Ang Pang-araw-araw: Lalong lumalalim ang pagbebenta ng crypto, sinisisi ng JPMorgan ang paglabas ng retail BTC at ETH ETF, umabot sa mahigit $2 billion ang 24-oras na liquidations, at iba pa

Ang sumusunod na artikulo ay inangkop mula sa newsletter ng The Block, ang The Daily, na lumalabas tuwing hapon ng mga araw ng trabaho.

Maligayang Biyernes! Bagaman tuloy-tuloy ang pagbebenta sa crypto, susubukan naming panatilihing positibo ang tono habang tinitingnan natin ang pinakabagong balita.

Sa espesyal na edisyon ng market crash ngayon, lalo pang bumagsak ang bitcoin habang pinahina ng datos ng trabaho sa U.S. ang pag-asa sa rate cut, sinabi ng JPMorgan na ang correction ay tila dulot ng retail selling ng BTC at ETH ETFs, umabot sa mahigit $2 bilyon ang crypto liquidations sa loob ng 24 oras, at marami pang iba.

Samantala, iniimbestigahan ng mga opisyal ng U.S. ang higanteng Chinese bitcoin-mining machine na Bitmain dahil sa mga alalahanin sa pambansang seguridad.

P.S. Huwag kalimutang tingnan ang The Funding, isang dalawang linggong buod ng mga trend sa crypto VC. Magandang basahin ito — at tulad ng The Daily, libre ang subscription!

Bumagsak ang Bitcoin patungong $80K habang pinahina ng US jobs data ang pag-asa sa rate cut

Nagte-trade ang bitcoin malapit sa $84,000, bahagyang bumabawi matapos bumagsak sa bagong local lows na humigit-kumulang $80,500 kaninang Biyernes, na pinasimulan ng mas malakas kaysa inaasahang datos ng trabaho sa U.S.

• Ipinakita ng naantalang September payrolls report na may 119,000 bagong trabaho kumpara sa 50,000 na tinatayang bilang, na nagpapatibay sa mga alalahanin sa inflation at nagpapahina ng pag-asa para sa rate cut sa Disyembre, ayon kay Kronos Research CIO Vincent Liu.
• Dagdag pa ni Liu, ang manipis na liquidity at short-term profit-taking ay nagpapalakas ng pagbagsak habang nire-recalibrate ng mga trader ang risk base sa nagbabagong macro expectations.
• Kahit pa mag-cut ang Fed sa Disyembre, iginiit ni Liu na kailangan ng bitcoin ng bagong kapital, muling demand onchain, at pagtigil ng quantitative tightening upang mapanatili ang anumang makabuluhang rebound.
• Ang Crypto Fear & Greed Index ay nasa 11 na ngayon — katulad ng mga low ng bear market noong 2022 — na nagpapahiwatig ng matinding takot habang ang kabuuang crypto market cap ay bumaba sa ibaba ng $3 trilyon sa unang pagkakataon mula Mayo.
• Gayunpaman, sinabi ni LVRG Research Director Nick Ruck na ang pullback ay sumasalamin sa isang malusog na repricing ng sobrang pinalaking posisyon, na may mga onchain metrics na nagpapahiwatig na ang capitulation ay maaaring malapit nang matapos.

Sinabi ng JPMorgan na ang correction ay tila dulot ng retail selling ng BTC at ETH ETFs

Sinabi ng mga analyst ng JPMorgan na ang pinakabagong crypto correction ay pangunahing dulot ng retail outflows mula sa spot Bitcoin at Ethereum ETFs, na may humigit-kumulang $4 bilyon na inalis mula sa mga pondo ngayong Nobyembre.

• Kasabay nito, nag-invest ang mga retail investor ng halos $96 bilyon sa equity ETFs ngayong buwan, na nagpapakitang ang crypto sell-off ay hindi bahagi ng mas malawak na pag-atras mula sa risk, ayon sa kanila.
• Napansin ng mga analyst na habang ang crypto-native deleveraging ay naging matatag mula Oktubre, ipinakita na ng mas tradisyonal na retail investors ang ganitong paghihiwalay noon — nagbebenta ng crypto ETFs habang bumibili ng equities.
• "Kaya't magiging pagkakamali na ipalagay na ang pagbebenta ng crypto ETFs ay senyales na ang mga retail investor ay nagiging bearish sa risk assets sa pangkalahatan kabilang ang equities," isinulat nila.

Spot Bitcoin ETFs nakapagtala ng halos record na outflows na $903 milyon

Patuloy sa tema ng ETF, nagtala ang U.S. spot Bitcoin ETFs ng $903 milyon sa net outflows nitong Huwebes — ang kanilang pangalawang pinakamalaking daily drawdown kailanman — na nagpapakita ng matinding pagbabago ng sentimyento mula sa simula ng buwan.

• Nanguna sa paglabas ang BlackRock's IBIT, Grayscale's GBTC, at Fidelity's FBTC habang naapektuhan ng scare sa accounts receivable ng Nvidia ang parehong tech at crypto, ayon kay BTC Markets analyst Rachael Lucas.
• Gayunpaman, ang cumulative inflows sa mga pondo ay umaabot pa rin sa $57.4 bilyon, na may $113 bilyon sa AUM, na nagpapahiwatig na ang mga kalahok ay nagbabawas lamang ng exposure at hindi tuluyang iniiwan ang bitcoin, sabi ni Lucas.
• Ang spot Ethereum ETFs ay nakapagtala ng $261.6 milyon sa daily outflows, habang ang mga bagong altcoin ETFs ay sumalungat sa trend na may malalakas na inflows na pinangunahan ng $105.4 milyon sa Bitwise's XRP fund at bahagyang pagtaas sa mga produkto ng Solana at HBAR.

Umabot sa mahigit $2 bilyon ang crypto liquidations sa loob ng 24 oras

Mahigit $2 bilyon sa leveraged crypto positions ang nabura sa nakaraang 24 oras kasabay ng pinakabagong pagbagsak ng bitcoin, na nagpasimula ng isa sa pinakamalalaking liquidation waves ng taon at pinakamalaki mula Oktubre 10.

• Ipinapakita ng CoinGlass data na humigit-kumulang 400,000 trader ang nabura, na ang pinakamalaking single order — isang $36.8 milyon na BTC-USD position — ay na-liquidate sa Hyperliquid.
• Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang liquidation data ay hindi perpekto, na may partial reporting mula sa ilang crypto exchanges kaya't malamang na mas maliit ang headline totals kaysa sa tunay na lawak ng forced unwinds.
• Sinabi ni BRN Head of Research Timothy Misir na pumapasok ang bitcoin sa capitulation zone, na ang mga short-term holder ay nakakaranas ng losses sa cycle-level extremes, at ang pagkabigong mabawi ang $88,000 hanggang $90,000 ay nagdudulot ng panganib ng karagdagang pagbaba patungong $78,000.
• Samantala, sinabi ni Bitwise's Andre Dragosch na ang bitcoin ay papalapit na sa potensyal na "max-pain" reset, na ang institutional cost bases ay nakapangkat sa paligid ng $84,000 at $73,000 — mga zone kung saan karaniwang nauubos ang forced sellers at nagsisimula ang recoveries.

Nalugi ang mga crypto treasury firms habang halos kalahati ng pinagsamang market caps ang nabura dahil sa crash

Matinding pinsala ang tinatamo ng mga digital asset treasury firms, na ang pinagsamang market caps ay halos nahati mula sa $176 bilyon na tuktok noong Hulyo patungong humigit-kumulang $99 bilyon ngayon, kasabay ng matinding pagbaba ng presyo ng crypto.

• Ang pinagsamang halaga ng crypto holdings ng mga DAT ay bumaba rin mula $141 bilyon noong naabot ng bitcoin ang all-time high noong Oktubre 6 patungong $104 bilyon noong Nobyembre 21, ayon sa data dashboard ng The Block.
• Ang Strategy, Bitmine, at Forward Industries ay nakakaranas ng matinding pagbaba ng stock habang ang kanilang mga posisyon sa BTC, ETH, at SOL ay nababawasan, at bagaman nananatiling positibo ang kumpanya ni Michael Saylor, marami sa mga DAT ay may malalalim na unrealized losses ngayon.
• Samantala, sinabi ni Saylor nitong Biyernes na ang paninindigan ng Strategy sa bitcoin ay "matatag," na tinutulan ang ideya na maaari itong alisin mula sa MSCI indexes kasabay ng pagbagsak ng stock.

Tanaw sa susunod na linggo

• Lalabas ang U.S. PPI data sa Martes. Susunod ang U.S. jobless claims, PCE, at GDP figures sa Miyerkules, kasabay ng UK budget statement.
• Magsasalita si ECB President Christine Lagarde sa Lunes.
• Ang Tornado Cash, Euler, Monad, Blast, at Wormhole ay kabilang sa mga crypto project na nakatakdang mag-unlock ng token.
• Nagtatapos ang Devconnect sa Buenos Aires. Nagsisimula ang Australian Crypto Convention.

Huwag palampasin ang The Block's daily digest ng mga pinaka-maimpluwensyang kaganapan sa digital asset ecosystem.