インターネットはネイティブな金融システムを構築しており、成功の鍵は依然としてユーザー体験にかかっている

私たちは新しい通貨オペレーティングシステム、すなわちインターネットネイティブな金融クラウドサービスを手に入れましたが、大多数の人々はいまだにそれにアクセスできていません。

執筆：Ignas Survila

翻訳：AididiaoJP，Foresight News

通貨は今まさに「インターネットの瞬間」を迎えています。

インターネットはすでに通信システム（電子メール）、発信プラットフォーム（ブログ、ソーシャルメディア）、商業システム（Stripe、Shopify）を持っています。そして今、自らの金融システムを構築しつつあります。このシステムは生まれながらにしてプログラム可能で、デフォルトでオープン、そして最初から国境を超えています。このシステムは、ステーブルコインの基盤プロトコルの上に構築されています。

しかし重要なのは、インフラが整いつつあるにもかかわらず、私たちは依然として重要なユーザー体験を欠いているという点です。歴史が示すように、まさにこの部分で最大の勝者が誕生します。

インフラは可能性を提供し、ユーザー体験がすべてを制す

あらゆるクールな技術革新はインフラから始まりますが、プロトコルを覚えている人はいません。誰もが、それを使えるようにしたプロダクトを覚えています。

1982年、シンプルメール転送プロトコル（SMTP）が電子メールを可能にしました。しかし、2004年にGmailがシンプルなプロダクト、大容量ストレージ、効果的なスパムフィルターを備えて登場するまで、電子メールは本当に普及しませんでした。

検索エンジンはGoogleが登場する前から存在していました。AltaVista、Archie、Lycos。しかしGoogleはすべてをシンプルにし、より速く、よりシンプルで、よりスマートでした。

Skypeはインターネット音声プロトコル（VoIP）を発明したわけではなく、WhatsAppもインスタントメッセージングを発明したわけではありませんが、これらの技術を一般の人々が使えるようにしました。

私たちは通貨発展の同じ転換点にいる

ステーブルコインは、インターネットネイティブな金融システムの創造を助けています。

これは理論ではなく、すでに稼働しています。

• 2024年、ステーブルコインはオンチェーンで15.6兆ドル以上を決済しました。
• Tetherは現在、世界第18位の米国債保有者であり、韓国、アラブ首長国連邦、さらにはドイツなどの国々を上回っています。別の見方をすれば、世界第4位の経済大国が現在保有している米国債は、1つのステーブルコイン発行者よりも少ないのです。
• しかし、その規模にもかかわらず、流通しているステーブルコインはわずか2630億ドルであり、対照的に米国のM2マネーサプライは22兆ドル、普及率はかろうじて1%に達しています。
• 現在、世界でステーブルコインを利用している人は5%未満ですが、今後5年で普及率は7〜10%に達すると予想されており、大規模な金融包摂の新たな波が解き放たれるでしょう。
• ラテンアメリカ、中東・北アフリカ、東南アジアなどの地域では、ステーブルコインはすでに並行するドル経済圏として機能しており、人々はインフレ、資本規制、または現地銀行システムの失敗から逃れるために日々利用しています。

私たちは、これほど急速に拡大する金融インフラ、特に国境を越えて拡大するインフラを見たことがありません。ステーブルコインはすでに世界中の何百万人ものユーザーに届いています。その理由は十分にあります。ステーブルコインは速く、国境を越え、ドル建てで、オープンプロトコル上で動作します。14億人が十分な金融サービスを受けられず、さらに多くの人々が資本規制や激しく変動する現地通貨に苦しむ世界で、ステーブルコインは革命的なものを提供しています。グローバルなドルネットワークへのインターフェースであり、スマートフォン1台でどこからでもアクセスできます。

しかし問題は、今日ステーブルコインを使おうとすると、すぐに壁にぶつかることです。決済体験はぎこちなく、導入プロセスは混乱を招き、すべてが専門用語、ウォレット、Gas代、ネットワーク、クロスチェーンブリッジに包まれています。

ここにギャップがあります。私たちは新しい通貨オペレーティングシステム、すなわちインターネットネイティブな金融クラウドを手に入れましたが、大多数の人々はいまだにそれにアクセスできていません。

これは、クリスマスにPS2のハンドルコントローラーをもらったのに、接続するPlayStation本体がないようなものです。目の前には巨大なチャンスがあります。すべてを自然で、見えなくて、スムーズに感じさせることです。

なぜユーザー体験が参入障壁となるのか

フィンテック分野では、ユーザーを持つことはユーザーとの関係を持つことを意味します。信頼はここで築かれ、ユーザー行動はここで形成され、長期的な価値はここで生み出されます。

戦略会議では、ユーザー体験が最も強力な論拠になることは少ないですが、フィンテック分野ではそれがすべてです。なぜなら、これは単なるソフトウェアではなく、お金だからです。そしてお金には信頼が必要です。

新しい銀行業界で最も成功した事例、Revolut、Cash App、Nubankを見てください。これらの企業は異なる市場で運営されていますが、すべて同じ戦略に従っています。世界クラスのユーザー体験を提供することです。

ステーブルコインが次の普及段階に入る中で、真の勝者となるのは、家族に送金する際に信頼されるブランド、直感的にランチの支払いに使うカード、そして静かに地元銀行に取って代わるアプリです。それは、ステーブルコインを見えなくし、普通のお金のように感じさせる体験です。普通でありながら、世界中で使えるものです。

なぜ今なのか？

今この瞬間がこれほどまでに緊迫し、ワクワクするのは、三つの力が組み合わさっているからです：

インフラが整った

• ステーブルコインは流動性があり、深く統合されつつあります。
• ウォレット・アズ・ア・サービスプラットフォーム（Privyなど）や組み込み型オンランプ（Bridgeなど）によって、技術的なユーザー体験の課題が解決されています。
• クレジットカード発行、コンプライアンス・アズ・ア・サービス、KYCプロバイダーなど、すべてが実戦で検証されています。

規制が追いついてきている

• 香港は2024年にステーブルコインに関する立法を導入しました。
• 米国財務省のGENIUS法案は、規制された拡張可能なステーブルコイン利用の将来像を描いています。

ユーザーベースが急速に拡大している

• ラテンアメリカやサハラ以南のアフリカでは、ステーブルコインが銀行を飛び越えて普及しています。
• 世界にはいまだに14億人が十分な金融サービスを受けられていません。しかし、彼らはスマートフォンを持っています。
• Z世代は生まれながらのインターネット金融ネイティブです。

これは投機的なバブルサイクルではありません。これはインフラの成熟であり、規制が道を整え、巨大な消費市場がサービスを待っています。数十億人がいまだに現代的な金融ツールやサービスへのアクセスを欠いていますが、彼らはスマートフォンとインターネットアクセスを持ち、ステーブルコインにますます慣れ親しんでいます。基盤プロトコルはついに整いました。今こそ、すべてを活性化させる体験レイヤーを構築するための競争が始まっています。

ステーブルコインのスタンダードが書かれつつある

私たちは、現在フィンテック分野で最も過小評価されている取り組みは、Apple Payのように感じられるステーブルコイン体験を構築することだと信じています。それは、背景に溶け込み、ただ使える体験であり、明白で信頼でき、世界中で通用することで勝利する体験です。