70 milionów transakcji dziennie, 143 miliardy dolarów wolumenu: Jak Solana wygrała wyścig wydajności w DeFi

Solana (SOL) przetwarza około 70 milionów transakcji dziennie i odnotowała ponad 143 miliardy dolarów miesięcznego wolumenu DEX na dzień 30 października, według DefiLlama.

Sieć działa z 1 295 walidatorami konsensusu w 40 krajach oraz współczynnikiem Nakamoto wynoszącym 20, zgodnie z czerwcowym raportem Foundation dotyczącym zdrowia sieci na 2025 rok. Przepustowość produkcyjna wynosi około 1 100 transakcji na sekundę.

Ulepszenia przepustowości nastąpiły po pięciogodzinnej awarii w lutym 2024 roku. Zdarzenie to skłoniło ekosystem Solana do wprowadzenia środków takich jak stake-weighted Quality of Service (QoS), testów z klientem Firedancer w formie hybrydowej oraz dostosowania ekonomii walidatorów poprzez routowanie opłat priorytetowych.

Wolumen transakcji i model wykonania

Dane DeFiLlama pokazują, że miesięczny wolumen DEX Solana wynosił około 143 miliardy dolarów na dzień 30 października. Wolumen Ethereum w tym samym okresie osiągnął prawie 138 miliardów dolarów.

Jednak warstwa bazowa Ethereum przetwarza mniej niż 1,2 miliona transakcji dziennie, podczas gdy Solana przetwarza ponad 70 milionów.

Ethereum kieruje większość aktywności DeFi do rollupów warstwy drugiej, które grupują transakcje przed rozliczeniem na warstwie bazowej. Solana wykonuje wszystkie transakcje na jednej warstwie.

Jake Kennis, starszy analityk badawczy w Nansen, przypisuje aktywność Solana infrastrukturze i katalizatorom rynkowym.

W notatce stwierdził:

„Runtime Solana wykonał najtrudniejszą pracę na początku: równoległe wykonanie Sealevel, bloki poniżej sekundy, stake-weighted QoS przez QUIC utrzymywały niskie opóźnienia i stabilne opłaty pod obciążeniem. Ten projekt uniknął fragmentacji w stylu rollupów i zapewnił handel w modelu ‘jedno miejsce, jeden portfel, jeden mempool’.”

Katalizatory rynkowe obejmowały airdropy Jito w 2023 roku, airdropy Jupiter w 2024 roku, aktywność memecoinów przez Pump.fun oraz integracje portfeli od Phantom, Jupiter i Uniswap.

Struktura opłat i reakcja na przeciążenia

Solana pobiera stałą opłatę bazową w wysokości 0,000005 SOL za podpis oraz opcjonalne opłaty priorytetowe. Podczas wczesnej fali memecoinów w 2024 roku transakcje nie dochodziły do skutku, mimo że użytkownicy płacili opłaty priorytetowe.

Wersja 1.18 wprowadziła stake-weighted Quality of Service, przydzielając przestrzeń w bloku proporcjonalnie do stawki walidatora. Raport Messari za drugi kwartał ubiegłego roku udokumentował zmniejszenie przeciążenia po wdrożeniu SQoS.

Mechanizm opłat pozostaje lokalny, a nie globalny. Dokumentacja Helius i Eclipse Labs wyjaśnia, że równoległy harmonogram transakcji Solana nie wycenia jednolicie włączenia transakcji przez wszystkich walidatorów na podstawie zapłaconych opłat priorytetowych.

Użytkownicy mogą przepłacać lub niedopłacać w stosunku do rzeczywistego obciążenia sieci. SIMD-96 kieruje wszystkie opłaty priorytetowe do walidatorów, zmieniając dystrybucję przychodów, ale nie lokalną strukturę cenową.

Dodatkowo, lipcowa aktualizacja Jito TipRouter 2025 pozwala walidatorom rozdzielać opłaty priorytetowe do stakerów wraz z nagrodami stakingowymi zdefiniowanymi przez protokół.

Czerwcowy raport Foundation na 2025 rok wskazuje, że całkowite przychody walidatorów (REV) rosną, podczas gdy wymagania dotyczące progu rentowności stawki maleją. Większość stawki wcześniej działała na infrastrukturze aukcyjnej MEV Jito, koncentrując się na ekstrakcji.

SIMD-96 i różnorodność klientów redystrybuują tę nadwyżkę. Kennis zauważył:

„Mniej zależności od pojedynczego stosu oznacza sprawiedliwsze wykonanie. Dywersyfikacja może redystrybuować nadwyżkę: użytkownicy zyskują dzięki węższym spreadom, LP szybciej arbitrażują, a marże walidatorów się kurczą, gdy przychody z tipów konkurują.”

Jupiter Ultra V3 i podobne agregatory ograniczają szkodliwy MEV, jednocześnie zachowując możliwości arbitrażu.

Implementacja klienta i historia awarii

Awaria z 6 lutego 2024 roku trwała pięć godzin i miała źródło w błędzie w kompilatorze Just-in-Time używanym przez klienta Agave.

Wszyscy walidatorzy korzystali z Agave lub forka Jito, co wymagało skoordynowanego restartu sieci. Foundation udokumentowała awarię w raporcie po incydencie.

Firedancer, opracowany przez Jump Crypto w C++, wszedł w fazę testów w trybie hybrydowym „Frankendancer”, gdzie Firedancer obsługuje konsensus i sieć, a Agave zarządza wykonaniem.

Czerwcowy raport Foundation na 2025 rok odnotowuje dziesiątki walidatorów korzystających z Frankendancer. Testy laboratoryjne wykazały 1 milion TPS.

Dwa dodatkowe klienty są w fazie rozwoju: Mithril w Go i Sig w Zig.

Kennis wyjaśnił:

„Różnorodność klientów wzmacnia sieć i otwiera przestrzeń na lepszą wydajność. Firedancer i Frankendancer pokazały ~1M TPS w testach; rzeczywiste korzyści zależą od wdrożenia. Nawet przy szerszej geografii walidatorów, QUIC i SW-QoS utrzymują stałą przepustowość.”

Raport Electric Capital Developer 2024 umieścił Solana na pierwszym miejscu pod względem liczby nowych deweloperów, z około 7 625 nowymi deweloperami w tym roku.

Ethereum zachowuje największą absolutną bazę deweloperów. Solana Mobile Stack integruje funkcje portfela, bezpieczeństwa i przeglądarki z urządzeniami z Androidem. Helium przeniosło swoją zdecentralizowaną sieć bezprzewodową na Solana w celu rozliczeń on-chain.

Porównanie z Ethereum

Warstwa bazowa Ethereum przetwarzała mniej niż 1,2 miliona transakcji dziennie w ostatnich okresach, osiągając jednocześnie porównywalny wolumen DEX do Solana.

Różnica polega na kompresji transakcji przez rollupy. Arbitrum, Base i Optimism grupują setki transakcji w jedno zgłoszenie do warstwy bazowej.

Dane Token Terminal pokazują, że opłata bazowa EIP-1559 Ethereum spadła w 2025 roku, gdy aktywność warstwy drugiej zmniejszyła zapotrzebowanie na warstwę bazową.

Stała opłata bazowa Solana, w połączeniu z opłatami priorytetowymi, generuje niższe przychody na transakcję, ale wyższe liczby transakcji. Całkowite przychody z opłat zależą od utrzymującego się wolumenu transakcji.

Monolityczny model Solana unika mostów cross-rollup i utrzymuje jednolitą płynność. Kompromisem są wyższe wymagania sprzętowe dla walidatorów i potrzeba ściślejszej koordynacji.

Model rollupów Ethereum przenosi złożoność operacyjną na operatorów warstwy drugiej, ale fragmentuje płynność i wprowadza założenia zaufania związane z sekwencerami.

Punkty monitorowania

Tempo adopcji Firedancer zdecyduje, czy Solana osiągnie różnorodność klientów przed kolejnym wydarzeniem stresowym sieci. Pełne wdrożenie Firedancer może umożliwić wyższą przepustowość, jeśli walidatorzy przejdą z Agave.

Ulepszenia rynku opłat przez SIMD powinny zacieśnić korelację między zapłaconymi opłatami priorytetowymi a szybkością włączenia transakcji.

Routowanie opłat SIMD-96 do walidatorów w połączeniu z różnorodnością klientów przetestuje, czy marże walidatorów się skurczą, jak przewiduje Kennis, czy też wzrost przepustowości zrekompensuje presję na marże.

Ekonomia MEV po dywersyfikacji pokaże, czy agregatory skutecznie ograniczają szkodliwą ekstrakcję, jednocześnie utrzymując efektywność arbitrażu.

Jeśli przychody z tipów walidatorów staną się bardziej konkurencyjne w wielu implementacjach klientów, APR dla stakerów może się ustabilizować na niższych poziomach.

Dane pokażą, czy równoległe wykonanie Solana, finalność poniżej sekundy i model jednolitej płynności mogą się skalować bez fragmentacji wielowarstwowej, jaką przyjęło Ethereum, czy też ograniczenia koordynacji warstwy bazowej ostatecznie wymuszą podobne zmiany architektoniczne.

Post 70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race appeared first on CryptoSlate.