Bitcoin: 5 nakakabahalang senyales sa pagitan ng pag-atras ng retail at presyur mula sa institusyon
Nagsimula ang Nobyembre 2025 na may tensyon para sa bitcoin, na nagpakita ng 2% pagbaba at nakakabahalang teknikal na mga senyales. Sa kabila ng karaniwang positibong seasonality, nahihirapan ang merkado na makabawi. Ano ang mga pangunahing salik na nagpapaliwanag sa trend na ito? Narito ang pagsusuri sa limang pangunahing dinamika ng linggo.
Sa Buod
- Nagsimula ang bitcoin sa Nobyembre 2025 na may 2% pagbaba, sinusubukan ang mahahalagang antas ng suporta sa $100,000 at ang moving average sa $101,150.
- Walang positibong seasonality ang Nobyembre (+40% sa karaniwan) para sa bitcoin, na may market sentiment na nasa “takot” na teritoryo.
- Pinanatili ng Fed ang restriktibong polisiya, nililimitahan ang liquidity at inihihiwalay ang bitcoin mula sa equity markets.
- Bumaba ang institutional flows sa unang pagkakataon sa loob ng 7 buwan, na may net outflows mula sa Bitcoin ETFs at ang demand ay kulang sa supply.
- Umatras ang mga retail investor, bumaba ng 26% ang mga aktibong address at inilalantad ang bitcoin sa panganib ng correction papuntang $98,500.
Isang mahirap na linggo ng trading: bitcoin sa ilalim ng teknikal na presyon
Matapos ang malakihang pag-withdraw ng bitcoin mula sa exchanges, nagsimula ang BTC sa Nobyembre na pababa, bumalik sa $107,000. Inaasahan ng mga trader ang isang komplikadong linggo, na may panganib ng pagbaba papuntang $100,000, isang pangunahing sikolohikal na threshold. Binibigyang-diin ng mga teknikal na pagsusuri ang kahinaan ng mga suporta! Lalo na ang 50-week exponential moving average, na nasa $101,150.
Ipinapakita ng order books ang mga kritikal na liquidity zones sa pagitan ng $105,000 at $106,000, gayundin sa $117,000. Binanggit ng mga eksperto ang isang ranging environment, kung saan maaaring mangibabaw ang sideways movements. Pinapayuhan ang pag-iingat, dahil ang pagsubok sa mga mababang presyo ay maaaring mag-trigger ng agresibong buyer reaction o, kabaliktaran, magpataas ng selling pressure.
Nakakadismayang seasonality: bakit hindi nangyayari ang rebound ng Nobyembre
Historically, malakas ang Nobyembre para sa bitcoin, na may karaniwang kita na 40% mula 2013. Ngunit sa 2025, nagpapakita ang cryptocurrency ng negatibong performance na 2%. Ang mga prediction market, tulad ng Polymarket, ay nagbibigay lamang ng 33% tsansa para sa bitcoin na matapos ang buwan sa itaas ng $120,000.
33% tsansa na matapos ng bitcoin ang Nobyembre sa itaas ng $120,000 Ang Crypto Fear & Greed Index ay nananatiling nakaangkla sa “takot” na teritoryo, na sumasalamin sa malungkot na market sentiment. Napansin ng mga analyst ang muling pag-usbong ng mga bearish prediction sa ibaba ng $100,000. Isang palatandaan na maaaring lumala pa ang sikolohiya ng mga investor. Kung walang malinaw na catalyst, tila nakatakdang manatili ang bitcoin sa matagal na konsolidasyon, malayo sa inaasahan ng seasonality.
Makroekonomikong konteksto: sa pagitan ng pag-asa sa trade at ng Fed
Nakikinabang ang equity markets mula sa pag-asa ng trade agreement sa pagitan ng United States at China, ngunit nananatiling hiwalay ang bitcoin sa dinamikang ito. Ang dating malakas na ugnayan ng bitcoin at tech stocks ay humina, inihihiwalay ang crypto mula sa mga tradisyonal na galaw ng merkado. Bukod dito, pinananatili ng Fed ang restriktibong paninindigan, na may 69.3% lamang na tsansa ng rate cut sa Disyembre.
69.3% tsansa ng Fed rate cut sa Disyembre Nililimitahan ng kawalang-katiyakan na ito ang liquidity na magagamit para sa mga risky assets, kabilang ang bitcoin. Inilarawan ni Ryan Lee, chief analyst ng Bitget, ang kasalukuyang yugto ng crypto markets bilang isang “maingat na katahimikan”, isang malusog na konsolidasyon matapos ang volatility na dulot ng Fed:
Itinuturing naming ang kasalukuyang “maingat na katahimikan” sa crypto markets bilang isang malusog na yugto ng konsolidasyon matapos ang kamakailang volatility na may kaugnayan sa Fed. Pinapayagan nitong mag-stabilize ang Bitcoin sa paligid ng $110,000.
Bumababang institutional demand: isang nakakabahalang senyales para sa bitcoin
Nagtala ang net flows ng US bitcoin ETFs ng tatlong sunod-sunod na araw ng net outflows, isang bihirang pangyayari. Ang BlackRock IBIT fund ay partikular na nag-ambag ng higit sa kalahati ng mga outflow, na umabot ng higit sa $500 milyon. Sa unang pagkakataon sa loob ng pitong buwan, mas mababa ang institutional purchases kaysa sa bagong mina na supply, isang makasaysayang bearish signal.
3 sunod-sunod na araw ng Bitcoin ETF outflows Binibigyang-diin ng mga analyst na ang pagbagsak na ito ay nagpapaalala sa panahon bago ang lokal na bottom sa $75,000 noong Abril 2025. Gayunpaman, ang lumalaking maturity ng merkado, na minarkahan ng pagpasok ng mga sovereign funds at kumpanya, ay maaaring magpababa ng panganib ng matinding volatility sa pangmatagalan.
Pag-atras ng retail: isang natutulog na bitcoin network
Bumaba ng 26.1% ang bilang ng mga aktibong address sa bitcoin network mula Nobyembre 2024, mula 1.18 milyon patungong 872,000. Nililimitahan ng pag-atras ng retail ang liquidity at nagpapahaba ng mga cycle ng merkado. Bukod dito, ipinapakita ng NVM (Network Value to Metcalfe) ratio ang overvaluation ng bitcoin kaugnay ng laki ng network nito.
Tinataya ng mga eksperto na ang overvaluation na ito ay maaaring magdulot ng correction papuntang $98,500. Kung walang partisipasyon ng retail, nahihirapan ang mga “malalakas na kamay” na i-liquidate nang optimal ang kanilang mga posisyon, na nagpapaliban sa natural na pagtatapos ng mga cycle ng merkado.
Dumadaan ngayon ang Bitcoin sa isang maselang panahon, na minarkahan ng teknikal na pagbaba, mahina ang institutional demand, at pag-atras ng retail. Ang mga susunod na linggo ay magiging mahalaga upang makumpirma o pabulaanan ang isang rebound. Dapat ba nating asahan ang pagbabalik ng mga mamimili o lalo pang paglala ng bearish trend?
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Hiniling ng mga tagausig ng US ang limang taong pagkakakulong para sa mga tagapagtatag ng Samourai Wallet
Mabilisang Balita Ang mga piskal sa U.S. ay naghahangad ng 60 buwang pagkakakulong para sa parehong tagapagtatag ng Samourai Wallet na sina Keonne Rodriguez at William Lonergan Hill dahil sa pagpapatakbo ng isang walang-lisensiyang negosyo ng pagpapadala ng pera. Inakusahan ng mga piskal sina Rodriguez at Lonergan na nagpapatakbo ng isang crypto mixing service na tumulong maglaba ng hindi bababa sa $237 milyon mula sa mga kriminal na kita sa halos isang dekada. Si Rodriguez ay nakatakdang hatulan sa Nobyembre 6, habang si Hill ay sa Nobyembre 7.
Ang presyo ng Bitcoin ay may target na $92K habang ang mga bagong mamimili ay pumapasok sa 'capitulation' mode
Naglabas ang Berachain ng hard fork binary upang tugunan ang Balancer V2 exploit
Inanunsyo ng Berachain Foundation na naipamahagi na nito ang emergency hard fork binary sa mga validator. Inihinto ng mga validator ang network noong Lunes matapos ang exploit sa Balancer V2 na naglantad ng mga kahinaan sa native decentralized exchange ng Berachain.
Mahigit $1.3 bilyon sa mga crypto positions ang na-liquidate matapos bumaba ang bitcoin sa ibaba ng $104,000 na nagdulot ng 'marupok' na merkado
Ayon sa CoinGlass data, bumagsak ang Bitcoin sa ibaba ng $104,000, na nagdulot ng hindi bababa sa $1.37 billions na liquidations, karamihan ay mula sa long positions. Ipinapaliwanag ng mga analyst na ang natitirang takot mula sa nangyaring wipeout noong Oktubre 10, pag-agos palabas ng ETF, shutdown ng pamahalaan ng U.S., at pagbawas ng global liquidity ang mga posibleng dahilan ng pagbaba.
Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa
