- Maglalabas ang kumpanya ng 3.5 milyong STRE shares, bawat isa ay may presyong €100 ($115).
- Makakatanggap ang mga mamumuhunan ng 10% taunang dibidendo, na babayaran kada tatlong buwan simula 31 Disyembre.
- Sa kasalukuyan, hawak ng Strategy ang 641,205 BTC, na tinatayang nagkakahalaga ng humigit-kumulang $47.49 billions.
Ang Strategy, ang crypto treasury company na kilala sa sistematikong pag-iipon ng Bitcoin, ay naglunsad ng plano para sa isang euro-denominated perpetual stock sa ilalim ng ticker na STRE.
Ang initial public offering (IPO) ay nagpapahiwatig ng mas pinong integrasyon ng tradisyonal na capital markets sa Bitcoin economy.
Ang pinakabagong hakbang ng Strategy ay nagpapalawak ng kanilang pangmatagalang modelo ng paglikom ng kapital sa pamamagitan ng equity at utang upang mapalago ang kanilang Bitcoin reserves, pinagtitibay ang kanilang posisyon bilang pinakamalaking corporate holder ng asset na ito.
Euro-denominated IPO target ang mga propesyonal na mamumuhunan
Plano ng kumpanya na maglabas ng 3.5 milyong shares ng STRE, bawat isa ay may presyong €100 ($115), na may 10% cumulative annual dividend na babayaran kada tatlong buwan simula 31 Disyembre.
Gagamitin ang malilikom upang bumili ng karagdagang Bitcoin (BTC), na kasalukuyang nagte-trade sa $104,603, at para sa pangkalahatang layunin ng kumpanya.
Ayon sa Strategy, ang shares ay magiging available lamang sa mga kwalipikadong mamumuhunan sa EU at UK, hindi kabilang ang mga retail participants.
Ipinapakita ng estruktura ang kagustuhan ng kumpanya para sa institutional capital at pagsunod sa mga reguladong financial frameworks habang pinananatili ang exposure sa digital assets.
Pagpapahusay sa Bitcoin corporate treasury model
Itinatag ni Michael Saylor, in-adopt ng Strategy ang Bitcoin-first balance sheet model noong kalagitnaan ng 2020.
Nagpapalago ang kumpanya ng kapital sa pamamagitan ng market instruments, kino-convert ito sa Bitcoin, at hinahawakan ang cryptocurrency bilang strategic reserve.
Ang pamamaraang ito ang naglagay sa Strategy bilang pinakamalaking public company na may hawak ng Bitcoin, na may 641,205 BTC na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $47.49 billions.
Noong unang bahagi ng Nobyembre, nagdagdag ito ng 397 BTC sa kanilang hawak bilang bahagi ng patuloy na acquisition plan.
Ang framework ni Saylor ay nakaimpluwensya sa pag-usbong ng mga katulad na corporate treasury models, kung saan ang mga kumpanya ay naglalabas ng equity o credit upang bumuo ng crypto reserves.
Marami na ngayon ang may hawak ng Bitcoin at Ether (ETH), na nagte-trade sa $3,502, bilang mga asset sa kanilang balance sheet.
Sama-sama, ang mga kumpanyang ito ay nakalikom ng billions, na nagpapakita ng pagbabago sa pananaw ng mga institusyon sa cryptocurrencies: hindi na lamang ito tinitingnan bilang speculative bets, kundi bilang reserve assets na may pangmatagalang strategic value.
Kumpetisyon sa merkado at pagpipigil sa acquisition
Binalaan ng mga analyst na ang mabilis na paglago ng crypto treasury sector ay maaaring magdulot ng consolidation habang ang mga bagong kalahok ay nagkakumpetensya para sa kapital ng mga mamumuhunan.
Inaasahan ng ilan na bibili ng mga kumpanya ang kanilang mga karibal upang mapanatili ang laki at kahalagahan.
Gayunpaman, kinumpirma ng Strategy na hindi ito magsasagawa ng mergers o acquisitions, kahit pa mukhang kapaki-pakinabang ito.
Layunin ng kumpanya na lumago nang organiko, na nakatuon sa disiplinadong paglago ng balance sheet at direktang komunikasyon sa mga mamumuhunan.
Ang paninindigang ito ang nagkakaiba sa Strategy mula sa mga kakumpitensya nito. Habang ang iba ay nagdi-diversify o naghahanap ng acquisitions, nananatili itong tapat sa nag-iisang misyon ng pagpapalakas ng posisyon nito sa Bitcoin.
Ang disiplina at transparency ng kumpanya ay naging sentro ng kanilang investor relations strategy.
Malalaking bangko ang sumusuporta sa alok
Ang IPO ay pamamahalaan ng mga pandaigdigang institusyong pinansyal kabilang ang Barclays, Morgan Stanley, Moelis, at TD Securities.
Ang kanilang partisipasyon ay nagpapakita ng lumalaking kumpiyansa ng mga tradisyonal na manlalaro sa pananalapi sa mga produktong konektado sa Bitcoin.
Ang STRE stock ay kumakatawan sa isang bihirang hybrid sa pagitan ng fixed income at digital asset exposure.
Nag-aalok ito ng predictable returns habang ang malilikom ay inilalagay sa Bitcoin, na epektibong nag-uugnay sa tradisyonal na yield-seeking investor base sa cryptocurrency ecosystem.
Habang lumalalim ang partisipasyon ng institusyon sa Bitcoin, ang euro-based IPO ng Strategy ay maaaring magtakda ng bagong template para sa corporate finance.
Ang kakayahan ng kumpanya na pagsamahin ang compliance-driven capital markets sa isang decentralized asset base ay nagpapakita kung paano tinatanggap ang digital currencies sa core ng global finance.
