Autore: TechFlow di Deep Tide
Introduzione
Il mercato è avvolto da un'atmosfera cupa, ma ci sono ancora pochissimi progetti che stanno andando bene, e Aster è uno di questi.
Secondo i dati di CoinGecko del 19 novembre, $ASTER ha registrato un aumento di oltre il 7,7% nelle ultime 24 ore, un aumento del 18,4% negli ultimi 7 giorni e un aumento del 32,1% negli ultimi 14 giorni.
Come uno dei progetti TGE di maggior successo di quest'anno, dopo che il mercato ha assistito all'impressionante crescita di oltre il 2800% di Aster nella settimana del TGE, l'attenzione si è spostata sulle prospettive future di Aster.
Dopotutto, dopo aver visto molti progetti raggiungere il picco al momento del TGE, solo quelli che continuano ad avere utenti, transazioni e ricavi dopo il TGE possono davvero dirsi testati dal mercato e dalla comunità.
Allo stesso tempo, il 2025 sarà un anno di crescita esplosiva per i Perp DEX e, sotto la pressione di prodotti concorrenti come Hyperliquid, Lighter, EdgeX e altri, la battaglia di Aster per emergere sarà ancora più interessante da seguire.
Qual è quindi la strategia competitiva centrale di Aster?
Dall'introduzione di Rocket Launch per offrire agli utenti un accesso anticipato ad asset di qualità, al lancio di una Layer 1 focalizzata sulla privacy, fino a una serie di design come staking, buyback, burn e sconti sulle commissioni per potenziare il token $ASTER… Il 10 novembre 2025, il fondatore di Aster, Leonard, ha fornito una risposta chiara durante un AMA rivolto direttamente alla comunità:
Il mercato non ha bisogno di un altro Perp DEX ripetitivo e noioso, ma di una vera libertà di trading, che combini sicurezza, fiducia, privacy, efficienza, costi, liquidità, scoperta e cattura di opportunità di rendimento.
E Aster sta ricostruendo l'ecosistema delle transazioni on-chain, realizzando una vera e propria crescita sostenibile nel settore della finanza on-chain.
Un AMA per chiarire il futuro di Aster: cosa ha detto il fondatore?
Riassumendo questo AMA di un'ora, puoi facilmente cogliere i seguenti punti chiave:
-
Aster sta costruendo una Layer 1 focalizzata sulla privacy: il team sta lavorando a pieno ritmo, con l'obiettivo di completare i test interni e preparare la testnet dal punto di vista tecnico entro l'inizio del 2026.
-
Potenziare continuamente il token $ASTER: in passato, Aster ha già introdotto sconti sulle commissioni, airdrop, livelli VIP e altri casi d'uso per $ASTER, e ha continuato a rafforzare il valore del token tramite programmi di buyback e burn. In futuro, con il lancio della Layer 1, il token $ASTER sbloccherà ulteriori utilità in ambiti come validazione, staking e governance.
-
Arricchire gli asset negoziabili: oltre a espandere il supporto alle criptovalute, estendere il supporto anche a oro, azioni, materie prime e altri asset.
-
Ottimizzare gli incentivi alla liquidità: continuare ad attrarre e premiare i market maker, supportando sia i grandi market maker professionali sia quelli che forniscono liquidità ai mercati di nicchia.
-
Esplorazione della direzione Degen: lanciare e gestire Rocket Launch, offrendo agli utenti la possibilità di catturare valore nelle fasi iniziali.
-
Costruzione di una rete globale di partnership: perfezionare la mappa dell'ecosistema di trading, offrendo esperienze più ricche.
Ogni linea sembra indipendente, ma tutte insieme creano una sinergia che costruisce un ambiente di trading realmente attraente per trader, istituzioni, detentori di token, market maker e tutti gli altri partecipanti all'ecosistema.
Dopo il TGE, Aster sale di livello
Il grande successo del TGE è stato come uno tsunami di traffico, portando ad Aster un afflusso di utenti, volumi di scambio e discussioni nella comunità.
Una volta concluso il TGE, la domanda su come trattenere efficacemente gli utenti in futuro trova in Aster, come piattaforma di trading, una risposta unica.
Nella visione del fondatore di Aster, Leonard, si tratta di un percorso a doppio binario: espansione orizzontale dei rendimenti e approfondimento verticale dell'esperienza utente.
Per trattenere gli utenti, bisogna innanzitutto offrire loro una buona esperienza di trading, ovvero una serie di ottimizzazioni dell'esperienza. Aster è costruito appositamente per i trader, con l'obiettivo di creare un ecosistema di trading che combini la fluidità di un CEX con l'affidabilità di un DEX. Per i trader, soprattutto quelli professionali o istituzionali, Aster offre una serie di vantaggi:
Da un lato, grazie all'architettura decentralizzata, Aster può quotare nuovi asset più rapidamente ed espandere in modo più flessibile gli asset negoziabili: Aster rimane aperto e permissionless, supportando non solo criptovalute, ma anche azioni USA, oro e altri asset, e in futuro amplierà ulteriormente la gamma di azioni e materie prime, offrendo ai trader una vasta scelta di asset on-chain.
Dall'altro lato, Aster continua a migliorare la gestione della liquidità, con un programma di market maker che incentiva i liquidity provider a colmare i mercati meno profondi. Mentre la profondità dei principali asset è già stata ottimizzata, Aster si concentrerà in futuro sugli asset di nicchia, offrendo ricompense più elevate ai market maker di token minori per migliorare la profondità e la qualità degli scambi, garantendo agli utenti un'esperienza fluida e con basso slippage su qualsiasi asset.
La funzione privacy è un grande vantaggio differenziante di Aster rispetto agli altri Perp DEX: molti utenti, soprattutto istituzionali, non vogliono che tutte le loro strategie e posizioni siano pubbliche on-chain. Le funzionalità come Hidden Orders e il sistema di ordini nascosti di Aster soddisfano perfettamente questa esigenza, aiutando ad attrarre più capitali istituzionali.
Inoltre, la leva massima di 1001x e i vantaggi sulle commissioni offrono ai grandi istituzionali o ai trader ad alta leva un vantaggio competitivo in termini di costi su larga scala.
Oltre all'esperienza di trading, i trader sono interessati soprattutto ai guadagni, che è il cuore della filosofia di Aster: Trade & Earn
Il rendimento stabile è un modulo chiave di Aster, che mira a offrire agli utenti, soprattutto istituzionali, una maggiore efficienza nell'uso del capitale. Attraverso la combinazione di prestiti, perpetual e meccanismi di pool di rendimento, si punta ad aumentare il ritorno sul capitale mantenendo il rischio sotto controllo. In futuro, Aster amplierà le partnership DeFi per offrire ulteriori opportunità di rendimento.
USDF è il cuore del modulo di rendimento stabile di Aster e svolge tre ruoli nel sistema di trading di Aster: collaterale di trading, asset di liquidità e fonte di reddito passivo. Come stablecoin a rendimento delta neutro, USDF genera rendimento investendo gli asset sottostanti in protocolli DeFi a basso rischio.
Dopo il TGE, Aster ha inoltre lanciato molteplici iniziative di incentivazione per gli utenti: da un lato, continuando con le attività Stage 3 e Stage 4, dall'altro lanciando la Double Harvest Trading Competition con un montepremi totale di 10 milioni di dollari, premiando il trading reale per attrarre utenti e promuovere la crescita dell'ecosistema della piattaforma.
Un'altra iniziativa importante dopo il TGE è stata il lancio di Rocket Launch, che rappresenta il veicolo principale per il valore di "fornitura di liquidità" di Aster. Rocket Launch offre ai progetti ad alto potenziale una piattaforma di lancio con profondità di trading e valore a lungo termine, consentendo ai team di progetto di raggiungere un pubblico più ampio tramite pool di premi, mentre gli utenti possono accedere a opportunità Degen e catturare occasioni early-stage. Dalla sua introduzione, sono già stati lanciati 5 progetti, con premi cumulativi superiori a 3 milioni di dollari.
Dal TGE a oggi, la logica di crescita di Aster è stata confermata dai dati concreti:
Secondo i dati ufficiali di Aster, il numero di utenti ha superato i 4,6 milioni; secondo Dune, l'open interest di Aster nelle ultime 24 ore è stato di 2.329 billions di dollari, con un volume settimanale di oltre 25.6 billions di dollari e una quota di mercato Perp DEX superiore al 20%.
Nonostante alcuni dati siano diminuiti a causa del mercato ribassista, Aster ha comunque dimostrato di aver consolidato la sua posizione tra i top player del settore Perp DEX.
Continuando a perseguire la doppia strategia di espansione dei rendimenti e approfondimento dell'esperienza, e con l'avanzamento della strategia Layer 1, l'ecosistema di trading di Aster avrà ancora più spazio per crescere.
Aster Layer 1: dall'essere un Perp DEX all'evoluzione verso infrastruttura di trading
Nell'AMA del fondatore Leonard, il tema più discusso è stato senza dubbio Aster Layer 1.
Costruire una Layer 1 significa costruire infrastrutture, e Aster Layer 1 mira a creare una blockchain ricostruita appositamente per il trading.
Perché creare una nuova blockchain? Il punto centrale torna alla missione originaria di Aster: realizzare on-chain un ambiente di trading realmente decentralizzato, ma con un'esperienza simile a quella di un CEX.
Da un lato, Aster ritiene che l'ecosistema di trading debba essere costruito su una base decentralizzata, perché la verificabilità e la self-custody offerte dalla blockchain costituiscono una solida base di fiducia per l'intero ecosistema;
Dall'altro lato, per l'ecosistema di trading, il cuore è il matching degli ordini: Aster ha bisogno di un'infrastruttura in grado di offrire prestazioni di matching quasi centralizzate. Tuttavia, le attuali soluzioni di blockchain pubbliche eseguono il matching degli ordini principalmente tramite smart contract o sistemi off-chain, usando la blockchain solo come registro dati, il che comporta molte limitazioni.
Allo stesso tempo, se si guarda solo alle prestazioni di matching, il fondatore Leonard ritiene che nessuna blockchain attuale possa superare i motori di matching centralizzati e i database. Pertanto, per offrire un'esperienza simile a quella di un CEX, Aster Layer 1 deve trovare una chiave di differenziazione, e la privacy è la risposta di Aster.
In molti casi, i trader non vogliono che le loro strategie siano completamente trasparenti on-chain, poiché ciò potrebbe causare loro molti problemi aggiuntivi. La privacy delle strategie diventa quindi fondamentale. Il caso del noto trader James Wynn, vittima di attacchi mirati su Hyperliquid, lo dimostra chiaramente, così come la crescente popolarità di Zcash conferma la domanda di mercato. Offrire opzioni di privacy on-chain è sia una lacuna del mercato attuale sia la chiave per consentire a più utenti e strategie di operare on-chain.
Sulla base di tutto ciò, Aster Layer 1 ha già preso forma:
-
Progettata per il trading: Aster Layer 1 mira a integrare la logica dell'order book direttamente nel core della blockchain, scrivendo l'intero processo di matching degli ordini nei livelli di consenso ed esecuzione, inclusi inserimento, matching, cancellazione, ecc., in modo che la gestione delle risorse e l'ottimizzazione delle prestazioni della catena siano focalizzate sul trading, offrendo un'esperienza simile a quella di un CEX.
-
Rafforzamento profondo dei meccanismi di privacy e sicurezza: la privacy è sempre stata il principale vantaggio differenziante di Aster, e il design di Aster Layer 1 ne mantiene le caratteristiche, proteggendo le strategie di trading e la privacy degli utenti.
-
Verificabilità e self-custody: eliminare le black box del trading centralizzato, consentendo ai partecipanti di stabilire e verificare le regole di trading.
Grazie alle infrastrutture offerte da Aster Layer 1, tutti i moduli dell'ecosistema saranno collegati, generando una serie di effetti a catena:
Da un lato, un'ottimizzazione di base dell'esperienza di trading;
Dall'altro, la realizzazione di una vera "verificabilità + self-custody + privacy", che aprirà le porte all'adozione istituzionale e aiuterà Aster a evolversi in una "infrastruttura di trading". Sia i progetti DeFi che broker, exchange, banche, società di pagamento e altre istituzioni finanziarie tradizionali potranno costruire direttamente su Aster, replicando il modello di successo di Aster che combina la fluidità di un CEX con l'affidabilità di un DEX:
Aster fornisce motore di matching + liquidità + gestione del rischio, mentre i partner offrono brand, prodotto e operatività locale.
In futuro, Aster partirà dall'Asia per espandersi nei mercati anglofoni, ampliando costantemente la rete globale di partnership e accelerando la crescita dell'ecosistema di trading di Aster.
Con il lancio della Layer 1 e delle funzionalità di staking, il ciclo di valore dell'ecosistema di trading di Aster sarà ulteriormente chiuso tramite il token $ASTER.
Tutto il valore si concentra su $ASTER
Come veicolo centrale di valore dell'ecosistema, Aster continua a introdurre casi d'uso concreti per $ASTER, rafforzando il valore per i detentori. Attualmente sono già disponibili:
-
Governance: i detentori di token possono votare sullo sviluppo del protocollo, inclusa l'integrazione di fonti di liquidità, la struttura delle commissioni, la gestione dei fondi, ecc.;
-
Sconti sulle commissioni: pagando le commissioni di trading con $ASTER si ottengono sconti;
-
Livelli VIP: in base al volume di trading e alla quantità di $ASTER detenuti, viene creato un sistema VIP a più livelli. Gli utenti di livello superiore possono sbloccare sconti più profondi, accesso prioritario alla liquidità, limiti di leva più elevati, ecc.;
-
Airdrop di token: detenere o mettere in staking $ASTER aumenta il moltiplicatore in Aster Spectra, consentendo di ricevere airdrop futuri in via prioritaria;
-
Partecipazione ad attività: ad esempio, è necessario detenere una certa quantità di $ASTER per partecipare a Rocket Launch, ecc.
Inoltre, Aster sta negoziando partnership con alcuni protocolli di lending per offrire ulteriori casi d'uso al token $ASTER.
Allo stesso tempo, Aster ha introdotto meccanismi di buyback e burn per mantenere il valore del token:
In precedenza, Aster ha annunciato che il 70%-80% delle commissioni generate durante la fase S3 sarà utilizzato per il buyback di $ASTER, e che il 50% di tutti i fondi di buyback delle fasi S2 e S3 sarà bruciato, mentre il restante 50% sarà restituito agli indirizzi di airdrop bloccati, riducendo così l'offerta di token e rafforzandone il valore a lungo termine.
Tutte le operazioni sono eseguite in modo ordinato, trasparente e verificabile, rafforzando la fiducia della comunità.
Queste iniziative riducono notevolmente la componente speculativa di $ASTER, trasformando i detentori in co-costruttori a lungo termine dell'ecosistema. Allo stesso tempo, grazie al ciclo virtuoso di "trading più attivo → maggiori ricavi della piattaforma → buyback e burn più elevati → ulteriore potenziamento dei detentori", si crea un volano positivo per uno sviluppo sostenibile.
Dopo il lancio ufficiale della Layer 1, il legame di valore tra $ASTER e l'intero ecosistema di trading di Aster sarà ancora più stretto:
Da un lato, i nodi validatori e la funzione di staking dovrebbero essere lanciati insieme alla mainnet di Aster Layer 1. Grazie al design quasi zero Gas della Layer 1, gli incentivi ai nodi validatori saranno alimentati da due fonti: una parte dagli incentivi ecosistemici a livello di protocollo e l'altra dalla divisione delle commissioni di trading. Grazie al flusso di cassa positivo già raggiunto da Aster, sarà possibile sostenere un meccanismo di incentivi stabile e sostenibile, e le attività di trading dell'ecosistema avranno un ruolo speciale nella sicurezza della rete.
Dall'altro lato, la logica di buyback potrà essere scritta direttamente negli smart contract per l'esecuzione automatica, rendendo pubblici e verificabili quantità, prezzi e indirizzi di ogni buyback, evitando front-running e asimmetrie informative, e mantenendo sufficiente flessibilità algoritmica per adottare parametri diversi nelle varie fasi.
Inoltre, con il lancio di Aster Layer 1, saranno ulteriormente sbloccati gli scenari di governance del token $ASTER: gli staker parteciperanno alle votazioni di governance on-chain e alle decisioni sui parametri dell'ecosistema, rendendo il token ancora più centrale nella governance dell'ecosistema.
Conclusione
Dallo sviluppo di un prodotto Perp DEX alla ricostruzione delle infrastrutture di trading, Aster sta guidando un'evoluzione narrativa del sistema operativo delle transazioni on-chain. Questo salto dal livello applicativo a quello infrastrutturale significa che Aster si sta impegnando a costruire un terreno fertile su cui possano crescere innumerevoli scenari di trading.
Quando DeFi, broker, exchange e istituzioni finanziarie di tutto il mondo potranno costruire rapidamente le proprie piattaforme di trading di derivati sull'infrastruttura di Aster, il token $ASTER, come veicolo di valore di questo vasto ecosistema, vedrà il suo potenziale crescere insieme all'espansione dell'ecosistema.
Va inoltre sottolineato che, dietro questa evoluzione narrativa, Aster porta con sé una chiara etichetta "Binance": YZi Labs è uno dei principali sostenitori di Aster, e ancora più significativo è che la sera del 2 novembre, CZ ha annunciato di aver acquistato personalmente 2,09 milioni di token Aster, segnando un forte endorsement da parte di CZ e dimostrando che i veri influencer del settore stanno votando per il futuro di Aster con azioni concrete.
Dalla competizione sulle prestazioni di trading alla realizzazione della privacy delle transazioni, Aster ha scelto fin dall'inizio una strada di differenziazione nel settore Perp DEX e, grazie alle sue performance, ha rapidamente conquistato quote di mercato. Ora che una nuova ondata di competizione tra Perp DEX sta iniziando, Aster riuscirà a replicare la crescita esplosiva della fase TGE?
Con il lancio previsto di Aster Layer 1 entro la fine del 2025, continuiamo a mantenere alte le aspettative per il futuro delle transazioni on-chain.
