Bitcoin ETFが1億ドル流出：アナリストは重要なサポートの崩壊を予想

主なポイント

• 米国の現物Bitcoin ETFは10月22日に1億100万ドルの純流出を記録した一方、BlackRockのiShares Bitcoin Trustは7,360万ドルの流入を記録した。
• Ethereum ETFも1,870万ドルの純流出となった。

10月22日、米国の現物Bitcoin（BTC）に連動する上場投資信託（ETF）は、1億100万ドルの純流出を記録しました。

一方で、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は7,360万ドルの流入となりました。

Ethereum ETFでも同様の傾向

Ethereum（ETH）ETFも同様の傾向を示し、SoSoValueのデータによると、合計で1,870万ドルの純流出となりました。

アナリストによれば、この減少は継続するマクロ経済の不確実性とリスク資産への信頼低下が原因とされています。これは、10月初旬の米国大統領Donald Trumpによる関税発表や米国政府のシャットダウンに続く動きです。

Bitcoinの重要なサポートが圧力を受ける

Bitcoinは現在11万ドル付近で取引されており、今週初めに11万3,000ドルの水準を回復できませんでした。Bitfinexのアナリストは、10万7,000～10万8,000ドルのレンジがますます脆弱になっていると警告しています。彼らは、調整局面で機関投資家の買いがほとんど見られなかったと指摘しています。

10月13日から17日にかけて、現物Bitcoin ETFは12億3,000万ドルを超える流出を記録し、需要の減退が明らかになりました。CryptoQuantによると、現在約10万8,300ドルに位置する3～6ヶ月UTXO実現価格水準が中期的な重要サポートとなっています。

これは、Bitcoinが直近の上昇局面で積み増した保有者の平均コストベースをテストしていることを示しています。この水準を明確に下回ると、さらなる下落を引き起こす可能性があります。

市場データは需要の枯渇を示唆

Glassnodeのデータによると、Bitcoinは現在、短期保有者のコストベース（11万3,100ドル）および0.85分位点（10万8,600ドル）の両方を下回って取引されています。これらの水準は、過去に中期的な弱気フェーズへの移行を示してきました。

長期保有者による分配が増加しており、1日あたり22,000BTCを超える売却が続いています。これは利益確定圧力が持続していることを示しています。

オプションデータでも、さらなる下落に備えてトレーダーがプット契約の需要を高めていることが示されています。インプライド・ボラティリティは急上昇し、オープン・インタレストも過去最高水準付近にとどまっています。これは市場参加者の不安感が高まっていることを示しています。

アナリストは、短期的な反発が楽観ではなく防御的なポジショニングで迎えられていると指摘しており、回復の勢いが再び高まるには時間がかかる可能性があるとしています。

今後数週間で機関投資家の流入が回復しなければ、市場は11万ドルを下回る長期的なレンジ相場に入る可能性があるとアナリストは警告しています。しかし、ETF需要の回復を背景に10万8,000ドルのゾーンが持続的に守られれば、価格の安定と11月に向けた回復の足場が築かれる可能性もあります。