🚀 Balik-tanaw sa Kaganapan
Kamakailan, nakaranas ang ETH market ng matinding pag-uga. Simula nang ianunsyo ng Federal Reserve ang pagbaba ng interest rate ng 25 basis points at ang pagtatapos ng quantitative tightening (QT) plan, biglang nagbago ang sentimyento ng merkado. Binanggit sa balita na may hindi pagkakasundo sa loob ng FOMC ukol sa lawak ng interest rate cut, at dahil sa government shutdown na nagdulot ng kakulangan sa data, napuno ng pagdududa ang mga mamumuhunan tungkol sa hinaharap na liquidity at inflation, dahilan upang mabilis na mag-adjust ng posisyon ang mga institusyon at mga smart trading system. Sa loob lamang ng ilang minuto, bumagsak ang presyo ng ETH mula sa humigit-kumulang $4013–$4017 pababa sa $3836～$3880 range, at bahagyang bumawi matapos ang ilang pondo ay muling pumasok sa merkado. Sa kasalukuyan, ang presyo ay nasa paligid ng $3926.36.
⏰ Timeline
- 02:00: Naglabas ng balita ang Federal Reserve, inanunsyo ang pagbaba ng federal funds rate ng 25 basis points, na nagdala sa target range sa 3.75%–4%, at sabay na inihayag na tatapusin na ang balance sheet reduction plan sa Disyembre 1. Sa oras na ito, ang presyo ng ETH ay nasa humigit-kumulang $4013–$4017, na naging panimulang punto ng matinding pagbagsak.
- 02:00–02:40: Mataas ang risk-off sentiment sa merkado, kung saan ang ilang institusyon at smart system ay mabilis na nagbenta ng lahat ng posisyon dahil sa liquidity risk, dahilan ng mabilis na pagbagsak ng presyo ng ETH. Ayon sa ilang data, umabot sa 3.42% hanggang 4.40% ang pagbaba, at nabasag ang mga pangunahing technical support level.
- 03:05: Matapos ang isang matinding volatility, unti-unting pumasok ang ilang buyers, nagpakita ng bahagyang pag-init ng market sentiment, at umakyat ang presyo ng ETH sa humigit-kumulang $3926.36.
🔍 Pagsusuri ng mga Sanhi
Hindi Tiyak na Macro Policy at Economic Data
Ang anunsyo ng Federal Reserve ng interest rate cut at pagtatapos ng balance sheet reduction ay nagbukas ng bagong yugto matapos ang matagal na panahon ng pagtaas ng interest rate, ngunit may malinaw na hindi pagkakasundo sa loob ng FOMC. Ang ilang opisyal ay naniniwala na kailangan ng mas malaking rate cut, habang ang iba naman ay nais panatilihin ang kasalukuyang rate. Dagdag pa rito, ang government shutdown ay nagdulot ng kakulangan sa opisyal na economic data, na nagpalala ng kawalang-katiyakan sa liquidity at inflation sa hinaharap. Dahil dito, pinili ng mga mamumuhunan na umiwas sa panganib at naglabasan mula sa risk assets.Liquidity Risk sa Merkado at Ultra-Short-Term Liquidation Effect
Pagkatapos ng pangunahing balita, mabilis na nag-adjust ng posisyon ang malalaking institusyon at algorithmic trading systems, na nagdulot ng sunud-sunod na malalaking sell orders at automatic liquidation. Dahil sa mataas na konsentrasyon ng ultra-short-term funds, kapag nabasag ang mga pangunahing support level, nagkakaroon ng chain liquidation at panic, na siyang pangunahing dahilan ng matinding pagbagsak ng presyo ng ETH sa napakaikling panahon.
📊 Teknikal na Pagsusuri
Ang teknikal na pagsusuri ay batay sa Binance USDT perpetual contract 45-minutong K-line data, sinusuri ang ETH/USDT trading pair. Ang mga pangunahing obserbasyon at konklusyon ay ang mga sumusunod:
- Bollinger Bands at Rebound: Ang presyo ay minsang bumawi mula sa lower band ng Bollinger Bands, na nagpapahiwatig ng posibleng short-term buying opportunity.
- KDJ Indicator: Lumitaw ang malinaw na dead cross at indicator convergence, na nagbigay ng short-term warning signal para sa downward reversal.
- OBV Indicator: Tumawid pataas sa moving average nito, nagpapakita ng paunang buy signal, ngunit kailangang isaalang-alang kasama ng iba pang trend indicators.
- Moving Average System: Ang presyo ng ETH ay kasalukuyang nasa ibaba ng MA5, MA10, MA20, MA50, pati na rin ng EMA5/10/20/50/120, at lahat ng moving averages ay naka-bearish alignment, na nagpapakita ng malakas na overall downtrend.
- Liquidation at Malalaking Transaksyon: Sa loob ng nakaraang 1 oras, umabot sa $10 million ang kabuuang liquidation sa buong network, 69% nito ay long positions, at ang pangunahing net outflow ay humigit-kumulang $30 million, na nagpapakita ng abnormal na paggalaw ng pondo sa gitna ng matinding volatility, kaya mataas ang short-term risk.
Sa kabuuan, bagama't may ilang teknikal na signal (tulad ng OBV pataas, TD price reversal) na maaaring magpahiwatig ng pagpasok ng ilang pondo, ang overall moving average system at volume performance ay patuloy na nagpapakita ng malinaw na bearish signal.
🔮 Pananaw sa Hinaharap ng Merkado
Sa maikling panahon, dahil sa epekto ng macro policy at liquidity risk, maaaring magpatuloy ang market sa choppy at volatile na pattern. Bagama't may ilang pondo na pumasok para mag-recover, sa harap ng malakas na bearish forces at mahigpit na moving average alignment, nananatiling mataas ang downward pressure sa ETH sa short term. Bukod dito, ang galaw ng mga institusyon at malalaking pondo ay magiging mahalagang indicator para sa pag-obserba ng susunod na trend.
Sa medium hanggang long term, habang unti-unting natutunaw ng merkado ang epekto ng policy shift, kung magiging malinaw ang mga palatandaan ng global economic recovery at liquidity improvement, maaaring magkaroon ng trend reversal at rebound ang ETH pagkalipas ng ilang panahon. Ngunit sa panahong ito, dapat manatiling maingat ang mga mamumuhunan, bantayan ang mga technical support level at pagbabago sa macroeconomic data, at mag-adjust ng posisyon sa tamang panahon upang maiwasan ang biglaang liquidation risk.
Sa pangkalahatan, ipinapakita ng round ng matinding volatility na ito ang kahinaan at mataas na volatility ng crypto market sa ilalim ng sabayang epekto ng macro policy at market technicals. Dapat maging lubos na maingat ang mga mamumuhunan sa risk at bantayan ang mga susunod na pagbabago sa market signals.
