalenze o offrono regole semplici per il possesso a lungo termine stanno attirando sia personale che tesorerie aziendali. La Germania esenta le crypto detenute per più di 12 mesi dall’imposta sul reddito, una regola che rafforza le strategie di self-custody e staking domestiche.

El Salvador mantiene zero tasse sulle plusvalenze e sul reddito per le transazioni Bitcoin insieme allo status di moneta a corso legale, creando un trattamento contabile chiaro per i miner e i fornitori di servizi in entrata, secondo Koinly.

Singapore e Hong Kong non impongono tasse sulle plusvalenze agli individui, e il regime fiscale personale degli UAE continua ad attrarre fondatori e team di market making.

Perdenti

L’altro lato della medaglia mostra come lo slancio iniziale possa diminuire quando i quadri normativi si irrigidiscono o la struttura del mercato cambia.

Estonia, prima nel 2017, è ora fuori dalla fascia alta dopo aver revocato migliaia di licenze e aver trasferito la supervisione dalla Financial Intelligence Unit alla Estonian Financial Supervision Authority per allinearsi al regime Markets in Crypto-Assets dell’Unione Europea.

Le aziende ora devono affrontare requisiti più severi in termini di sostanza, audit e capitale, e il paese si concentra sull’armonizzazione con l’UE piuttosto che sull’emissione di grandi volumi di licenze autonome.

Il Giappone, quinto nel 2017, continua a perfezionare la classificazione dei token secondo il Financial Instruments and Exchange Act, e i responsabili politici hanno preparato un passaggio a una tassa sulle plusvalenze fissa al 20 percento dal 2026, mosse volte a integrare i mercati dei token con le regole esistenti sui titoli.

Il Virtual Asset User Protection Act della Corea del Sud del 2024 ha introdotto una supervisione più ampia, regole contro gli abusi di mercato e soglie per la segnalazione degli incidenti.

Le autorità finanziarie hanno anche riconosciuto le società crypto come imprese di venture nel 2025 per aprire canali di credito e sostenere la formazione di capitale. Questo cambiamento ha creato un ambiente fortemente orientato alla conformità che favorisce le piattaforme più grandi con sistemi di custodia e gestione del rischio certificati.

I Paesi Bassi arretrano poiché i programmi nazionali sono stati chiusi e il lavoro politico si è spostato sull’implementazione dell’EU MiCA, con l’attività ora concentrata su associazioni di settore e progetti pilota guidati dalle banche piuttosto che su iniziative nazionali ampie.

La Russia esce dalle liste delle giurisdizioni più amichevoli poiché le regole entrate in vigore all’inizio del 2025 limitano l’uso domestico e riservano le attività crypto a classi ristrette di investitori, in linea con le comunicazioni della banca centrale sulle restrizioni ai pagamenti e il programma del rublo digitale.

Ciò che distingue i leader del 2025 è la profondità delle infrastrutture istituzionali.

L’ultimo indice di Chainalysis dà maggiore peso alle transazioni di un milione di dollari e oltre per riflettere l’ambiente post-ETF, un cambiamento che eleva i mercati con custodia di livello bancario, exchange liquidi e regole che consentono a fondi pensione e gestori patrimoniali di detenere esposizioni di grandi dimensioni, secondo Chainalysis.

Questi flussi collocano gli Stati Uniti vicino al vertice per adozione complessiva anche se le metriche orientate al retail favoriscono l’India, che guida nell’uso di base.

L’Asia-Pacifico rappresenta oltre un terzo della quota di mercato globale e rimane la regione in più rapida espansione per attività nei dataset di Chainalysis, trainata dagli hub di exchange a Singapore e Hong Kong e dal volume proveniente da India e Vietnam.

Il confronto su otto anni rende chiaro il filo conduttore. Le giurisdizioni che producono una porta unica per le licenze, pubblicano trattamenti fiscali che i team finanziari possono modellare e integrano banche, custodi e sorveglianza di mercato nel regolamento sono quelle che attraggono la scala.

UAE, Svizzera, Singapore, Hong Kong, Canada e Stati Uniti ora ancorano quel gruppo. I paesi che si sono ritirati o hanno orientato le politiche verso un maggiore controllo dei crimini finanziari hanno perso terreno, con Estonia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi e Russia ridefiniti da queste scelte.

Il risultato è una mappa che premia la maturità normativa e l’accesso istituzionale piuttosto che la sperimentazione delle fasi iniziali.

Cambiamenti nei paesi più crypto-friendly dal 2017 al 2025

Country 2017 Rank 2025 Rank Change 2017 Status 2025 Status

UAE	Not ranked	1	New	Not in 2017 rankings	Global crypto hub, VARA regulation, $30B+ transactions, zero taxes
Switzerland	3	2	+1	Crypto Valley Zug, headquarters for major projects	Still Crypto Valley leader, clear FINMA framework, favorable taxes
Singapore	10	3	+7	SGD digitization trial, TenX development	MAS regulation, no capital gains tax, strong fintech sector
Hong Kong	Not ranked	4	New	Not in 2017 rankings	SFC licensing, no capital gains tax, institutional focus
Canada	Not ranked	5	New	Not in 2017 rankings	Early Bitcoin ETF adoption, clear CSA guidelines
United States	Not ranked	6	New	Not in 2017 rankings	Major regulatory reforms 2025, Trump administration support
Cayman Islands	Not ranked	7	New	Not in 2017 rankings	VASP framework, no direct taxes, financial hub
Bermuda	Not ranked	8	New	Not in 2017 rankings	DABA framework, BMA guidance, tax benefits
Australia	7	9	-2	Removed double taxation, Parliamentary Friends group	ASIC regulation, comprehensive framework, sandbox programs
Panama	Not ranked	10	New	Not in 2017 rankings	No capital gains tax, developing digital asset laws
El Salvador	Not ranked	11	New	Not in 2017 rankings	Bitcoin legal tender, zero crypto taxes, Bitcoin City
Germany	Not ranked	12	New	Not in 2017 rankings	Tax-free after 1 year holding, BaFin oversight
Estonia	1	13	-12	First e-residency, blockchain healthcare system	Transitioning to EU MiCA framework, FSA oversight from 2025
Japan	5	14	-9	Bitcoin recognition, governmental blockchain adoption	FSA regulation, moving tokens under FIEA, planned tax reform
South Korea	8	15	-7	Major trading volumes, FinTech roadmaps	VAUPA implementation, FSC oversight, venture company recognition
Mauritius	6	16	-10	ConsenSys partnership for “Ethereum Island”	Basic framework but less competitive globally
Netherlands	9	17	-8	Government blockchain research since 2013, Bitcoin City Arnhem	DBC program ended 2024, EU MiCA compliance
Gibraltar	4	18	-14	First regulatory framework for blockchain	Maintaining blockchain framework but lower prominence
Russia	2	Banned/Restricted	–	Masterchain ledger, Putin support for Ethereum	Domestic crypto banned, restricted to wealthy investors only

L’articolo Top 10 most crypto-friendly countries revisited (2025) è apparso per la prima volta su CryptoSlate.