Jak zakład Wall Street na Ripple nadaje XRP dużą instytucjonalną rolę

Najświeższa runda finansowania Ripple wywołała niezwykłe poruszenie jak na firmę, którą od dawna definiowały batalie sądowe i sporne narracje.

5 listopada firma ogłosiła strategiczną inwestycję o wartości 500 milionów dolarów przy wycenie 40 miliardów dolarów, wspieraną przez fundusze powiązane z Citadel Securities, Fortress Investment Group oraz Brevan Howard. To tradycyjne instytucje finansowe, które rzadko angażują kapitał, jeśli zasięg operacyjny, trajektoria przychodów i pozycja regulacyjna nie są jasne.

Po ogłoszeniu tej informacji wartość XRP nieznacznie wzrosła do 2,30 dolarów, kontynuując cichy renesans, który rozpoczął się kilka miesięcy po osiągnięciu nowego rekordu wszech czasów na poziomie 3,65 dolarów w lipcu.

Jednak ruch cenowy ledwo oddał istotę sprawy. Najważniejsze nie były zmiany na wykresie, lecz jednoznaczny sygnał, że jedne z najbardziej zaawansowanych instytucji finansowych wierzą, iż Ripple zbudował infrastrukturę finansową niezależną od aktywów, która może się skalować poza branżę krypto.

Ripple przyciąga Wall Street

Najbardziej uderzającym szczegółem w rundzie finansowania Ripple nie była jej wielkość. Był to jej skład.

Citadel Securities, jeden z największych animatorów rynku na światowych giełdach; Fortress Investment Group, pionier alternatywnych strategii kredytowych; oraz Brevan Howard, jedna z najbardziej skutecznych firm tradingowych makro na świecie, reprezentują instytucje, które rzadko podejmują symboliczne zakłady.

Ich udział sygnalizuje wyraźną zmianę. Ripple, niegdyś postrzegany jako firma krypto walcząca o legitymację, jest obecnie wyceniany jako dostawca infrastruktury i gracz systemowy budujący komponenty przypominające elementy tradycyjnego stosu papierów wartościowych.

Niedawna seria przejęć Ripple pomaga wyjaśnić to zainteresowanie. Firma wydała 1,25 miliarda dolarów na przejęcie Hidden Road, globalnego prime brokera, który rozlicza ponad 3 biliony dolarów rocznie w FX i aktywach cyfrowych.

Transakcja, obecnie przemianowana na Ripple Prime, natychmiast uplasowała Ripple jako pierwszą firmę wywodzącą się z krypto, która prowadzi platformę prime brokerage dla wielu aktywów. Dała też Ripple coś, czego nie może zaoferować żaden konkurent w krypto: zintegrowane rozliczenia, finansowanie i brokerage w FX, krypto, a wkrótce także stablecoinach.

Jednocześnie Ripple wzmocnił swoje możliwości w zakresie przechowywania i zarządzania skarbcem poprzez przejęcia Palisade, depozytariusza aktywów cyfrowych, oraz GTreasury za 1 miliard dolarów, a także Rail za 200 milionów dolarów.

Razem te biznesy dają Ripple kompleksowy ekosystem produktowy, który odzwierciedla workflow klientów instytucjonalnych: przechowywanie → skarbiec → rozliczenie → handel → finansowanie. To struktura coraz bardziej przypominająca State Street lub BNY Mellon napędzane blockchainem.

Dla funduszy makro z dużym kapitałem, które szukają ekspozycji na kolejny etap cyfrowych finansów, nie jest to już spekulacyjny zakład na token. To strategiczna inwestycja w rozwijającą się branżę. To zakład na infrastrukturę z przychodami, skalą i przyczółkami regulacyjnymi.

XRPL znajduje drugie życie

Zwrot Ripple w kierunku infrastruktury instytucjonalnej zmienia sposób, w jaki XRP i XRP Ledger (XRPL) są postrzegane w sektorze finansowym.

Kiedyś przyćmiony przez nowsze platformy smart-contract, XRPL odzyskuje znaczenie, ponieważ jego kluczowe cechy, takie jak deterministyczna finalność, stała przepustowość i dekada nieprzerwanego działania, ściśle odpowiadają wymaganiom banków i sieci płatniczych wobec systemu rozliczeniowego.

To dopasowanie jeszcze się zacieśniło wraz z wprowadzeniem RLUSD, w pełni rezerwowanego stablecoina Ripple regulowanego przez NYDFS.

Od momentu uruchomienia pod koniec 2024 roku RLUSD przekroczył 1 miliard dolarów w obiegu, a XRPL służy jako jego główny ledger rozliczeniowy.

W rezultacie ta kombinacja zmienia sposób, w jaki gracze instytucjonalni postrzegają ekosystem Ripple. W tej społeczności XRPL zapewnia niezawodność, RLUSD dostarcza jednostkę rozliczeniową, a XRP zapewnia natywną płynność i stabilność konsensusu, które utrzymują system w ruchu.

Rzeczywiście, ta architektura oznacza istotną zmianę roli XRP. Zamiast działać jako samodzielny spekulacyjny aktyw, XRP znajduje się teraz głębiej w instytucjonalnym stosie Ripple jako mechanizm koordynujący, zapewniający przepustowość i przewidywalne koszty transakcji.

Tak więc, gdy stablecoiny i tokenizowane depozyty stają się centralnym elementem regulowanych rozliczeń, niegdyś pomijany profil techniczny XRPL staje się przewagą konkurencyjną, a XRP i RLUSD ją wzmacniają.

Zmiana ta jest szczególnie widoczna dzięki nowemu partnerstwu Ripple z Mastercard, WebBank i Gemini. Firmy badają, jak RLUSD na XRPL może wspierać rozliczanie transakcji kartami fiat przy użyciu stablecoinów.

Dla Ripple integracja ma dwa strategiczne znaczenia:

• Potwierdza XRPL jako odpowiedni ledger do regulowanych, wysokoprzepustowych rozliczeń stablecoinów.
• Wbudowuje XRP głębiej w system jako aktywo zabezpieczające konsensus ledger i płynność.

Monica Long, prezes Ripple, powiedziała:

„To partnerstwo to znaczący krok w kierunku pokazania, jak regulowane aktywa cyfrowe, takie jak RLUSD, mogą usprawnić rozliczenia, torując drogę innym programom kartowym do przyjęcia stablecoinów dla szybszych, zgodnych płatności. XRPL będzie stanowić kręgosłup dla tych i innych instytucjonalnych przypadków użycia, które przekształcają sposób działania usług finansowych.”

Nowa tożsamość XRP

Wszystko to pokazuje, że transformacja Ripple to nie tyle zwrot, co gruntowna przebudowa architektury. Firma przeszła od promowania płatności opartych na blockchainie do budowania infrastruktury rynkowej, która zaciera granicę między tradycyjnymi finansami a aktywami cyfrowymi.

Z prime brokerage, przechowywaniem, zarządzaniem skarbcem i rozliczaniem stablecoinów pod jednym dachem, stos produktowy Ripple przypomina operacyjne zaplecze tradycyjnej instytucji finansowej.

Ta ewolucja wyjaśnia, dlaczego fundusze z Wall Street pojawiają się na scenie po cichu, ale zdecydowanie. Ripple oferuje ekspozycję na regulowany stablecoin, instytucjonalne przepływy rozliczeniowe oraz ledger z wiarygodną historią techniczną.

XRP w tym nowym środowisku jest wyceniany nie za narracyjną dynamikę, lecz za swoją funkcję w szerszym systemie rozliczeniowym.

Jeśli Ripple zrealizuje swój plan działania, długoterminowa trajektoria XRP będzie powiązana z użytecznością, a nie cyklami rynkowymi. O znaczeniu aktywa zdecyduje adopcja RLUSD, integracje z sieciami kartowymi i wolumen rozliczeń instytucjonalnych.

Wycena firmy na poziomie 40 miliardów dolarów, profil nowych inwestorów i obecnie budowana infrastruktura wskazują na sektor, w którym krypto i tradycyjne finanse coraz bardziej się przenikają.

W tym krajobrazie XRP nie jest już reliktem wczesnych eksperymentów z blockchainem. Staje się infrastrukturą, która będzie funkcjonalna i centralna dla systemu, który buduje Ripple.

Artykuł How Wall Street’s Ripple bet gives XRP a big institutional role ukazał się najpierw na CryptoSlate.