主なポイント
- Bitcoin ETFは1億8,650万ドルの純流出を記録し、その全てがBlackRockのIBITによるものでした。
- BTC価格は104,500ドルまで急落し、1週間で8%の下落となりました。
- 短期的な売り圧力が長期保有者にも波及すれば、さらなる下落の可能性があります。
BitcoinのBTC $103 768 24時間ボラティリティ：3.7% 時価総額：2.07兆ドル 24時間取引高：823.3億ドル。11月の波乱の幕開けはさらに悪化し、暗号資産を追跡するスポットETFが11月3日に1億8,650万ドルの純流出を記録しました。最新データによると、全てのBitcoin ETFで流入がゼロとなり、その日の引き出しはBlackRockのIBITのみが担当しました。
これはBitcoin ETFからの資金流出が4営業日連続で続いていることを示しており、10月下旬以降、13億4,000万ドル以上が引き出されています。これは投資家の信頼が低下していることを示唆しており、執筆時点でBitcoinは104,500ドルまで急落し、過去1週間で8%以上下落しています。
この下落により、市場全体で大規模な清算が発生しました。データによると、24時間以内に33万6,000人以上のトレーダーが清算され、合計で13億6,000万ドル相当のレバレッジポジションが清算されました。これにより、主要な暗号資産への売り圧力がさらに強まりました。
短期保有者に圧力、「スマートマネー」は蓄積中
CryptoQuantのオンチェーンデータによると、10月10日以降、短期Bitcoin保有者が最も活発な売り手となっています。
Bitcoinの平均取得コストは、コインがどれだけ長く動かされていないかに基づいており、短期保有者（1〜3ヶ月保有）の実現価格は107,160ドルとなっています。これは、最近の購入者が価格が取得コストを下回ると資産を売却していることを示唆しています。
一方、より長期間保有されているコイン、特に3〜6ヶ月および6〜12ヶ月のグループは、耐性を示しています。オンチェーンパターンは、いわゆる「スマートマネー」、すなわち3〜6ヶ月保有の投資家が再び蓄積を始めていることを示しています。
これは、BTC価格の反発に向けた早期のポジション調整を示唆している可能性があります。しかし、CryptoQuantの寄稿者は、この蓄積プロセスはまだ完了していないようだと説明しています。つまり、中期保有者は本格的な投げ売りが完了するのを待ってから、より積極的に参入しようとしているのです。
一方、専門家は、さらなる下落がこれら中期保有者さえも動揺させる可能性があると警告しています。現在の心理的サポートレベルは93,561ドル付近で、これは6〜12ヶ月グループの平均取得コストです。
$BTCが104Kドルまで急落 🚨
過去7ヶ月で初めて50週SMAをテストしそうです。
反発が必要、さもなければ大きな心理的下落が迫っています。pic.twitter.com/55CK8CvdVq
— Ardi (@ArdiNSC) November 4, 2025
テクニカルアナリストは、Bitcoinが7ヶ月ぶりに50週単純移動平均線（SMA）付近の102,000ドルをテストする可能性が高いと警告しています。この水準を失うと、より深い心理的調整が引き起こされる可能性があると述べています。
